Semana pasada Micrón (MU) celebró su día del inversor y rompiendo con la tradición de años anteriores, la compañía brindó una perspectiva financiera a largo plazo. El gigante de la memoria espera un crecimiento de ingresos de un solo dígito alto, márgenes de EBITDA que alcancen un bajo 50% y FCF% de más del 10%.
La empresa pronosticó que para 2030 el mercado de memoria y almacenamiento se duplicará con creces, de ~$161 mil millones en 2021 a $330 mil millones. Esto incluye un crecimiento adolescente anticipado para DRAM y un crecimiento del 20 por ciento para NAND.
El crecimiento anticipado de los ingresos refleja un período en el que la rentabilidad de la industria va en aumento, con GM del 20 % durante 2006 a 2013 aumentando al 40 % entre 2014 y 2021. Esto también ocurre durante ciclos en los que la industria gasta en equipos de fabricación de obleas como porcentaje de El EBITDA ha caído del 57 por ciento en 2011 al 30 por ciento en 2021.
Dado que la industria anticipa que los ciclos serán menos pronunciados, la compañía dijo que su estrategia a largo plazo implica acuerdos de precios futuros, cuyo primer fruto es un acuerdo de 3 años con uno de los 10 clientes principales por un valor de ~ $ 500 millones por año. El suministro garantizado de tal acuerdo debería beneficiar tanto a la empresa como a sus clientes.
"Este artículo LTA", dice el analista de Rosneblatt hans mosesmann, “provocará un debate callejero sobre cómo hacer cumplir el acuerdo en un ciclo descendente, y no sería un gran problema en los años venideros. Sin embargo, el hecho de que consiguieron un gran cliente es intrigante, y apostamos a que este cliente ve la necesidad de participar de manera más estratégica en un mercado que, en nuestra opinión, probablemente tenga una oferta limitada”.
Mientras tanto, Micron continúa devolviendo capital a los accionistas; La compañía aumentó su dividendo trimestral en un 15% a 11.5 centavos por acción, y dijo que continúa recomprando acciones agresivamente, con $700 millones planeados para el trimestre actual, que se extiende hasta fines de mayo. A Micron le quedan alrededor de $ 5 mil millones en su autorización de recompra de acciones actual y anticipa seguir comprando en los niveles actuales.
Mosesmann elogia los últimos desarrollos y sigue siendo el toro más destacado de la calle.
“El día del inversionista de Micron fue impresionante y el primero en nuestros más de 20 años de cobertura en el que la compañía alineó el liderazgo en todas las áreas, incluida la ejecución, extendiendo el liderazgo en DRAM y NAND, operaciones y finanzas”, dijo el analista de 5 estrellas. "Consideramos que el riesgo/recompensa en el nivel actual es muy favorable para los inversores, en particular dado el valor de reemplazo de los activos de Micron por sí solo de $ 100 mil millones que supera ampliamente la capitalización de mercado de la compañía de $ 74 mil millones".
En consecuencia, Mosesmann califica las acciones de Micron como Compra junto con un precio objetivo alto de la calle de $ 165. Si es correcto, el objetivo del analista podría generar rendimientos a un año de ~131%. (Para ver el historial de Mosesmann, haga clic aquí)
¿Qué tienen que decir otros analistas? 13 compras y solo 2 retenciones se suman a un consenso de analistas de compra fuerte. Dado el precio objetivo promedio de $ 112.50, las acciones podrían subir ~ 58% desde los niveles actuales. (Vea el pronóstico de acciones de Micron en TipRanks)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/opportunity-brewing-micron-stock-192531136.html