La forma más segura de obtener dividendos del 7.5 % (perfecto para 2023)

Tenemos muchos dividendos de alta calidad sobre la mesa a medida que avanzamos hacia 2023. ¿Algunos de los mejores? Fondos cerrados (CEF) con un rendimiento superior al 7.5%. A continuación se te presentan tres nombres y tickers específicos.

Hablo de calidad porque si algo nos ha enseñado el 2022 es esa calidad asuntos: la criptografía y la tecnología sin fines de lucro fueron golpeadas este año, y eso no fue una excepción. Con el aumento de las tasas de interés, estas apuestas (digo "apuestas" porque comprarlas siempre fue más como un viaje a las máquinas tragamonedas que una inversión) probablemente se pierdan.

Puede ver esto en el rendimiento del NASDAQ 100, que ha bajado un 28 % en lo que va del año, ya que empresas bien administradas y con un alto flujo de efectivo como Manzana (AAPL) y Microsoft (MSFT) fueron arrastrados por canastas como Metaplataformas (META) y sus inversiones sangrientas de dinero en el metaverso. ¡Y no me hagas empezar con las criptomonedas, lo que hace que el retorno del NASDAQ parezca estelar en comparación!

Incluso cambiar a las 30 de gran capitalización en el promedio industrial Dow Jones hubiera sido mejor: estas empresas solo han bajado un 6.4% este año, al momento de escribir este artículo. Eso, por supuesto, no es mucho para alegrarse, pero es una vista mucho mejor que las pérdidas sufridas por los inversionistas que fueron rechazados por inversiones "aburridas" como las acciones de Dow.

Tres CEF de alta calidad con un rendimiento superior al 7.5 %

Aquí es donde fondos cerrados (CEF) entre: gracias al retroceso de este año, muchos de estos fondos de alto rendimiento ahora nos ofrecen un "doble descuento", con los propios CEF cotizando con descuentos en el valor del activo neto (NAV) ya que sus carteras subyacentes también han sido sobrevendidas . Aquí hay tres a considerar:

Negociación CEF n.º 1: un fondo "preferido" con un rendimiento del 9 % que supera a sus índices de referencia

El primer CEF que quiero mostrarles es el Fondo de ingresos preferidos de John Hancock (HPI), pagador de un 9% de rendimiento. Si bien este fondo no tiene un gran descuento en el NAV, cotizando a la par ahora, cotiza regularmente con una prima, incluidas primas del 7% o más solo en el último año, por lo que tenemos un potencial alcista aquí. Y hay una razón para esas primas amplias ocasionales: el sólido historial de HPI, especialmente cuando se compara con los ETF de referencia para bonos corporativos y acciones preferentes, que son los dos mejores indicadores para este fondo.

HPI ha generado fuertes rendimientos, del orden del 8.1 % anualizado, desde su creación antes de la Gran Recesión.

Parte de este éxito se debe al enfoque del fondo en las acciones preferentes, una alternativa menos volátil pero aún de alto rendimiento a las acciones ordinarias, según la cual las empresas se comprometen a un rendimiento fijo durante un tiempo fijo. Eso hace que los preferidos sean una buena opción para obtener ingresos en estos tiempos inciertos.

Negociación CEF No. 2: Un CEF de Bonos Municipales con una Rentabilidad del 7.5% Libre de Impuestos

Los bonos municipales, que emiten los estados y las ciudades para financiar proyectos de infraestructura, son una gran piedra angular para su cartera, especialmente porque los ingresos que obtiene de la mayoría de los “munis” están libres de impuestos. También lo son los dividendos en muchos CEF de bonos municipales, como el pago del 7.5% en el RiverNorth Fondo de Renta Municipal de Duración Administrada (RMM).

Además, este cotiza con un descuento del 7.1 %, lo que significa que la gerencia solo tiene que obtener un rendimiento del 7 % de su cartera para mantener el pago (porque el rendimiento se calcula en función del NAV, no del precio de mercado descontado). Obtener un rendimiento de ese tamaño se ha vuelto más fácil a medida que las tasas de los bonos municipales han aumentado con los aumentos de tasas de la Reserva Federal en 2022.

Eso pone el descuento del 7.1 % de RMM sobre aviso, por lo que ahora es un buen momento para comprar. Además, el rendimiento del fondo es casi cuatro veces el pago del 1.9 % en el índice de referencia. ETF de bonos municipales nacionales de iShares (MUB) y casi duplicar el 4.7% de rendimiento del CEF de bonos municipales más grande, el Nuveen AMT-Fondo Municipal de Ingresos de Calidad Libre (NEA).

Es probable que esta "brecha de rendimiento" atraiga a más inversionistas municipales a RMM, especialmente si consideran el enorme rendimiento efectivo que obtendrán cuando agreguen sus ahorros fiscales a ese pago del 7.5%. Cuando esos inversionistas de ingresos hagan su movimiento, espere que el descuento de RMM se evapore.

Negociación CEF n.° 3: un fondo de acciones con un pago confiable del 8.3 %

??Finalmente, pasemos al mercado de valores, que en estos días cuenta con muchas empresas de alto margen que cotizan a valoraciones cercanas a los niveles de marzo de 2020. Aun así, es probable que veamos más volatilidad el próximo año, por lo que es prudente optar por un CEF que ofrezca una especie de cobertura, en forma de un flujo de ingresos estable y una cartera de valores de primera clase estables y ricos en efectivo.

El Virtus Dividend Interest & Premium Strategy Fund (NFJ) se ajusta a esa factura en particular, con un rendimiento del 8.3 % y un descuento del 3.6 % que hace que su pago sea aún más sostenible: NFJ necesita ganar un 7.2 % en promedio por año, lo que ha hecho todos los años de la última década excepto 2014, 2015 y 2018— todos los años cuando las tasas de interés estaban subiendo.

Aún así, NFJ se disparó después de esos años, con una rentabilidad del 11% en 2016 tras la debilidad de 2015 y 2016 y una rentabilidad del 21.3% en 2019.

Por lo tanto, el potencial de NFG parece fuerte en 2023, después del mercado bajista de 2022. El fondo también refuerza sus ingresos con bonos corporativos de alta calidad y vendiendo coberturas de llamadas en su cartera (estas opciones dan a los inversores el derecho a comprar acciones del fondo en un punto fijo en el futuro, a un precio fijo. Mantiene el efectivo que cargos por estas opciones sin importar lo que suceda, lo cual es otra razón por la cual su pago parece seguro).

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos constantes del 10.2 %."

Divulgación: ninguna