El ave fénix inmobiliaria renace de las cenizas, resumen de la semana

El recuento semanal

• Los mercados bursátiles asiáticos tuvieron una semana de desempeño mixto, ya que Hong Kong y China continental fueron los únicos mercados que terminaron la semana al alza debido a la reapertura de China y el repunte inmobiliario.
• El Politburó de China se reunió el martes mientras los formuladores de políticas se preparan para la Conferencia Central de Trabajo Económico (CEWC, por sus siglas en inglés) la próxima semana, lo que llevó a un aumento de las señales de reapertura por parte del gobierno.
• La plataforma de entretenimiento en línea Hello Group superó las estimaciones de los analistas sobre ingresos y utilidad neta ajustada esta semana.
• En esta semana video, analista cultural Xiabing Su viaja a Dali, Yunnan, China. En el video, podemos ver que se están levantando las restricciones de viaje dentro de China.

Noticias clave del viernes

Las acciones asiáticas fueron mixtas hoy, ya que el norte de Asia superó al líder Hong Kong, mientras que India estuvo a la baja. Mi Yogi Berra-ismo de que "China no puede superar si la India está superando" se está desarrollando ya que los inversores deberían comparar las valoraciones de los dos mercados.

La reapertura comercial de China está en pleno apogeo con grandes volúmenes hoy, ya que la acción más negociada de Hong Kong por valor fue Tencent, que ganó +2.58% después de recomprar acciones hoy. Mientras tanto, Meituan subió un +5.72 % gracias a las fuertes compras netas de inversores de China continental a través de Southbound Stock Connect. Alibaba ganó +2.74% y Kuaishou ganó +2.04%.

El índice Hang Seng está cerca del nivel de 20k, cerrando en 19,99,0, que está por encima del promedio móvil de 200 días por primera vez desde el 19 de julio de 2021. China continental subió mientras Shanghái y Shenzhen registraron pequeñas ganancias.

Los inversores aplaudieron el IPP de noviembre, que llegó a -1.3 % interanual (YoY), y el IPC, que llegó a +1.6 % YoY, ya que las bajas cifras de inflación brindan espacio a las autoridades para apoyo fiscal y monetario.

El presidente Xi recibió un trato de alfombra roja en Arabia Saudita, mientras que el primer ministro Li se reunió hoy en Beijing con el FMI, el Banco Mundial, la OCDE y la OMC.

Los bonos del Tesoro se cancelaron cuando el Ministerio de Finanzas anunció que se emitirán RMB 750B de Bonos del Tesoro "para recaudar fondos financieros y apoyar el desarrollo de la economía nacional y las empresas sociales". El sector inmobiliario fue el principal sector en Hong Kong, con un aumento del +9.97 %, y China continental, con un aumento del +3.28 %, ya que el desarrollador en dificultades Sunac informó que había renegociado los términos de su deuda extraterritorial con sus acreedores, en el contexto de políticas de apoyo y emisión de acciones. El desarrollador en dificultades Longfor anunció que ha redimido un bono con vencimiento en 2023 antes de tiempo a su valor nominal total. ¡Necesito revisar mi operación en papel de bonos inmobiliarios largos/acciones inmobiliarias cortas ya que estas acciones están subiendo!

La CEWC, la importante reunión que anunciará la meta de crecimiento del PIB para 2023, será seguida por el Comité Permanente el 27 de diciembre^th.

Hubo 3,588 nuevos casos de covid, junto con 13,004 casos asintomáticos. Como le gusta decir a nuestro compañero de operaciones Dave: "el mercado no se preocupa". Si al mercado no le importa, a ti no te importa. Eso habría sido una gran caricatura de Far Side...

La Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas (PCAOB, por sus siglas en inglés) ha declarado que una decisión sobre las revisiones de los auditores de PWC, KPMG y Deloitte se anunciará a finales de año. Si yo fuera ellos, lo anunciaría después del cierre de un viernes. ¿Por qué? Para que no interfieran con los mercados, pero también porque se olvidaría el fin de semana. ¡Pura especulación de mi parte! Sígueme en Twitter @ahern_brendan ya que lo enviaré si hay una decisión.

Los índices Hang Seng y Hang Seng Tech ganaron un +2.32 % y un +2.33 %, respectivamente, en un volumen que aumentó un +24.12 % desde ayer, que es el 161 % del promedio de 1 año. 411 acciones avanzaron, mientras que 93 acciones disminuyeron. La rotación corta de Main Board aumentó +9.51% desde ayer, que es 122% del promedio de 1 año. Los factores de crecimiento y valor se mezclaron, ya que las empresas de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización. Los sectores con mejor rendimiento fueron el inmobiliario, que ganó un +9.99 %, los materiales, que ganaron un +5.17 %, y los servicios públicos, que ganaron un +5.06 %. Mientras tanto, el cuidado de la salud fue el único sector que cayó, perdiendo -0.34%. Los subsectores de mejor desempeño en Hong Kong incluyeron bienes raíces, medios y materiales, mientras que los alimentos y los productos farmacéuticos fueron los únicos subsectores a la baja. Los volúmenes de Southbound Stock Connect fueron altos, 2 veces el promedio de 1 año, ya que los inversores de China continental compraron $ 95 millones en acciones de Hong Kong a través de Southbound Stock Connect, ya que Meituan fue una compra neta fuerte junto con Tencent y Kuaishou, aunque en cantidades más pequeñas.

Shanghái, Shenzhen y el tablero STAR ganaron +0.3 %, +0.56 % y +0.44 %, respectivamente, en un volumen que aumentó +15.9 % desde ayer, que es el 106 % del promedio de 1 año. 1,825 acciones avanzaron, mientras que 2,758 acciones disminuyeron. Los factores de crecimiento y valor se mezclaron, ya que las empresas de gran capitalización superaron a las de pequeña capitalización. Los sectores con mejor rendimiento fueron el inmobiliario, que ganó un +3.27 %, los productos básicos de consumo, que ganaron un +2.45 %, y los materiales, que ganaron un +1.48 %. Mientras tanto, los servicios públicos cayeron un -0.26% y las comunicaciones cayeron un -0.29%. Los subsectores con mejor desempeño fueron productos para el hogar, licores y electrodomésticos, mientras que el transporte terrestre, la industria portuaria y las carreteras estuvieron entre los peores. Los volúmenes de Stock Connect en dirección norte fueron altos ya que los inversores extranjeros vendieron acciones de China continental por un valor de $39 millones. Las acciones de Shenzhen fueron una compra neta, mientras que las acciones de Shanghai fueron una venta neta. El CNY ganó un +0.13 % frente al cierre del dólar estadounidense en 6.96, los rendimientos del Tesoro se mantuvieron estables y el cobre ganó un +1.18 %.

Rastreador de movilidad de la ciudad principal

Fue interesante ver que varias ciudades registraron una congestión de tráfico más baja, aunque el uso del metro claramente se está recuperando.

Actuación de anoche

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY por USD 6.96 frente a 6.97 ayer
• CNY por EUR 7.33 frente a 7.35 ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 1 día 1.12% versus 1.15% ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 10 años 2.89% versus 2.89% ayer
• Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a 10 años 3.04% versus 3.03% ayer
• Precio del cobre + 1.18%