Estas 20 acciones tienen un interés corto del 19% o más, y AMC y GameStop ni siquiera están en la mitad superior.

Es una técnica muy arriesgada, ya que las pérdidas son teóricamente infinitas, pero también es algo que todo inversor debería al menos entender.

Tradicionalmente, los vendedores en corto han desempeñado un papel útil, ya que han señalado problemas con los modelos de negocios de las empresas, con sus industrias o incluso con la forma en que preparan los estados financieros. Pero la venta corta también puede conducir a una furiosa actividad comercial que puede quemar a los inversores rápidamente.

Apple Inc.
AAPL,
- 1.89%
es ahora la acción más cortada en términos de dólares comprometido con apuestas contra el precio de las acciones de la empresa. tesla inc.
TSLA,
+ 0.38%
anteriormente había estado en ese puesto.

Pero en términos de posiciones cortas en relación con el número de acciones en circulación, Apple tiene solo un 0.70 % de ventas cortas, mientras que el 2.32 % de las acciones de Tesla están cortas, según los datos más recientes disponibles de FactSet.

Hay diferentes formas de ver la exposición corta y una lista de las acciones más cortas entre las empresas del índice Russell 1000.
RUI,
- 1.09%,
por porcentaje, está por debajo.

Antes de profundizar en los datos de venta en corto, revisemos algunos términos:

• La venta en corto es cuando un inversionista toma prestadas acciones y las vende inmediatamente, con la esperanza de volver a comprarlas más tarde a un precio más bajo, devolverlas al prestamista y quedarse con la diferencia.

• La cobertura es cuando una persona con una posición corta compra las acciones para devolvérselas al prestamista, para obtener ganancias si las acciones han bajado de precio desde que estuvieron en corto o para limitar las pérdidas si subieron después de estar en corto.

• Un short squeeze es cuando una masa de inversionistas que buscan cubrir posiciones cortas comienzan a comprar al mismo tiempo. La compra empuja el precio de las acciones al alza, lo que hace que los inversores cortos aceleren sus intentos de cubrir, lo que hace que las acciones suban en espiral en un frenesí. Esto es lo que sucedió a principios de este año cuando un grupo de comerciantes, que se había organizado a través del canal Reddit WallStreetBets, hizo subir por las nubes los precios de las acciones de dos empresas en problemas: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  y AMC Entertainment Holdings Inc.
  AMC
  - 0.30%.

La venta corta es es mejor dejarlo en manos de inversores y comerciantes profesionales porque no puede establecer un límite superior sobre cuánto podría perder si las acciones suben de precio después de venderlas en corto; nunca se sabe qué tan alto podría subir el precio de las acciones. Si compras una acción (tomas una posición “larga”), lo que has arriesgado es la cantidad de dinero que invertiste. Puede perderlo todo si la empresa quiebra, por ejemplo.

Pero para vender en corto una acción, necesita una cuenta de margen, lo que significa que su corredor otorga crédito si la acción sube de precio después de que usted la vende en corto. En cierto punto, si la acción continúa subiendo, su corredor exigirá garantías para proteger su posición. Esto significa que es más probable que se vea obligado a cubrir la operación corta y sufrir pérdidas.

Tomar acciones prestadas para acortarlas también cuesta dinero; más sobre eso a continuación.

La mayoría de las acciones en corto

El Índice Russell 1000 está compuesto por las 1,000 empresas más grandes del Índice Russell 3000
RUA,
- 1.07%,
que está diseñado para representar el 98% de las empresas que cotizan en bolsa cuyas cotizaciones principales de acciones se encuentran en los EE. UU.

Estas son las 20 empresas del Russell 1000 que tienen más posiciones cortas en términos porcentuales, según los datos más recientes disponibles de FactSet:

Empresa	Ticker	Porcentaje corto	Días a cubrir	Tapa del mercado. ($ mil)	Cambio de precio – cuatro semanas	Cambio de precio - 2022	Adelante P / E
upstart holdings inc.	arriba, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	- 23%	- 83%	22.5
Rocket Cos. Inc. Clase A	RKT, - 0.27%	31.63%	11.2	$870	- 31%	- 46%	18.0
Sirius XM Holdings Inc.	SIRI, - 1.16%	30.70%	15.2	$23,404	- 8%	- 5%	17.8
WeWork Inc. Clase A	NOSOTROS, - 5.50%	28.52%	14.1	$2,837	- 24%	- 53%	N/A
Carvana Co. Clase A	cvna, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	- 27%	- 84%	N/A
Wayfair Inc. Clase A	W, - 3.40%	26.69%	5.5	$4,029	- 28%	- 74%	N/A
Dick's Sporting Goods Inc.	DKS, - 0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. Clase A	UWMC, - 0.78%	23.26%	18.3	$357	- 3%	- 35%	10.0
palo alto redes inc.	PANW, - 1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	- 2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. Clase A	ADN, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	- 6%	- 63%	N/A
grupo lúcido inc.	LCI, - 0.84%	22.07%	8.4	$27,819	- 10%	- 56%	N/A
ChargePoint Holdings Inc. Clase A	CHPT, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	- 5%	N/A
teladoc salud inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	- 12%	- 66%	N/A
Nordström Inc.	JWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	- 30%	- 21%	7.2
Global Foundries Inc.	SGF, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	- 5%	- 10%	22.8
QuantumScape Corp. Clase A	qs, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	- 4%	- 48%	N/A
novavax inc.	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	- 17%	- 77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. Clase A	AMC - 0.30%	19.95%	1.8	$5,122	- 54%	- 64%	N/A
Shift4 Payments Inc. Clase A	CUATRO, - 0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	- 16%	28.2
GameStop Corp. Clase A	GME, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	- 31%	- 24%	N/A
Fuente: FactSet

Haga clic en los tickers para obtener más información sobre cada empresa. Hacer clic esta página para obtener la guía detallada de Tomi Kilgore sobre la gran cantidad de información disponible de forma gratuita en las páginas de cotizaciones de MarketWatch.

La acción con mejor desempeño en la lista este año ha sido Palo Alto Networks Inc.
PANW,
- 1.34%,
cuya presencia en la lista puede ser una sorpresa.

Las estimaciones móviles de 12 meses de ganancias y ventas de la compañía han ido en aumento y, sobre la base de un año calendario, la expectativa de consenso entre los analistas encuestados por FactSet es que sus ingresos aumenten un 28 % en 2022.

Desde 2022 hasta 2024, los analistas esperan ver una tasa de crecimiento anual compuesta del 21.6 % para las ventas de Palo Alto. Tal vez sea la alta relación precio-beneficio a plazo de 55.2 lo que ha asustado a los inversores. Después de todo, el P/E adelantado ponderado para el sector de tecnología de la información del S&P 500 ha caído a 20.5 desde 28.1 a fines de 2021, según FactSet. Para el S&P 500 completo
SPX,
- 1.13%,
el P/U adelantado ha disminuido a 16.7 desde 21.4 a fines del año pasado.

(Las empresas con "N/A" en la columna de relación P/E son aquellas que no se espera que generen ganancias en los próximos 12 meses).

La tabla incluye "días para cubrir", que es la cantidad de días que los vendedores en corto tardarían en cubrir sus posiciones, según los volúmenes de negociación diarios promedio de tres meses. Al considerar qué acciones podrían ser candidatas para contratos cortos, Matthew Tuttle, director ejecutivo de Tuttle Capital Management en Greenwich, Conn., dijo en una entrevista anterior que comienza con "una regla 10/10". Eso significa un interés corto de al menos 10% y al menos 10 días necesarios para que los vendedores cortos cubran sus posiciones.

Brad Lamensdorf, coadministrador del ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear
HDGE,
+ 1.05%,
señaló otros costos que enfrentan los vendedores al descubierto. Durante una entrevista el 15 de septiembre, Lamensdorf dijo que un inversionista que desea vender en corto las acciones de Apple paga solo una tarifa nominal de "garantía general" para tomar prestadas las acciones. Además, el prestatario de las acciones tendrá que pagar el dividendo de Apple al inversor que presta las acciones. La rentabilidad por dividendo de Apple es del 0.59 %, "no mucho, pero hay un carry", dijo Lamensdorf.

Pero enumeró altas tarifas anualizadas por tomar prestadas acciones de algunas de las acciones muy cortas enumeradas anteriormente:

• Para AMC, tomar prestadas las acciones cuesta un 16.73%.

• Para GME, el costo es menor: 7.88%.

• Cuesta alrededor del 2% tomar prestadas acciones de Carvana Co.
  cvna,
  + 2.63%
  a corto.

• Para Palo Alto y Dick's Sporting Goods Inc.
  DKS,
  - 0.30%,
  las acciones pueden tomarse prestadas como “garantía general”.

El ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear está diseñado para ser una herramienta de cobertura y ha funcionado bastante bien este año, con una rentabilidad del 12 % hasta el 14 de septiembre, mientras que el S&P 500 ha disminuido un 16 % (con dividendos reinvertidos). Puede leer más sobre la estrategia de venta corta de Lamensdorf esta página.

Lamensdorf advirtió anteriormente que un porcentaje de ventas en corto sobre el total de acciones disponibles para negociar de "más del 30% al 40% es escandalosamente alto", ya que hace que sea más probable que se produzcan apretones en corto.

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