Entre junio de 2020 y diciembre de 2021, ya sea a través de OPI o la ruta SPAC, 24 empresas fintech se hicieron públicas. Sin embargo, ha sido una introducción dolorosa. Desde que se hizo pública, la mayoría ha sufrido fuertes pérdidas en el precio de las acciones.
El analista de MoffettNathanson, Eugene Simuni, atribuye parte de la culpa a los obstáculos macroeconómicos, como las tasas de interés, la inflación y el estado de ánimo de aversión al riesgo. Sin embargo, dada la naturaleza "feroz" de la venta masiva de nombres fintech, el analista cree que el retroceso en todo el sector está "totalmente relacionado con la pérdida de confianza de los inversores en el potencial de crecimiento a largo plazo (y las perspectivas de rentabilidad) de Fintech disruptores".
Por supuesto, las acciones maltratadas no equivalen a empresas rotas y, curiosamente, dice Simuni, las luchas no están necesariamente vinculadas al "bajo rendimiento operativo".
De hecho, el analista ve varios nombres de fintech que están bien posicionados para ganar cuota de mercado. uno de los cuales es Tecnologías SoFi (SOFI), cuyas acciones han recibido un duro golpe desde el debut en junio de 2021 (un 60% menos).
Simuni llama a SoFi un "proveedor diversificado de servicios financieros digitales con tres pilares distintos".
Liderando el camino y generando el 75% de los ingresos está el negocio de préstamos, el negocio de infraestructura fintech aporta el 20% de los ingresos, mientras que el negocio de banca digital representa ~5%.
Aunque Simuni cree que cada parte está expuesta a "distintos conjuntos de riesgos y oportunidades", el analista cree que, en conjunto, la "cartera de activos de la compañía actualmente ofrece un atractivo perfil de riesgo/rendimiento".
El negocio de la banca digital puede ser una puesta en marcha arriesgada, pero tiene un "tremendo potencial al alza", mientras que el negocio de la infraestructura genera "flujos de ingresos muy recurrentes" y ofrece a la empresa la entrada en el mercado mundial de tecnología financiera.
Y de manera prometedora, Simuni cree que la amenaza más inmediata “no es tan riesgosa como parece”. Esto se refiere a la extensión de la moratoria de pagos de préstamos estudiantiles federales, que se extendió hasta fines de agosto desde la fecha de vencimiento anterior de mayo. Si bien la refinanciación de préstamos estudiantiles federales es un "impulsor importante" de la originación de préstamos de SoFi, la empresa también ofrece préstamos estudiantiles privados y, con una cartera total de ~$7.5 millones, es uno de los líderes del mercado de préstamos personales. La compañía también tiene una "presencia en rápido crecimiento en el mercado hipotecario (~ $ 5 mil millones en libros totales)". En cualquier caso, el analista considera que una extensión de la moratoria hasta fin de año “ya está cotizada en bolsa”.
Entonces, prometedor para el disruptor bancario, pero ¿qué significa todo esto para los inversores? Simuni inició la cobertura de SOFI con una calificación de Compra y un precio objetivo de $13. Este objetivo sitúa el potencial alcista en ~52% desde los niveles actuales.
En general, SOFI tiene una calificación de compra moderada del consenso de analistas, con 13 revisiones registradas, que incluyen 7 compras y 6 retenciones. SOFI se vende a $ 8.54 y el precio objetivo promedio de $ 16.50 implica un aumento de ~ 93% desde ese nivel. (Vea el pronóstico de acciones de SOFI en TipRanks)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/opportunity-brewing-sofi-stock-says-152904208.html