Las perspectivas para las acciones en 2023 todavía están cambiando. Los vientos en contra del año pasado no se han disipado, por lo que nos enfrentaremos a una alta inflación, tasas de interés en aumento, la guerra entre Rusia y Ucrania y un mayor riesgo de recesión en el futuro previsible, y eso hace que los inversores se interesen en jugadas defensivas.
El movimiento clásico, por supuesto, es moverse fuertemente en dividendo cepo. Estos brindan varias ventajas que pueden proteger una cartera de inversiones durante un período económico inestable, incluido un flujo de ingresos confiable y el potencial para vencer la inflación a través del rendimiento de dividendos. Incluso es posible encontrar acciones de dividendos que ofrezcan una combinación de potencial alcista de dos dígitos y rendimiento de pago, una combinación sólida que maximizará sus ventajas defensivas.
Los analistas de Wall Street están tomando nota de esto, incluidos algunos de los principales nombres de Street. Nitin Kumar, uno de los analistas de 5 estrellas de Mizuho Securities y clasificado entre los 25 mejores analistas de TipRanks, ha estado buscando en el mercado campeones de dividendos, y señala dos acciones con un rendimiento del 10 % o superior. Eso es más que suficiente, por sí solo, para asegurar una tasa de rendimiento real positiva, pero cada una de estas acciones también trae a la mesa un potencial alcista de más del 20%. Miremos más de cerca.
Chesapeake Energy Corporation (CHK)
En primer lugar está Chesapeake Energy, una empresa de exploración y desarrollo en la industria de hidrocarburos de América del Norte, que es una forma elegante de decir que es una empresa que busca y explota yacimientos de gas natural y petróleo. Chesapeake tiene operaciones en América del Norte, con activos particularmente grandes en el esquisto Marcellus de Pensilvania y la formación Haynesville de Luisiana. Más de dos tercios de las reservas comprobadas de Chesapeake están en gas natural, con cantidades significativas de líquidos de petróleo y gas natural también presentes. Chesapeake tiene activos en la formación Eagle Ford de Texas, pero está haciendo esfuerzos para deshacerse de esa posición a fin de concentrarse en sus participaciones de alta rentabilidad en Pensilvania y Luisiana.
En su último conjunto de resultados financieros informados, para el 3T22, Chesapeake mostró ingresos totales de $4.19 millones, más del doble de los $1.63 millones informados en el 3T21. Después de los ingresos, Chesapeake mostró un efectivo de operaciones de $1.3 mil millones y una utilidad neta de $883 millones. El EPS de la compañía llegó a $6.12 por acción diluida; el ingreso neto ajustado no GAAP fue de $5.06 por acción diluida, una ganancia del 112 % con respecto al trimestre del año anterior.
Además de estos buenos resultados, Chesapeake tuvo un flujo de caja libre en el tercer trimestre de $3 millones. Este fue un récord de la compañía, y se logró incluso cuando las recompras de acciones y los pagos de dividendos de la compañía totalizaron más de $773 mil millones durante el trimestre.
El último dividendo de acciones ordinarias de Chesapeake se pagó el 1 de diciembre, y la combinación de pagos de dividendos regulares y complementarios llegó a $3.16 por acción. A esa tasa, el dividendo se anualiza a $12.64 y rinde un altísimo 14%. Esto es casi el doble de las últimas cifras de inflación reportadas.
Kumar de Mizuho es optimista de que Chesapeake pueda continuar brindando resultados para los inversores orientados a la rentabilidad, y señala: “El inventario de bajo costo de CHK en dos de los principales yacimientos de gas de esquisto (Appalachia y Haynesville) se complementa con un marco de retorno de efectivo líder entre pares. La inversión continua en los activos de Eagle Ford 'mantenidos para la venta' diluye las eficiencias del capital corporativo, pero la desinversión exitosa también podría generar más valor para los accionistas... En general, creemos que una valuación ligeramente descontada complementada con una sólida generación de FCF y una ejecución corporativa pueden vencer las preocupaciones macroeconómicas. ”
Extrapolando hacia adelante desde esta posición, Kumar califica las acciones de CHK como Compra y establece su precio objetivo en $ 155, lo que indica confianza en un sólido potencial alcista de un año de ~ 76%. Con base en el rendimiento de dividendos actual y la apreciación esperada del precio, la acción tiene un perfil de rendimiento total potencial de ~90%. (Para ver el historial de Kumar, haga clic aquí)
Wall Street parece estar de acuerdo con Kumar en esto, ya que las 8 revisiones recientes de analistas sobre Chesapeake son positivas, lo que le da a la acción su calificación de consenso de compra fuerte unánime. Las acciones se cotizan a $ 88.23 y su precio objetivo promedio de $ 145.88 implica una ventaja del 65% para el próximo año. (Vea el pronóstico de acciones de CHK en TipRanks)
Recursos naturales pioneros (PXD)
La siguiente acción con dividendos de alto rendimiento que estamos analizando es Pioneer Natural Resources. Esta empresa tiene su sede en Irving, Texas, y al igual que Chesapeake, es una empresa de exploración y producción de hidrocarburos. Pioneer opera en la cuenca West Texas Permian, el segundo yacimiento petrolífero más grande del mundo. Pioneer es un importante poseedor de activos en la región y es un productor de Pérmico puro.
Durante el tercer trimestre de 2022, el último del que se han publicado resultados financieros, Pioneer produjo un promedio de 656,582 barriles de petróleo equivalente (BOE) por día. Esto fue ligeramente inferior año tras año, en un 2.8 % desde el 3T21, pero aún así fue suficiente para generar más de $6.09 millones en ingresos, para una ganancia total del 36.5 % a/a. Los altos ingresos de Pioneer respaldaron $2 mil millones en ingresos netos atribuibles a los accionistas comunes, o $7.93 por acción. En términos no GAAP, estas cifras de ingresos llegaron a $1.9 mil millones, o $7.48 por acción diluida. El EPS no GAAP aumentó un 81% desde el 3T21.
El flujo de efectivo de las operaciones de Pioneer en el 3T22 fue de $ 3 mil millones y el flujo de efectivo libre de la compañía fue de $ 1.7 mil millones. Los fuertes flujos de caja de la empresa dieron confianza a la gerencia para continuar con su programa de recompra de acciones y pagos de dividendos; durante el trimestre, la empresa recompró $500 millones en acciones y declaró un dividendo total (base más variable) de $5.71 por acción ordinaria. El dividendo se pagó el 15 de diciembre.
A su tasa actual, el pago de dividendos combinados se anualiza a $22.84 y da un rendimiento del 10%. Esto es aproximadamente 5 veces el rendimiento de dividendos promedio encontrado entre las empresas que cotizan en S&P.
Todo esto llamó la atención de Kumar de Mizuho, quien presentó una visión alcista de la acción. Él escribe: “Creemos que la administración ejecutará su estrategia de generar valor centrándose en un inventario de mayor rendimiento, un lujo que, en nuestra opinión, pueden permitirse dada su larga trayectoria de proyectos... Esto debería volver a centrar a los inversores en el sólido programa de rendimiento de efectivo que se complementa con una de las bases de reservas más grandes del esquisto estadounidense…”
Como lo indica su postura, Kumar califica a PDX como Compra, mientras que su precio objetivo, de $294, implica una ganancia de un año del 28%.
En general, las acciones de PDX tienen 16 revisiones recientes de analistas, con un desglose de 7 compras, 8 retenciones y 1 venta que otorgan una calificación de consenso de compra moderada. El precio objetivo promedio de $ 285.27 sugiere un potencial alcista del 24% en el horizonte de 12 meses. (Vea el pronóstico de acciones de PXD en TipRanks)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-monstrous-145719999.html