Micron Technology Inc. entregó una perspectiva que estuvo muy por debajo de la opinión de consenso, lo que generó preguntas sobre cómo le irá al mercado de la memoria en una recesión.
Acciones
MU,
- 3.31%
bajaron casi un 6% en las operaciones del viernes por la mañana.
El analista de Barclays, Tim O'Malley, señaló que, si bien Micron señaló las debilidades de las PC y los teléfonos inteligentes, todavía no ve problemas de demanda en su negocio de centros de datos.
El déficit de perspectiva de Micron fue "más material de lo esperado, pero no capitular en Data Center no deja la costa despejada todavía", escribió.
“Por el lado de la oferta, la compañía está haciendo todo bien al reducir [los gastos de capital], ralentizar el crecimiento de bits y enviar desde el inventario”, agregó. “Creemos que los mercados de consumo se debilitan aún más y ya hay indicios de desaceleración en el mercado de servidores que conducirán a recortes adicionales”.
Si bien la industria de la memoria históricamente ha podido enfatizar la rentabilidad en recesiones pasadas, O'Malley escribió que "este ciclo probablemente sea mucho más severo que los ciclos anteriores, dejando una prueba importante y es probable que las acciones se negocien lateralmente hasta entonces".
O'Malley mantuvo su calificación de sobrepeso y su precio objetivo de $ 75 intactos en la acción. De los 36 analistas seguidos por FactSet que cubren las acciones de Micron, 31 tienen el equivalente a una calificación de compra, mientras que tres califican las acciones como espera y dos como venta.
Vivek Arya de Bank of America ya no era uno de los analistas optimistas, ya que las preocupaciones más allá de los mercados finales orientados al consumidor lo llevaron a rebajar las acciones de Micron a neutral desde comprar.
“Incluso después de una pérdida de ingresos del 20 %, la debilidad de la demanda de PC/teléfonos inteligentes (más del 55 % de las ventas) está dando como resultado niveles elevados de inventario, lo que se espera que provoque una desaceleración de varios trimestres”, escribió. "Incluso fuera de los mercados de consumo, están surgiendo banderas amarillas en los clientes empresariales/de la nube, lo que podría ampliar potencialmente la duración de la corrección del inventario".
Sin embargo, Arya parecía más optimista sobre las tendencias de los centros de datos y escribió que "[independientemente del ciclo], el gasto en centros de datos en la nube sigue siendo sólido y se espera que DDR5 aumente en la segunda mitad de 2022 y hasta el próximo año".
CJ Muse, de Evercore ISI, pensó que Micron estaba "quitando la tirita" con su perspectiva y vio aspectos positivos en el enfoque de la compañía hacia las ganancias.
“Micron planea mantener la disciplina de precios y alejarse del negocio con precios demasiado bajos”, escribió. “Micron también está reduciendo su gasto planificado en WFE [equipo de fabricación de obleas] en el año fiscal 23 para reducir la producción de bits con planes para reducir el inventario para satisfacer la demanda en el año fiscal 23”, un movimiento que espera que “influya” en los nombres de los equipos de semiconductores.
(Acciones de las empresas de equipos de chips Lam Research Corp.
LRCX,
- 7.63%,
Corporación KLA
KLAC,
- 7.24%,
Materiales aplicados Inc.
AMAT,
- 5.85%,
ASML Holding NV
ASML,
- 5.77%
ASML,
- 5.40%,
y Ultra Clean Holdings Inc.
UCTT,
- 9.84%
tenían cada uno un descuento de más del 5% el viernes después del informe de Micron).
"Por último, vale la pena señalar que Micron tiene un CFO [director financiero] muy nuevo; debemos creer que hay cierto exceso de conservadurismo en la perspectiva actualizada", agregó Muse, al tiempo que reiteró su calificación de desempeño superior y $ 90 "precio a largo plazo". objetivo."
La analista de Raymond James, Melissa Fairbanks, vio los desafíos de la demanda como "generalmente esperados dadas las preocupaciones macroeconómicas cada vez más bajistas" y estuvo de acuerdo en que Micron parece estar dando los pasos correctos.
“[Nos] alienta el compromiso de la empresa de proteger la rentabilidad, y aunque puede tomar tiempo para que el mercado en general responda a las señales de menor demanda, la decisión de MU de reducir la producción de bits y reducir el gasto de capital para el año fiscal 23 prepara a la empresa para un mejor clima turbulencia a corto plazo: ejecutar hacia los objetivos de rentabilidad de ciclo cruzado”, escribió.
Fairbanks mantuvo su sólida calificación de compra, pero redujo su precio objetivo a 72 dólares desde 115 dólares.
Las acciones de Micron han caído un 44 % en lo que va de año, mientras que el índice de semiconductores PHLX
Medias,
- 3.95%
ha caído un 37.8% y el índice S&P 500
SPX,
+ 0.58%
se ha deslizado un 20.9%.
Puede haber otro zapato que dejar caer después de la gran pérdida de perspectiva de Micron
Micron Technology Inc. entregó una perspectiva que estuvo muy por debajo de la opinión de consenso, lo que generó preguntas sobre cómo le irá al mercado de la memoria en una recesión.
La empresa espera ingresos para el trimestre de agosto de $ 6.8 mil millones a $ 7.6 mil millones, mientras que los analistas seguidos por FactSet habían estado modelando $ 9.15 mil millones. El director ejecutivo de Micron reconoció que “el entorno de demanda de la industria se ha debilitado”, señalando las presiones en los mercados de PC y teléfonos inteligentes.
Opinión: Es probable que el auge de los chips haya terminado, ya que Micron dice que está en una 'recesión'
Acciones
- 3.31%
MU,
bajaron casi un 6% en las operaciones del viernes por la mañana.
El analista de Barclays, Tim O'Malley, señaló que, si bien Micron señaló las debilidades de las PC y los teléfonos inteligentes, todavía no ve problemas de demanda en su negocio de centros de datos.
El déficit de perspectiva de Micron fue "más material de lo esperado, pero no capitular en Data Center no deja la costa despejada todavía", escribió.
“Por el lado de la oferta, la compañía está haciendo todo bien al reducir [los gastos de capital], ralentizar el crecimiento de bits y enviar desde el inventario”, agregó. “Creemos que los mercados de consumo se debilitan aún más y ya hay indicios de desaceleración en el mercado de servidores que conducirán a recortes adicionales”.
Si bien la industria de la memoria históricamente ha podido enfatizar la rentabilidad en recesiones pasadas, O'Malley escribió que "este ciclo probablemente sea mucho más severo que los ciclos anteriores, dejando una prueba importante y es probable que las acciones se negocien lateralmente hasta entonces".
O'Malley mantuvo su calificación de sobrepeso y su precio objetivo de $ 75 intactos en la acción. De los 36 analistas seguidos por FactSet que cubren las acciones de Micron, 31 tienen el equivalente a una calificación de compra, mientras que tres califican las acciones como espera y dos como venta.
Vivek Arya de Bank of America ya no era uno de los analistas optimistas, ya que las preocupaciones más allá de los mercados finales orientados al consumidor lo llevaron a rebajar las acciones de Micron a neutral desde comprar.
“Incluso después de una pérdida de ingresos del 20 %, la debilidad de la demanda de PC/teléfonos inteligentes (más del 55 % de las ventas) está dando como resultado niveles elevados de inventario, lo que se espera que provoque una desaceleración de varios trimestres”, escribió. "Incluso fuera de los mercados de consumo, están surgiendo banderas amarillas en los clientes empresariales/de la nube, lo que podría ampliar potencialmente la duración de la corrección del inventario".
Sin embargo, Arya parecía más optimista sobre las tendencias de los centros de datos y escribió que "[independientemente del ciclo], el gasto en centros de datos en la nube sigue siendo sólido y se espera que DDR5 aumente en la segunda mitad de 2022 y hasta el próximo año".
CJ Muse, de Evercore ISI, pensó que Micron estaba "quitando la tirita" con su perspectiva y vio aspectos positivos en el enfoque de la compañía hacia las ganancias.
“Micron planea mantener la disciplina de precios y alejarse del negocio con precios demasiado bajos”, escribió. “Micron también está reduciendo su gasto planificado en WFE [equipo de fabricación de obleas] en el año fiscal 23 para reducir la producción de bits con planes para reducir el inventario para satisfacer la demanda en el año fiscal 23”, un movimiento que espera que “influya” en los nombres de los equipos de semiconductores.
(Acciones de las empresas de equipos de chips Lam Research Corp.
- 7.63% ,
- 7.24% ,
- 5.85% ,
- 5.77%
LRCX,
Corporación KLA
KLAC,
Materiales aplicados Inc.
AMAT,
ASML Holding NV
ASML,
ASML,
- 5.40% ,
- 9.84%
y Ultra Clean Holdings Inc.
UCTT,
tenían cada uno un descuento de más del 5% el viernes después del informe de Micron).
"Por último, vale la pena señalar que Micron tiene un CFO [director financiero] muy nuevo; debemos creer que hay cierto exceso de conservadurismo en la perspectiva actualizada", agregó Muse, al tiempo que reiteró su calificación de desempeño superior y $ 90 "precio a largo plazo". objetivo."
La analista de Raymond James, Melissa Fairbanks, vio los desafíos de la demanda como "generalmente esperados dadas las preocupaciones macroeconómicas cada vez más bajistas" y estuvo de acuerdo en que Micron parece estar dando los pasos correctos.
“[Nos] alienta el compromiso de la empresa de proteger la rentabilidad, y aunque puede tomar tiempo para que el mercado en general responda a las señales de menor demanda, la decisión de MU de reducir la producción de bits y reducir el gasto de capital para el año fiscal 23 prepara a la empresa para un mejor clima turbulencia a corto plazo: ejecutar hacia los objetivos de rentabilidad de ciclo cruzado”, escribió.
Fairbanks mantuvo su sólida calificación de compra, pero redujo su precio objetivo a 72 dólares desde 115 dólares.
Las acciones de Micron han caído un 44 % en lo que va de año, mientras que el índice de semiconductores PHLX
- 3.95%
+ 0.58%
Medias,
ha caído un 37.8% y el índice S&P 500
SPX,
se ha deslizado un 20.9%.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/there-may-be-another-shoe-to-drop-after-microns-big-outlook-miss-11656687577?siteid=yhoof2&yptr=yahoo