El mercado de valores está en un punto de inflexión alcista/bajista

Abril ha revertido la mayor parte de las ganancias de marzo del mercado de valores. Eso coloca a los índices cerca de sus mínimos de 2022. ¿Y ahora que? Uno de los dos escenarios probables: una base de doble fondo que respalda un nuevo aumento alcista, o un colapso a nuevos mínimos que confirma una tendencia bajista.

Comience con la imagen 2021-22 del mercado de valores

Dos elementos a tener en cuenta:

• Primero, el cambio de tendencia continua de noviembre a diciembre de 2021. Su causa fue una creciente incertidumbre impulsada especialmente por la creciente tasa de inflación y sus efectos negativos. (Para obtener más información, consulte mi artículo del 24 de noviembre, “Aquí viene una tormenta inflacionaria como nunca antes.")
• En segundo lugar, el debilitamiento en 2022 de los índices anteriormente líderes: Nasdaq Composite y Nasdaq 100 (las mayores empresas cotizadas en Nasdaq). A menudo, cuando los líderes de una tendencia alcista se debilitan, es una señal negativa.

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A continuación se muestran los cuatro índices bursátiles, utilizando datos diarios. La línea de tendencia a más largo plazo es el promedio móvil de 200 días. La línea de tendencia a mediano plazo es la media móvil de 50 días.

Los cuatro índices (especialmente los que anteriormente lideraban el Nasdaq) muestran debilidad y tendencias bajistas. Los problemas son máximos más bajos y mínimos más bajos, cayendo a través de las líneas de tendencia y las líneas de tendencia girando hacia abajo.

Ahora al punto de inflexión

Con los índices en o cerca de sus mínimos anteriores de 2022, hay dos rutas principales que podría tomar el mercado de valores.

• Primero es un rebote alcista, estableciendo una notable base de doble fondo. Tal movimiento podría ser la señal positiva que atraiga a los compradores.
• El segundo es un descenso bajista a nuevos mínimos., dando una señal de confirmación de que la tendencia bajista está intacta

El resultado final: Entonces, ¿cuál será?

Además de las serias incertidumbres sobre la inflación y las tasas de interés, hay tres cuestiones negativas que abogan por más mínimos en el futuro.

1. El patrón ascendente-descendente de marzo a abril encaja en el molde de la trampa alcista, y las trampas alcistas son eventos del mercado bajista (consulte mi artículo del 31 de marzo, “ Los alcistas del mercado de valores intentan resucitar a los favoritos enfermos de 2021: no se deje atrapar")
2. Esta caída a los mínimos anteriores está ocurriendo a pesar de los informes de ganancias supuestamente positivos.
3. Continúa habiendo una falta de artículos que expresen la negatividad, las preocupaciones y las visiones ominosas de la inversión en acciones. (Este es un indicador contrario porque las caídas significativas del mercado terminan con una avalancha de negatividad. En cambio, estamos recibiendo recomendaciones de acciones para comprar en tiempos de inflación y aumento de las tasas de interés).

Por lo tanto, las reservas de efectivo continúan siendo una participación atractiva. Permiten centrarse en inversiones oportunistas en lugar de tácticas de supervivencia.