Esto puede sorprenderlo: los analistas de Wall Street esperan que las ganancias del S&P 500 incrementar 8% durante 2023, a pesar de todo el rumor sobre una posible recesión a medida que la Reserva Federal endurece la política monetaria para sofocar la inflación.
Ken Laudan, gerente de cartera de Kornitzer Capital Management en Mission, Kansas, no lo cree. Espera una "recesión de ganancias" para el S&P 500
SPX,
+ 2.65%
— es decir, una caída de los beneficios de alrededor del 10%. Pero también espera que esa caída establezca un fondo para el mercado de valores.
Las predicciones de Laudan para la 'recesión de ganancias' y el fondo del S&P 500
Laudan, que administra el Buffalo Large Cap Fund de $83 millones
BUFEX,
+ 3.01%
y coadministra el Buffalo Discovery Fund de $905 millones
BUFTX,
+ 3.58%,
dijo durante una entrevista: “No es inusual ver un impacto del 20% [en las ganancias] en una recesión modesta. Los márgenes han alcanzado su punto máximo”.
El consenso entre los analistas encuestados por FactSet es que las ganancias agregadas ponderadas del S&P 500 totalicen $238.23 por acción en 2023, lo que supondría un aumento del 8 % con respecto a la estimación actual de EPS de $2022 para 220.63.
Laudan dijo que su caso base para 2023 es para ganancias de alrededor de $ 195 a $ 200 por acción y que esa disminución en las ganancias (alrededor de 9% a 12% de la estimación de consenso actual para 2022) esté “junto con una recesión económica de algún tipo. ”
Él espera que las estimaciones de Wall Street bajen y dijo que “una vez que las estimaciones de Street lleguen a $205 o $210, creo que las acciones despegarán”.
Fue más allá y dijo que "las cosas se ponen realmente interesantes en 3200 o 3300 en el S&P". El S&P 500 cerró en 3583.07 el 14 de octubre, una caída del 24.8 % para 2022, sin incluir los dividendos.
Laudan dijo que el Buffalo Large Cap Fund tenía alrededor del 7% en efectivo, ya que estaba manteniendo algo seco para la compra de acciones a precios más bajos, y agregó que ha estado "bastante a la defensiva" desde octubre de 2021 y seguía centrándose en "dividendo constante- empresas que pagan con balances sólidos”.
Líderes para la recuperación del mercado de valores
Después de que el mercado toque fondo, Laudan espera que comience una recuperación de las acciones el próximo año, ya que "las valoraciones se descontarán y responderán más rápido que las ganancias".
Él espera que las "acciones de crecimiento tecnológico de larga duración" lideren el repunte, porque "fueron golpeadas primero". Cuando se le preguntó si Nvidia Corp.
NVDA,
+ 5.89%
y Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.61%
fueron buenos ejemplos, a la luz de la caída generalizada de las acciones de semiconductores y debido a que ambas están en manos del Buffalo Large Cap Fund, Laudan dijo: "Nos llevaron hacia abajo y se recuperarán primero".
Laudan dijo que su "mayor holding tecnológico" es ASML Holding NV
ASML,
+ 3.45%,
que proporciona equipos y sistemas utilizados para fabricar chips de computadora.
Entre las empresas más grandes orientadas a la tecnología, el fondo Buffalo Large Cap también posee acciones de Apple Inc.
AAPL,
+ 2.91%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.92%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 6.45%
y Alphabet Inc.
GOOG,
+ 3.70%
GOOGL,
+ 3.53%.
Laudan también dijo que había tenido "sobrepeso" en UnitedHealth Group Inc.
UNH,
+ 1.71%,
Corporación Danaher.
RDH,
+ 2.45%
y Linde PLC
LIN,
+ 2.03%
recientemente y había aprovechado la caída de Adobe Inc.
adbe,
+ 1.93%
precio tras el anuncio de su Adquisición de Figma por $ 20 mil millones, adquiriendo más acciones.
Resumiendo los descensos
Para ilustrar el año brutal que ha sido para las acciones de semiconductores, el ETF de iShares Semiconductor
SOXX,
+ 2.12%,
que rastrea el índice de semiconductores PHLX
Medias,
+ 2.28%
de 30 fabricantes de chips y fabricantes de equipos relacionados que cotizan en EE. UU., ha caído un 44 % este año. Por otra parte, SOXX había subido un 38 % en los últimos tres años y un 81 % durante cinco años, lo que subraya la importancia del pensamiento a largo plazo para los inversores en acciones, incluso durante este terrible mercado bajista para este espacio tecnológico en particular.
Aquí hay un resumen de los cambios en los precios de las acciones (nuevamente, excluyendo los dividendos) y las valoraciones de precio a futuro a ganancias a futuro durante 2022 hasta el 14 de octubre para cada acción mencionada en este artículo. Las acciones están ordenadas alfabéticamente:
| Empresa | Ticker | 2022 cambio de precio | Adelante P / E | P/U adelantado al 31 de diciembre de 2021 |
| Apple Inc. | AAPL,
+ 2.91% | - 22% | 22.2 | 30.2 |
| Adobe Inc. | adbe,
+ 1.93% | - 49% | 19.4 | 40.5 |
| Amazon.com Inc. | AMZN,
+ 6.45% | - 36% | 62.1 | 64.9 |
| microdispositivos avanzados inc. | AMD,
+ 3.61% | - 61% | 14.7 | 43.1 |
| ASML Holding NV ADR | ASML,
+ 3.45% | - 52% | 22.7 | 41.2 |
| Corporación Danaher. | RDH,
+ 2.45% | - 23% | 24.3 | 32.1 |
| Alphabet Inc. Clase C | GOOG,
+ 3.70% | - 33% | 17.5 | 25.3 |
| PLC Linde | LIN,
+ 2.03% | - 21% | 22.2 | 29.6 |
| Microsoft Corp. | MSFT,
+ 3.92% | - 32% | 22.5 | 34.0 |
| Corporación Nvidia. | NVDA,
+ 5.89% | - 62% | 28.9 | 58.0 |
| UnitedHealth Group Inc. | UNH,
+ 1.71% | 2% | 21.5 | 23.2 |
| Fuente: FactSet |
Puede hacer clic en los tickers para obtener más información sobre cada empresa. Hacer clic esta página para obtener la guía detallada de Tomi Kilgore sobre la gran cantidad de información disponible de forma gratuita en la página de cotizaciones de MarketWatch.
La relación P/U a futuro para el S&P 500 disminuyó a 16.9 al cierre del 14 de octubre desde 24.5 a fines de 2021, mientras que la relación P/U a futuro para SOXX disminuyó a 13.2 desde 27.1.
No se pierda: Así es como podrían subir las altas tasas de interés y qué podría asustar a la Reserva Federal para que cambie de política
Estas 11 acciones pueden liderar el repunte de su cartera después de la 'recesión de ganancias' del S&P 500 y un fondo del mercado el próximo año
Esto puede sorprenderlo: los analistas de Wall Street esperan que las ganancias del S&P 500 incrementar 8% durante 2023, a pesar de todo el rumor sobre una posible recesión a medida que la Reserva Federal endurece la política monetaria para sofocar la inflación.
Ken Laudan, gerente de cartera de Kornitzer Capital Management en Mission, Kansas, no lo cree. Espera una "recesión de ganancias" para el S&P 500
+ 2.65%
SPX,
— es decir, una caída de los beneficios de alrededor del 10%. Pero también espera que esa caída establezca un fondo para el mercado de valores.
Las predicciones de Laudan para la 'recesión de ganancias' y el fondo del S&P 500
Laudan, que administra el Buffalo Large Cap Fund de $83 millones
+ 3.01%
+ 3.58% ,
BUFEX,
y coadministra el Buffalo Discovery Fund de $905 millones
BUFTX,
dijo durante una entrevista: “No es inusual ver un impacto del 20% [en las ganancias] en una recesión modesta. Los márgenes han alcanzado su punto máximo”.
El consenso entre los analistas encuestados por FactSet es que las ganancias agregadas ponderadas del S&P 500 totalicen $238.23 por acción en 2023, lo que supondría un aumento del 8 % con respecto a la estimación actual de EPS de $2022 para 220.63.
Laudan dijo que su caso base para 2023 es para ganancias de alrededor de $ 195 a $ 200 por acción y que esa disminución en las ganancias (alrededor de 9% a 12% de la estimación de consenso actual para 2022) esté “junto con una recesión económica de algún tipo. ”
Él espera que las estimaciones de Wall Street bajen y dijo que “una vez que las estimaciones de Street lleguen a $205 o $210, creo que las acciones despegarán”.
Fue más allá y dijo que "las cosas se ponen realmente interesantes en 3200 o 3300 en el S&P". El S&P 500 cerró en 3583.07 el 14 de octubre, una caída del 24.8 % para 2022, sin incluir los dividendos.
Laudan dijo que el Buffalo Large Cap Fund tenía alrededor del 7% en efectivo, ya que estaba manteniendo algo seco para la compra de acciones a precios más bajos, y agregó que ha estado "bastante a la defensiva" desde octubre de 2021 y seguía centrándose en "dividendo constante- empresas que pagan con balances sólidos”.
Líderes para la recuperación del mercado de valores
Después de que el mercado toque fondo, Laudan espera que comience una recuperación de las acciones el próximo año, ya que "las valoraciones se descontarán y responderán más rápido que las ganancias".
Él espera que las "acciones de crecimiento tecnológico de larga duración" lideren el repunte, porque "fueron golpeadas primero". Cuando se le preguntó si Nvidia Corp.
+ 5.89%
+ 3.61%
NVDA,
y Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
fueron buenos ejemplos, a la luz de la caída generalizada de las acciones de semiconductores y debido a que ambas están en manos del Buffalo Large Cap Fund, Laudan dijo: "Nos llevaron hacia abajo y se recuperarán primero".
Laudan dijo que su "mayor holding tecnológico" es ASML Holding NV
+ 3.45% ,
ASML,
que proporciona equipos y sistemas utilizados para fabricar chips de computadora.
Entre las empresas más grandes orientadas a la tecnología, el fondo Buffalo Large Cap también posee acciones de Apple Inc.
+ 2.91% ,
+ 3.92% ,
+ 6.45%
+ 3.70%
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Amazon.com Inc.
AMZN,
y Alphabet Inc.
GOOG,
GOOGL,
+ 3.53% .
Laudan también dijo que había tenido "sobrepeso" en UnitedHealth Group Inc.
+ 1.71% ,
+ 2.45%
+ 2.03%
+ 1.93%
UNH,
Corporación Danaher.
RDH,
y Linde PLC
LIN,
recientemente y había aprovechado la caída de Adobe Inc.
adbe,
precio tras el anuncio de su Adquisición de Figma por $ 20 mil millones, adquiriendo más acciones.
Resumiendo los descensos
Para ilustrar el año brutal que ha sido para las acciones de semiconductores, el ETF de iShares Semiconductor
+ 2.12% ,
+ 2.28%
SOXX,
que rastrea el índice de semiconductores PHLX
Medias,
de 30 fabricantes de chips y fabricantes de equipos relacionados que cotizan en EE. UU., ha caído un 44 % este año. Por otra parte, SOXX había subido un 38 % en los últimos tres años y un 81 % durante cinco años, lo que subraya la importancia del pensamiento a largo plazo para los inversores en acciones, incluso durante este terrible mercado bajista para este espacio tecnológico en particular.
Aquí hay un resumen de los cambios en los precios de las acciones (nuevamente, excluyendo los dividendos) y las valoraciones de precio a futuro a ganancias a futuro durante 2022 hasta el 14 de octubre para cada acción mencionada en este artículo. Las acciones están ordenadas alfabéticamente:
Puede hacer clic en los tickers para obtener más información sobre cada empresa. Hacer clic esta página para obtener la guía detallada de Tomi Kilgore sobre la gran cantidad de información disponible de forma gratuita en la página de cotizaciones de MarketWatch.
La relación P/U a futuro para el S&P 500 disminuyó a 16.9 al cierre del 14 de octubre desde 24.5 a fines de 2021, mientras que la relación P/U a futuro para SOXX disminuyó a 13.2 desde 27.1.
No se pierda: Así es como podrían subir las altas tasas de interés y qué podría asustar a la Reserva Federal para que cambie de política
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/these-11-stocks-can-lead-your-portfolios-rebound-after-the-sp-500-earnings-recession-and-a-market-bottom- próximo-año-11666029117?siteid=yhoof2&yptr=yahoo