Las OPI se dispararon durante la mayor parte de 2021, lo que convirtió al año en uno de los mejores de la historia para que las empresas coticen sus acciones. Se concretaron varios acuerdos importantes, incluido el de 11.9 millones de dólares
La amplia volatilidad del mercado y los temores de inflación este año han provocado que el mercado de nuevas emisiones se desacelere. Y la mayoría de las acciones de OPI de 2021 están en números rojos; El 80% de todas las empresas que se hicieron públicas en 2021 cotizan por debajo de sus precios de oferta, según el proveedor de datos Renaissance Capital. El rendimiento promedio de las ofertas a partir de 2021 es menos 30%.
Unas 400 empresas se hicieron públicas en 2021 mediante ofertas públicas iniciales tradicionales. Treinta de ellos recaudaron al menos mil millones de dólares en la Bolsa de Valores de Nueva York o Nasdaq, según Dealogic.
Solo seis cotizaban por encima de sus precios de oferta hasta el viernes. Esto incluye la empresa de pagos
Afirmar tenencias
(ticker: AFRM);
Existencias de Ortho Clinical Diagnostics
(OCDX), proveedor de equipos de diagnóstico in vitro; Telus International (TIXT), una empresa canadiense de servicios de red; Plataforma de contratación móvil china.
Kanzhun
(BZ);
Centinela
(S), una plataforma de ciberseguridad impulsada por IA; y
Participaciones de Ryan Specialty Group
(RYAN), una correduría mayorista de seguros especializados.
¿Cuáles fueron los peores resultados entre los 30? La forma en que funciona el mercado de OPI hace que sea complicado hacer comparaciones de manzanas con manzanas.
La mayoría de las OPI tradicionales tienen bloqueos de 90 a 180 días que impiden que los accionistas se deshagan de sus acciones. La expiración de estos bloqueos puede tener un gran impacto; si una acción se dirige a la baja, las pérdidas pueden ser mayores una vez que a todos los que quieran vender se les haya permitido hacerlo.
Para hacer nuestras comparaciones solo entre empresas cuyos bloqueos han expirado, Barron miró solo aquellos que se hicieron públicos durante la primera mitad de 2021.
Empresa | Ticker | Fecha de oferta | Ingresos brutos | Oferta Precio | Retorno total del precio de oferta (%) |
---|
Oscar Salud | OSCR | 03-Mar-2021 | 1,444.60 | 39.00 | -85.23 |
Tecnología RLX | RLX | 21-ene-2021 | 1,398.00 | 12.00 | -74.50 |
Grupo Oatly AB | OTRA VEZ | 19-May-2021 | 1,434.39 | 17.00 | -63.24 |
Marqeta | MQ | 09-Jun-2021 | 1,411.36 | 27.00 | -61.93 |
Full Truck Alliance Co. | mmm | 22-Jun-2021 | 1,567.50 | 19.00 | -60.58 |
TuSimple Holdings | TSP | 15-abr-2021 | 1,351.35 | 40.00 | -60.23 |
Grupo Shoals Technologies | SHLS | 26-ene-2021 | 2,213.75 | 25.00 | -46.12 |
Coupang | GPC | 10-Mar-2021 | 4,550.00 | 35.00 | -45.74 |
Playtika Holding Corp. | PLTK | 14-ene-2021 | 2,157.98 | 27.00 | -43.96 |
UiPath | TRAYECTORIA | 21-abr-2021 | 1,538.57 | 56.00 | -41.34 |
Fuente: Factset
No hay un premio Raspberry para la gran oferta pública inicial con peor desempeño. Pero si lo hubo,
Oscar Salud
(OSCR), que utiliza datos y una plataforma tecnológica para ofrecer seguros de salud, sería un competidor. Las acciones de Oscar cerraron su primer día con una caída de casi un 11 % en marzo de 2021 y aún no se cotizan por encima de su precio de salida a bolsa de $39. El viernes, las acciones cerraron a $6.20, un 84% menos. Según FactSet, Oscar Health es la gran oferta pública inicial de peor desempeño del año pasado, con un rendimiento total de menos 85.2%.
Oscar tiene mucha compañía. En segundo lugar está
Tecnología RLX
(RLX), un fabricante de cigarrillos electrónicos en China, que se disparó casi un 146 % desde su precio de oferta de $12 en enero de 2021. RLX desde entonces ha cotizado en gran medida por debajo de ese nivel de $12 y cerró el viernes a $2.98 el viernes. El rendimiento total de RLX es menos 74.5%, según FactSet.
Grupo Oatly
(OTLY), el fabricante de leche de avena, tuvo un buen primer día en mayo, con acciones que subieron casi un 19% desde su precio de oferta de $17. Oatly alcanzó un máximo de 28.73 dólares en junio, pero ha perdido esas ganancias y cerró el viernes en 6.65 dólares. Oatly está en tercer lugar con un rendimiento total de menos 63.2%.
El cuarto puesto es
Marqeta
(MQ). La fintech subió un 13% desde su precio de oferta de $27 en junio. La empresa, especialista en procesamiento de tarjetas de pago, alcanzó un máximo de 32.51 dólares en noviembre, pero cerró el viernes en 10.53 dólares. El rendimiento total de Marqeta a partir de su precio de oferta es menos 61.9%.
Las ofertas públicas iniciales de camiones tampoco han tenido un buen desempeño en el mercado de repuestos.
Alianza completa de camiones
(YMM), el llamado Uber para camiones en China, subió un 13% desde su precio de oferta de $19 en junio. La acción cerró el viernes a $7.45.
TuSimple
(TSP), que está desarrollando un software destinado a poner camiones de larga distancia en la carretera sin un conductor humano, cerró sin cambios en $ 40 en abril. Las acciones cerraron a 16.71 dólares.
Full Truck se registra como la quinta OPI grande con peor rendimiento desde 2021, con un rendimiento total de menos 60.6%, mientras que TuSimple ocupa el sexto lugar con menos 60.2%.
En séptimo lugar está
Grupo Shoals Technologies
(SHLS), un fabricante de equipos de energía solar, que ganó alrededor de un 24 % en enero de 2021. Las acciones cerraron el viernes a $14.43 el viernes, un 42 % menos que su precio de salida a bolsa de $25. El rendimiento total de Shoals es menos 46.1%.
Durante gran parte de 2021,
Coupang
(CPNG), el gigante coreano del comercio electrónico que recaudó 4.55 millones de dólares, reinó como la oferta pública inicial más grande del año hasta que fue desplazada por Rivian (RIVN). La acción subió alrededor de un 41% desde su precio de salida a bolsa de $35 en marzo, pero se negociaba el viernes a $18.92. Coupang ocupa el octavo lugar con un rendimiento total de menos 45.7%.
En noveno lugar está el desarrollador de juegos móviles israelí.
tenencia playtika
(PLTK), que ganó un 17% en enero de 2021. La acción cerró el viernes a $15.86, un 41% menos que su precio de oferta de $27. El rendimiento total de Playtika es menos 43.96%.
UiPath
(PATH), que proporciona software de automatización de procesos robóticos, subió un 23% desde su precio de oferta de $56 en abril. La acción alcanzó un máximo de $84 en junio, pero terminó el viernes en $33.43. El retorno total de UiPath es menos 41.3%, lo que lo ubica en el décimo lugar.
Escribe a Luisa Beltran al [email protected]