El presidente y director ejecutivo de Strategas Research Partners, propiedad de Baird, Jason Trennert, ha aconsejado a los inversores que adoptar un enfoque defensivo en 2023 debido a una alta probabilidad de recesión. Además de proporcionar ingresos constantes, muchas acciones que pagan dividendos se encuentran en sectores defensivos que pueden capear las recesiones económicas con una volatilidad reducida. Las empresas que pagan grandes dividendos tienden a tener cantidades sustanciales de efectivo y tienen buenas perspectivas de rendimiento a largo plazo.
Con un impresionante crecimiento de los ingresos brutos y de los resultados finales, muchas de las principales empresas energéticas están devolviendo más capital a los accionistas en forma de dividendos y recompras de acciones. Las empresas suelen recomprar acciones cuando creen que están infravaloradas, una ventaja adicional para los toros del petróleo y el gas. Se espera que el sector energético disfrute de otro año de excelentes ganancias, por lo que sigue siendo una buena apuesta de cara a 2023.
Si está buscando dividendos de energía sólida, aquí están los principales aristócratas y líderes de pagos.
Fideicomiso VOC Energy
Industria: Fideicomiso de regalías
Capitalización de mercado: $ 139.2 Millones
Rendimiento de dividendos (FWD): 17.83%
Con sede en Houston, Texas Fideicomiso VOC Energy (NYSE: VOC) es un fideicomiso de regalías que adquiere y mantiene una participación en las ganancias netas a plazo de los ingresos netos de la producción y venta de las participaciones en propiedades de petróleo y gas natural en los estados de Kansas y Texas.
Al igual que las Sociedades limitadas maestras (MLP), los fideicomisos de regalías suelen ser inversiones en energía con ventajas fiscales y dividendos altos que deben pagar una cierta cantidad de sus ganancias a los inversores.
VOC tiene una participación en las ganancias netas a plazo del 80% de los ingresos netos de las propiedades subyacentes. Al 31 de diciembre de 2021, sus propiedades subyacentes tenían participaciones en 452.5 pozos productores netos y 51,147.2 acres netos. Al 31 de diciembre de 2021, la empresa tenía reservas probadas de aproximadamente 2.9 millones de barriles de petróleo equivalente (MMBoe) atribuibles a la parte de las propiedades subyacentes de Kansas; y aproximadamente 5.4 MMBoe atribuibles a las propiedades subyacentes de Texas.
Dorchester Minerals, LP
Industria: Sociedad limitada maestra (MLP)
Capitalización de mercado: $ 1.0B
Rendimiento de dividendos (FWD): 16.13%
Dorchester Minerals, LP (NASDAQ: DMLP) es una sociedad limitada maestra que se dedica a la adquisición, propiedad y administración de regalías de gas natural y petróleo crudo productores y no productores, ganancias netas e intereses de arrendamiento en los Estados Unidos. En octubre, Dorchester Minerals declara Dividendo trimestral de $1.135/acción, bueno para un aumento saludable del 17.1% del dividendo anterior de $0.969. Las acciones ahora producen un jugoso dividendo del 16.13%.
Durante décadas, las sociedades limitadas maestras, o MLP, han sido una fuente de ingresos confiable y de alto rendimiento para los inversionistas en energía. La ley exige que una MLP obtenga al menos el 90 % de su flujo de efectivo de materias primas, recursos naturales o bienes inmuebles. Ellos, a su vez, distribuyen efectivo a los accionistas en lugar de pagar dividendos como lo haría una empresa estándar. Las MLP combinan la liquidez de las empresas que cotizan en bolsa y los beneficios fiscales de las asociaciones privadas porque las ganancias solo se gravan cuando los inversionistas reciben distribuciones.
El mayor atractivo de las MLP es que se consideran entidades de transferencia según el código fiscal federal de EE. UU. Mientras que la mayoría de las ganancias corporativas se gravan dos veces (primero a través de ganancias y nuevamente a través de dividendos), el estado de transferencia de MLP les permite evitar esta doble imposición porque las ganancias no están gravadas a nivel corporativo. Otro beneficio clave: los MLP de Midstream actúan como cobradores de peaje para las empresas de energía que utilizan sus tuberías. Como tal, sus flujos de efectivo están protegidos por acuerdos a largo plazo, "take or pay", lo que significa que son menos susceptibles a las fluctuaciones de los precios de las materias primas.
Minerales de piedra negra
Industria: Sociedad limitada maestra (MLP)
Capitalización de mercado: $ 3.6B
Rendimiento de dividendos (FWD): 10.51%
Minerales de piedra negra, LP (NYSE: BSM) es una MLP que posee y administra participaciones en minerales de petróleo y gas natural. Posee intereses minerales en aproximadamente 16.8 millones de acres brutos, intereses de regalías no participantes en 1.8 millones de acres brutos e intereses de regalías superiores en 1.7 millones de acres brutos ubicados en 41 estados de los Estados Unidos.
Black Stone Minerals, LP informó récord de resultados en el tercer trimestre gracias en gran parte al aumento de la producción en su superficie. Aún mejor, el flujo de efectivo distribuible y las distribuciones de la compañía aumentarán en 2023 a medida que se desarrollen las coberturas de bajo precio. BSM ha sido uno de los MLP de mejor desempeño con acciones que subieron un 60.2% YTD.
MPLXLP
Industria: Sociedad limitada maestra (MLP)
Capitalización de mercado: $ 32.22B
Rendimiento de dividendos (FWD): 9.65%
MPLXLP (NYSE: MPLX) posee y opera activos de logística e infraestructura de energía midstream principalmente en los Estados Unidos. En noviembre, la compañía declaró un dividendo trimestral de $0.775 por acción, válido para un aumento del 10 % del dividendo anterior de $0.705. Las acciones ahora rinden 9.65%.
Una de las mayores MLP, MPLX tiene sólidos fundamentos operativos, así como una base de activos de alta calidad, lo que significa que su dividendo es en gran medida seguro. La compañía también mantiene un sólido balance y una cobertura de distribución muy sólida.
Socios de Magellan Midstream, LP
Industria: Sociedad limitada maestra (MLP)
Capitalización de mercado: $ 10.4B
Rendimiento de dividendos (FWD): 8.29%
Socios de Magellan Midstream, LP (NYSE: MMP) se dedica al transporte, almacenamiento y distribución de productos de petróleo refinado y petróleo crudo en los Estados Unidos. MMP no solo tiene una base de activos madura que no requiere grandes cantidades de capital para mantener, sino que la empresa también ha sido devolver cantidades decentes de efectivo a los accionistas a través de distribuciones y recompras. La compañía ha guiado por $ 1.1 mil millones en flujo de caja total distribuible este año.
Otros MLP que más pagan son:
Enterprise Products Partners LP (NYSE: EPD): 7.86 % de rendimiento anticipado
Plains All American Pipeline, LP (NASDAQ: PAA)–7.44 % de rendimiento a plazo
Kinder Morgan, Inc. (NYSE: KMI)–6.18 % de rendimiento a plazo
Por Alex Kimani para Oilichelin
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