Estas 3 acciones energéticas con dividendos pueden ayudar a protegerse contra la alta inflación

A pesar del informe del índice de precios al consumidor de esta semana, la inflación aún se encuentra en niveles altos, lo que genera ansiedad en los inversores. La inflación ha estado impartiendo un doble golpe a muchas acciones; ha comprimido los márgenes operativos de la mayoría de las empresas debido a los altos costes y ha presionado su valoración, ya que ha disminuido el valor presente de los flujos de caja futuros.

En este artículo, discutiremos las perspectivas de tres acciones energéticas, que son resistentes a la inflación y, de hecho, se benefician un poco del entorno altamente inflacionario que prevalece en este momento.

Cargue combustible con el gas combustible nacional

Gas Combustible Nacional (extensión NF) es una empresa de gas natural integrada verticalmente. Genera el 49% de sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización
de su segmento upstream (exploración y producción), mientras que su segmento midstream (recolección y almacenamiento) y su segmento de servicios públicos generan el 36 % y el 15 % de las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de la empresa, respectivamente.

National Fuel Gas demostró ser mucho más resistente que la mayoría de las empresas de energía durante la crisis del coronavirus. Si bien el consumo mundial de petróleo se desplomó en 2020, el mercado del gas natural demostró ser mucho más resistente, ya que los consumidores continuaron consumiendo gas natural durante esa recesión.

National Fuel Gas también se beneficia del conflicto creado por Rusia. Debido a las sanciones impuestas por los países occidentales a Rusia, el mercado del gas natural se ha vuelto extremadamente estrecho. Rusia proporcionaba aproximadamente un tercio del gas natural consumido en Europa antes del inicio de las sanciones. Debido a las sanciones, se exporta una cantidad récord de cargamentos de GNL de EE. UU. a Europa para compensar las cantidades perdidas de Rusia y, por lo tanto, el mercado de gas natural de EE. UU. se ha vuelto excepcionalmente ajustado. Como resultado, el precio del gas natural subió a un máximo de 14 años a principios de este año y se mantiene a precios elevados. Este es un fuerte viento de cola para el negocio de National Fuel Gas.

El efecto positivo del ajustado mercado nacional de gas natural en National Fuel Gas fue evidente en el último informe de resultados de la empresa. En el tercer trimestre, National Fuel Gas aumentó su producción de Seneca en un 11 % con respecto al trimestre del año anterior, principalmente gracias al desarrollo de posiciones de superficie central en Appalachia. Además, su precio promedio realizado del gas natural aumentó un 30% gracias a la fuerte demanda y la escasez de oferta. Como resultado, sus ganancias por acción ajustadas aumentaron un 66 %, de $0.93 a $1.54, y superaron el consenso de los analistas en $0.11.

National Fuel Gas ha superado las estimaciones de ganancias por acción de los analistas durante 13 trimestres consecutivos. Este es un testimonio del impulso comercial sostenido de la compañía y su sólida ejecución.

Gracias al entorno comercial excepcionalmente favorable que prevalece en este momento, National Fuel Gas espera lograr ganancias por acción más altas de todos los tiempos de $ 7.25- $ 7.75 en el año fiscal 2023. En el punto medio, esta guía implica un crecimiento del 27% frente a la guía para todos -ganancias por acción altas en el tiempo de $ 5.85- $ 5.95 este año. También es importante tener en cuenta que la administración ha demostrado ser conservadora la mayor parte del tiempo y, por lo tanto, es probable que la empresa supere su guía este año.

Además, National Fuel Gas tiene un récord de crecimiento de dividendos excepcional. Ha pagado dividendos ininterrumpidos durante 119 años consecutivos y ha incrementado su dividendo durante 52 años consecutivos. Es así el único Dividend King del sector energético. Dada la espectacular ciclicidad del sector energético, el logro de National Fuel Gas es admirable y confirma el enfoque de su gestión en el crecimiento sostenible a largo plazo.

National Fuel Gas ofrece actualmente una rentabilidad por dividendo del 3.0%. También tiene un índice de pago saludable del 31 % y un sólido balance general, con gastos por intereses que consumen solo el 16 % de los ingresos operativos. Como resultado, National Fuel Gas puede seguir aumentando fácilmente su dividendo durante muchos años más.

Calentamiento para UGI Corporation

Corporación UGI (UGI) opera servicios públicos de gas natural y electricidad en Pensilvania, servicios públicos de gas natural en Virginia Occidental y distribuye GLP en los EE. UU. (a través de AmeriGas) y en los mercados internacionales. Tiene una diferencia clave con las empresas de servicios públicos totalmente reguladas, ya que tiene un desempeño algo menos predecible debido al efecto de los giros del clima en el negocio de distribución de propano y GLP.

A pesar de su sensibilidad al clima, UGI ha exhibido un récord de crecimiento notablemente constante. La empresa de servicios públicos ha aumentado sus ganancias por acción en ocho de los últimos nueve años, a una tasa compuesta anual promedio de 10.9%. Durante los últimos cinco años, la compañía se ha desacelerado un poco, habiendo aumentado su beneficio por acción un 7.6% anual de media. Sin embargo, esta es sin duda una tasa de crecimiento atractiva para una empresa de servicios públicos.

Además, UGI tiene un gran programa de inversión, cuyo objetivo es ampliar y mejorar la infraestructura de la empresa. Además, la empresa de servicios públicos ha agregado más de 11,000 nuevos clientes comerciales de calefacción residencial en lo que va del año y ha afirmado repetidamente su guía de crecimiento del 6% al 10% de sus ganancias por acción y un crecimiento del 4% de su dividendo. Gracias al plan de inversiones de UGI y sus adquisiciones de nuevos clientes, es probable que la compañía continúe aumentando sus ganancias por acción a un ritmo cercano a su tasa histórica.

Además, gracias a su negocio regulado, UGI es resistente a la alta inflación. Si bien el aumento de la inflación a un máximo de 40 años ha aumentado considerablemente los costos de la mayoría de las empresas, UGI puede pasar fácilmente sus mayores costos a sus clientes. La disminución del 2% en las ganancias por acción de la compañía este año es un testimonio de su modelo de negocio defensivo.

También es importante señalar que UGI es un campeón de dividendos, con 138 años consecutivos de dividendos ininterrumpidos y 35 años consecutivos de crecimiento de dividendos. Este es sin duda un récord de dividendos sobresaliente.

Además, la acción se cotiza actualmente a una relación precio-beneficio de 10, la más baja en casi 12.2 años, y ofrece un alto rendimiento de dividendos del 10 % en casi 4.1 años. Dado su índice de pago saludable del 50 % y su sólido balance, es probable que la empresa siga aumentando sus dividendos durante muchos años más. Esto significa que los inversores pueden asegurar una alta rentabilidad por dividendo durante casi 10 años y estar seguros de que el dividendo seguirá aumentando durante los próximos años.

Dirígete a Northwest Natural 

Sociedad de cartera natural del noroeste (NON) fue fundada en 1859 y ha pasado de ser una empresa con solo unos pocos clientes a una empresa que atiende a más de 760,000 XNUMX clientes en la actualidad. Su misión es entregar gas natural a sus clientes en el noroeste del Pacífico.

Northwest Natural disfruta de un amplio foso en su negocio, ya que tiene el monopolio en sus áreas de servicio. Además, gracias al carácter esencial del gas natural y el agua, los consumidores no reducen su consumo de estos bienes ni siquiera en las condiciones económicas más adversas. Como resultado, Northwest Natural ha demostrado ser esencialmente inmune a las recesiones.

Por otro lado, Northwest Natural ha exhibido un historial de desempeño mucho más pobre que la mayoría de las empresas de servicios públicos. Sin duda, durante la última década, la compañía ha aumentado sus ganancias por acción en solo un 0.8% por año en promedio. Una tasa de crecimiento tan baja es insuficiente incluso para compensar una tasa de inflación normal.

En el lado positivo, Northwest Natural es un rey de los dividendos, con 66 años consecutivos de crecimiento de dividendos. Actualmente, también ofrece un alto rendimiento de dividendos del 10 % a casi 4.3 años, que es más del doble del rendimiento del 1.6 % del S&P 500. Dado su índice de pago razonable del 77 % y su balance decente, es probable que la empresa seguir aumentando su dividendo durante muchos años más. Por otro lado, los inversores orientados a los ingresos deben tener en cuenta que Northwest Natural ha aumentado su dividendo en solo un 0.8% anual en promedio durante la última década. Una tasa de crecimiento de dividendos tan baja no es atractiva para la mayoría de los inversores de ingresos.

Sin embargo, la acción tiene un valor algo atractivo en este momento. Se cotiza a una relación precio-beneficio baja de 10 en 17.2 años, que es mucho más baja que su promedio histórico de 10 años de 24.1. Tan pronto como la inflación comience a disminuir, la acción probablemente comenzará a volver a sus niveles de valoración históricos. Por tanto, recompensará a sus accionistas con una generosa rentabilidad por dividendo y una ampliación de su nivel de valoración. No obstante, debido a las mediocres perspectivas de crecimiento de Northwest Natural, recomendamos a los inversores que esperen a un punto de entrada aún más atractivo.