La industria de chips semiconductores presenta a los inversores un panorama difícil de navegar. Una combinación de fuertes vientos en contra y apoyos económicos y estructurales están empujando a la industria en direcciones contradictorias y, al menos a corto plazo, las mejores opciones de inversión no son necesariamente claras.
Tome los vientos en contra primero. Algunos de los más fuertes giran en torno a China, la segunda economía más grande del mundo y un importante consumidor de chips semiconductores. El país estuvo bajo estrictas políticas de bloqueo anti-COVID hasta hace poco, lo que paralizó las cadenas de suministro y distribución, al tiempo que redujo la producción industrial y técnica. Si bien los problemas logísticos se están aliviando a medida que el gobierno chino retrocede de 'cero-COVID', la administración Biden ha tomado una línea dura en el comercio de tecnología con China, imponiendo restricciones a las compras chinas de chips y tecnología de empresas estadounidenses.
La industria podría haber sorteado esos problemas, pero también enfrenta una escasez de demanda general en este momento. A medida que las restricciones pandémicas disminuyen en todo el mundo, la demanda de sistemas de acceso remoto ha disminuido, y eso fue un gran impulsor del consumo de chips en 2020 y 2021.
En el lado positivo, la economía mundial todavía se está digitalizando y chips semiconductores siguen siendo un producto esencial. Las tecnologías nuevas y establecidas, como los vehículos eléctricos y/o autónomos, la banda ancha 5G y las mejoras periódicas de los teléfonos inteligentes, las tabletas y los dispositivos informáticos, siguen consumiendo chips a un ritmo voraz. Y eso significa que los inversores pueden encontrar oportunidades para comprar.
Así que echemos un vistazo a algunas acciones de chips. Usando la plataforma TipRanks, hemos obtenido la última primicia sobre tres que muestran un trío de atributos que deberían atraer el interés de los inversores: una calificación de compra, un potencial alcista de dos dígitos para el próximo año y el amor reciente de algunos 5- analistas estrella. Todo esto se suma a algunas compras calientes en una industria caliente. Aquí están los detalles.
Sistemas de energía monolítica, Inc. (MPWR)
Con sede en Kirkland, Washington, Monolithic Power Systems se anuncia a sí misma como la 'compañía de semiconductores de potencia de más rápido crecimiento'. Sus líneas de productos incluyen módulos de potencia, convertidores de potencia, administración de baterías, controladores de motores, sensores e inductores para sistemas electrónicos que se encuentran en una variedad de aplicaciones, incluidos los sectores automotriz, IoT, optoelectrónica, biomédico, computación en la nube y telecomunicaciones. Los productos de Monolithic se encuentran como componentes clave en las ofertas de numerosos fabricantes de equipos originales en toda la economía, y el enfoque diversificado de la empresa ha llevado a ganancias constantes tanto en los resultados superiores como en los inferiores durante los últimos años.
En el trimestre más reciente informado, el tercer trimestre de 3, Monolithic mostró un impresionante aumento interanual del 2022 % en los ingresos, de 53 millones de dólares a 323.5 millones de dólares. Secuencialmente, esta fue una ganancia del 495.4%. En resumen, el ingreso neto GAAP fue de $7.5 millones, o $124.3 por acción. El GAAP EPS aumentó un 2.57% a/a. Por medidas no GAAP, el EPS de $78 mostró un incremento de 3.53% a/a.
Esta empresa no solo ha dado a los inversores un rendimiento a través de ingresos y ganancias; Monolithic también mantiene un nivel confiable dividendo pago. El pago está fijado actualmente en 75 centavos por acción común y la empresa lo ha ido aumentando constantemente durante los últimos 9 años. A su tasa actual, el dividendo se anualiza a $3 por acción, aunque el rendimiento es de un modesto 0.75%.
En su cobertura de esta acción para Credit Suisse, el analista Chris Caso señala razones tanto estructurales como históricas para el optimismo sobre las acciones. Él escribe: “Creemos que la ventaja sostenible de MPWR está impulsada por dos factores. Uno es su proceso BCD patentado, que ha demostrado históricamente que MPWR puede proporcionar productos de administración de energía más eficientes en espacios más pequeños. La otra ventaja es el tamaño más pequeño de MPWR, lo que los hace un poco más ágiles, y el diseño gana en áreas importantes como la potencia del servidor y los vehículos eléctricos tienen la capacidad de mover significativamente la aguja al tamaño de MPWR”.
“Nuestras estimaciones están por debajo del consenso hasta el 1S23, ya que simplemente estamos adoptando una visión más conservadora de las condiciones del mercado. Esto no nos asusta. Las acciones subieron en el primer semestre de 1 incluso cuando las estimaciones del consenso bajaron, ya que el lado comprador estaba (nuevamente) por delante del lado vendedor, y los inversores aprovecharon la oportunidad para comprar uno de los nombres de mayor calidad en el espacio cuando estaba a la venta”. agregó el analista de 19 estrellas.
Tomando esta visión adelante, Caso califica a MRWR como Superior (una Compra), con un precio objetivo de $475 para sugerir una ganancia del 24% en el precio de las acciones en un año. (Para ver el historial de Caso, haga clic aquí.)
Esta compañía de chips ha obtenido 11 revisiones recientes de analistas y todas son positivas, lo que respalda una calificación de consenso de compra fuerte. La acción se vende a $ 383.29 y su precio objetivo promedio de $ 454.27 implica un potencial alcista del 18 % en el horizonte de un año. (Vea el pronóstico de acciones de Monolithic Power en TipRanks.)
Analog Devices, Inc. (IDA)
El siguiente paso es Analog Devices, una empresa conocida por sus líneas de productos en procesadores de señales y chips de conversión de datos. Analog ofrece una amplia cartera de productos, con chips y dispositivos aplicables a amplificadores, sistemas de RF y microondas, procesadores y microcontroladores, administración de energía, productos de audio, soluciones de Ethernet industrial, interfaz y aislamiento, monitores de energía y sistemas de reloj y temporización. La base de clientes de la empresa, más de 100,000, es principalmente B2B. Analog ha aprovechado sus productos diversificados y su gran base de clientes para generar unos $12 mil millones en ingresos anuales.
Una mirada al último informe trimestral de Analog cuenta la historia. En su comunicado, para el cuarto trimestre del año fiscal 4, la compañía tuvo una línea superior de $ 2022 millones, un 3.25 % más a/a, y muy por encima del pronóstico de $ 39 millones. En el resultado final, Analog mostró un ajustado EPS de $ 2.73, para una ganancia del 58% interanual, y nuevamente, un golpe significativo del pronóstico, en casi un 6%.
Las ganancias de la compañía fueron impulsadas por un sólido desempeño en los cuatro segmentos principales del negocio: automotriz, comunicaciones, consumo e industrial. La industria automotriz lideró el camino, con un crecimiento interanual del 49 %.
Esta acción llamó la atención del analista de Susquehanna, Christopher Rolland, quien señaló numerosos factores de apoyo para una calificación optimista. “ADI, particularmente con sus adquisiciones de Linear y Maxim, se ha convertido en una de las grandes compañías de catálogo analógico en la industria”, dijo el analista de 5 estrellas. “Además, se han convertido en los “Instrumentos anti-Texas”, apoyándose en la distribución, los incentivos de “creación de valor”, la fabricación de terceros de doble fuente y la innovación analógica (por ejemplo, BMS inalámbrico). Las oportunidades en torno a los vehículos eléctricos (BMS), las comunicaciones (5G RF) y las especialidades analógicas (medicina, instrumentación, aeroespacial) deberían ayudar a mantener los márgenes y el crecimiento líderes en la industria”.
Estos comentarios destacan una calificación Positiva (Comprar) de la acción, mientras que el precio objetivo de $205 de Rolland implica un potencial alcista de un año del 26%. (Para ver el historial de Rolland, haga clic aquí.)
Analog Devices obtiene una calificación de consenso de compra moderada de Street, según 18 revisiones recientes de analistas que incluyen 13 para comprar y 5 para mantener. Las acciones tienen un precio objetivo promedio de $195.84, lo que sugiere un alza del 20 % con respecto al precio de cotización actual de $166. (Vea el pronóstico de acciones de Analog Devices en TipRanks.)
Global Foundries, Inc. (GFS)
Terminaremos nuestra lista de existencias de chips con GlobalFoundries, una empresa con sede en California que ofrece servicios de fabricación y diseño de chips para contratar a clientes en una serie de industrias, que incluyen IoT, automotriz, informática y redes cableadas. Como sugiere su nombre, GlobalFoundries opera en todo el mundo y sus operaciones incluyen fundiciones de chips, centros de diseño e instalaciones de I+D.
2022 fue el primer año calendario completo de GlobalFoundries como empresa que cotiza en bolsa, y su último informe financiero, correspondiente al 3T22, fue el quinto desde que ingresó a los mercados públicos. GFS solo ha mostrado ganancias en sus comunicados públicos; la línea superior en el 3T22 fue de $2.07 millones, un 4 % más de forma secuencial, un 12 % interanual y un 21 % desde su primer informe trimestral público.
En el fondo, los ingresos netos llegó a un récord de $ 336 millones, mientras que adj. EPS llegó a 67 centavos, en comparación con 7 centavos en el 3T21 y 58 centavos en el 2T22. En resumen, existe una necesidad global de chips semiconductores de silicio y GlobalFoundries está aprovechando esa necesidad para generar ganancias sólidas en ingresos y ganancias.
Tristan Gerra de Baird también lo ha notado y tiene una visión alcista de Global Foundries. El analista de 5 estrellas describe varias razones por las que esta empresa ocupa una posición sólida para futuras ganancias: “GF está navegando hábilmente en las aguas actuales, en particular con una salida cercana de las PC (del 25 % saliendo en 2020 al 2 % actual) y entrando en mercados de rápido crecimiento, combinado con disciplina de precios. La capacidad de GF está suscrita en exceso para 2022 y 2023. Los LTA ya representan el 75 % y el 51 % de la capacidad de 2024 y 2025, respectivamente. Se espera que entren en línea LTA adicionales, incorporando aumentos de precios modestos para 2023 y destacando la capacidad de GF para ofrecer soluciones diferenciadas. La exposición de GF a China es pequeña, inferior al 10 %, sin impacto de las restricciones a la exportación de EE. UU.".
Llevando esta postura hasta su final lógico, Gerra otorga una calificación de rendimiento superior (comprar) a las acciones, y su precio objetivo de $100 implica una subida del 80 % durante los próximos 12 meses. (Para ver el historial de Gerra, haga clic aquí.)
La calificación de consenso de Compra fuerte de las acciones de GFS se basa en 10 revisiones recientes de analistas, con un desglose de 9 a 1 que favorece Comprar sobre Mantener. La acción se vende a $ 55.55 y el precio objetivo promedio de $ 75.09 indica una ganancia potencial del 35% durante el próximo año. (Vea el pronóstico de acciones de GlobalFoundries en TipRanks.)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html