Las acciones de mediana capitalización con peor desempeño en la primera mitad de 2022

El mercado de valores de EE. UU. concluyó el jueves su peor primer semestre desde 1970, cayendo un 21.1% desde que comenzó el año y exponiendo a los inversores en sectores de crecimiento sobrevaluados a pérdidas severas.

De las 1,625 empresas con valores de mercado superiores a los 2 millones de dólares, 138 han perdido al menos la mitad de sus valores en lo que va del año, según datos de Factset. Las acciones de mediana capitalización con valoraciones de mercado entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones generalmente tienen menos riesgo de supervivencia que las de pequeña capitalización y más potencial de crecimiento que las grandes empresas más arraigadas, pero más nombres familiares están cayendo en este rango y su desempeño tiende en la dirección equivocada. Eso incluye empresas emergentes de moda que se han hecho públicas desde 2019, como Peloton, Asana y Affirm, que luchan por impresionar a los inversores este año.

paquete fue uno de los mayores ganadores de 2020, cuando los estadounidenses de cuello blanco que trabajan desde casa compraron sus bicicletas estáticas y suscripciones en masa mientras los gimnasios estaban cerrados durante los cierres pandémicos. La acción se multiplicó casi por seis desde su oferta pública inicial de septiembre de 2019 a 29 dólares por acción hasta un máximo de 167 dólares en enero de 2021 después de que la empresa registrara sus dos primeros trimestres rentables para concluir 2020.

Desde entonces, la reapertura de oficinas y gimnasios ha provocado que las acciones de Peloton se disparen. El cofundador John Foley renunció en febrero y Peloton despidió al 20% de su fuerza laboral, con el veterano de Spotify y Netflix, Barry McCarthy, para tratar de enderezar el barco. Peloton reportó una disminución de ingresos del 23.6% en los primeros tres meses de este año y una pérdida neta de $757 millones, con un exceso de inventarios que está luchando por vender. Con solo $ 879 millones en efectivo disponible al final del trimestre, McCarthy escribió en una carta a los accionistas que la compañía es "finamente capitalizado para un negocio de nuestra escala” y tomó prestados $750 millones de JPMorgan y Goldman Sachs para fortalecer su balance. Las acciones han bajado un 94.5% desde su máximo y un 74% este año, cerrando el jueves en un mínimo histórico de $9.16.

afirmar, la startup que compra ahora, paga después (BNPL) que ofrece cronogramas de pago sin intereses en algunas compras y cuenta con Peloton como su mayor socio minorista, le ha ido aún peor este año. Sus acciones han bajado un 81%. La firma fintech salió a bolsa en enero de 2021 y ha nunca ha sido rentable, registrando una pérdida neta de $54 millones en el primer trimestre del año, y Apple lanzó un servicio BNPL para competir directamente con Affirm este mes. Según se informa, el competidor sueco Klarna, que aún es una empresa privada, está considerando recaudar efectivo en una ronda a la baja con una valoración de 15 millones de dólares, dos tercios menos que su valoración de 46 millones de dólares hace un año.

Plataforma de préstamos Fintech Participaciones advenedizas, que utiliza inteligencia artificial para evaluar la solvencia de los prestatarios, también ha sido víctima del aumento de las tasas de interés, con acciones que han caído más del 90% desde su máximo en octubre pasado. Upstart se desplomó un 56% en un día el 10 de mayo cuando informó ganancias y redujo sus expectativas de ingresos para todo el año a $ 1.25 mil millones desde $ 1.4 mil millones.

Concesionario de autos usados ​​en línea Carvana, conocida por sus máquinas expendedoras de automóviles, ha tenido el peor desempeño de cualquier empresa con un valor de al menos $ 2 mil millones este año, con un cráter del 90% en la primera mitad. Despidió a 2,500 empleados en mayo, el 12% de su plantilla, y se ha visto empañado por retrasos en la entrega y problemas de papeleo, en algunos casos vendiendo autos sin títulos. Su director ejecutivo, Ernest García III, y su padre, Ernest García II, tenían fortunas combinadas de $23.3 millones en el verano pasado. Forbes 400 lista, pero eso ha disminuido a $ 4.5 mil millones ahora y sería mucho más bajo si no fuera por algunas ventas de acciones oportunas el año pasado. Ninguna otra empresa con un valor de más de 400 millones de dólares ha disminuido tanto como un 90 % este año, según los datos de Factset: el valor de mercado de Carvana sigue siendo de 4.3 millones de dólares.

Los acuerdos de SPAC también han tenido un rendimiento inferior al del mercado, ninguno más significativamente que Recuperación de MSP, cuyo objetivo es identificar las reclamaciones de Medicare y Medicaid que deberían haber sido pagadas por otras aseguradoras y entablar juicios y acuerdos. Generó solo $ 14.6 millones en ingresos en 2021, pero pretendía tener un valor de $ 32.6 mil millones cuando acordó fusionarse con Lionheart Acquisition Corp. II. Eso ha disminuido a un valor de mercado de $ 6.8 mil millones al cierre del jueves, pero se ha más que duplicado desde su mínimo del 13 de junio. El director ejecutivo, John Ruiz, y el director legal, Frank Quesada, otorgaron un préstamo personal de $113 millones a la empresa el 16 de junio, según un documento de la SEC.

Estas son las 10 acciones que cotizan en EE. UU. con capitalizaciones de mercado actualmente entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones a las que les ha ido peor este año.

Las únicas empresas de gran capitalización (con un valor de al menos 10 millones de dólares) a las que les ha ido tan mal como a las empresas de esta lista son Coinbase (-81%), Shopify (-77%) y Rivian automotriz (%-75).