Un cruce de la muerte ocurre cuando el promedio móvil de 50 días del S&P cae por debajo de su promedio de 200 días. Este vio caer el promedio de 50 días del S&P a 4465, por debajo del 200 de 4467 días. Esto sugiere que algo anda mal en las acciones, no es una sorpresa. En tiempos normales, particularmente cuando las existencias están aumentando, el promedio de precios recientes es más alto que el promedio de 200 días, que incluye precios en niveles más bajos.
Ese no es el caso ahora. Los precios de las acciones han caído por debajo de su tendencia a largo plazo a medida que se acumulan los riesgos económicos. La guerra de Ucrania ha dado lugar a sanciones sobre los productos básicos rusos, desde el petróleo hasta el gas y el trigo, reduciendo los suministros mundiales y elevando los precios. Incluso antes de la guerra, la inflación estaba despegando, presionando a los bancos centrales para que controlaran los precios, un proceso que la Reserva Federal inició el miércoles. China está luchando con Covid.
Aún así, hay buenas noticias aquí. La aparición de una cruz de la muerte puede ser un momento para comprar. Históricamente, el S&P 500 tiende a registrar ganancias en el período de 12 meses posterior al cierre inicial de un cruce de la muerte. Según la investigación de Fundstrat, las ganancias ocurren aproximadamente dos tercios del tiempo 12 meses después de una muerte cruzada. Cuando ocurren pérdidas, a menudo es justo antes de las recesiones. Dow Jones Market Data dice que en 53 episodios de cruce de la muerte, la ganancia promedio fue del 6.3%.
Sin duda, el tiempo promedio en un cruce de la muerte fue de 155 días hábiles. La última vez que ocurrió fue el 30 de marzo de 2020, cuando comenzó la pandemia. El S&P luego subió más del 55% al año siguiente.
La semana pasada
es brujería
El rendimiento del Tesoro a 10 años subió más del 2% por el nerviosismo de la inflación, pero las acciones subieron por la esperanza de un alto el fuego en Ucrania, mientras que el petróleo cayó por debajo de los 100 dólares el barril por los nuevos problemas de Covid, particularmente en China. El comercio fue turbulento, luego se recuperó después de que la Reserva Federal elevó las tasas. El viernes fue un día de triple brujería, con opciones que expiran. En la semana, el
Dow Jones de Industriales
subió un gran 5.5%, a 34,754.93; el S&P 500 se disparó un 6.2%, hasta los 4463.12; y el maltratado
Nasdaq Composite
navegó 8.2%, a 13893.84.
Charlas, bombas y bonos
Rusia bombardeó una base cerca de la frontera con Polonia. Estados Unidos dijo que Rusia le pidió armas a China y advirtió a Beijing que retrocediera. Rusia hizo $117 millones en pagos de bonos y JPMorgan Chase los procesó después de obtener el permiso de EE. UU., evitando el incumplimiento. El acuerdo nuclear con Irán cobró vida después de que Rusia retirara sus objeciones a las sanciones de Estados Unidos. El presidente de Ucrania, Zelensky, habló de forma remota al Congreso; El presidente Biden ofreció más armas mientras Rusia golpeaba ciudades y Ucrania contraatacaba. Estados Unidos advirtió sobre ataques biológicos o químicos rusos. Las conversaciones de alto el fuego continuaron.
Día de la Reserva Federal: Todo Sube
El comité de establecimiento de políticas de la Fed se reunió y votó 8 a 1 por lo que el presidente Jerome Powell dijo que favorecía: un aumento de la tasa del 0.25%, el primero desde 2018. Por otra parte, el senador demócrata de Virginia Occidental, Joe Manchin, dijo que se oponía a la nominación de Sarah Bloom. Raskin sobre su postura sobre el cambio climático. Raskin luego se retiró. El Banco de Inglaterra subió las tasas por tercera vez.
China: bajo el clima
Las acciones chinas, lideradas por
Tencent
y
Alibaba
,
se hundió, luego se recuperó cuando el gobierno prometió apoyo. China cerró Shenzhen y la provincia de Jilin, mientras el país luchaba por contener el covid. El bloqueo de Shenzhen afectó a la fabricación de tecnología, incluido el fabricante de iPhone
Foxconn
,
y puso en duda la estimación de crecimiento del país de 5.5%. Shanghái y, en particular, Hong Kong lucharon contra el aumento de las tasas de mortalidad, especialmente entre los ancianos.
Latidos de datos
Las solicitudes de desempleo, los inicios de viviendas, los permisos de construcción y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia superaron los pronósticos.
Anales de negociaciones
Telecom Italia
comenzó conversaciones con
KKR
,
cuatro meses después de que la empresa de compra se acercó. Valores de oferta de KKR
TI
a $ 12 mil millones, una prima del 75% con respecto al precio de las acciones del viernes anterior. el mayor accionista de TI
vivendi
recientemente instaló a un nuevo CEO, Pietro Labriola, que quiere dividir la compañía y comenzó conversaciones para vender sus activos de línea fija a Open Fiber controlada por el estado... JD.com dijo que compraría una compañía de logística china
Logística Deppon
por $ 1.4 mil millones... The Wall Street Journal informó que un consorcio de compradores de capital privado, incluidos Elliott Management y Brookfield Asset Management, estaban en conversaciones para comprar la empresa de calificaciones de televisión Nielsen por unos $ 15 mil millones, incluida la deuda... Amazon.com cerró su oferta de $ 8.4 mil millones de compra de estudio de cine
MGM
.
Escribe a Jacob Sonenshine en [email protected]
