El precio del petróleo podría subir pronto. 6 acciones para jugar.

Se espera ampliamente que la Reserva Federal haga una pausa en sus aumentos de tasas de interés en su reunión de política monetaria del 13 y 14 de junio, ya que la inflación ha mostrado signos de enfriamiento, aunque es posible un aumento adicional de tasas en julio como resultado de un mercado laboral más fuerte de lo esperado. . En cualquier caso, el fin del endurecimiento de la política monetaria de la Fed significa que el petróleo podría seguir subiendo. 

Eso debería generar ganancias de acciones para productores de petróleo selectos, especialmente las acciones de petróleo de mayor "sensibilidad", que ganan más cuando los precios del petróleo suben. La razón es que el aumento de los precios del petróleo significa un aumento de las ventas y, debido a que estas empresas tienen muchos gastos fijos, las ganancias tienden a aumentar aún más rápido cuando aumentan las ventas. Eso es especialmente cierto para los pequeños productores de petróleo.

Recientemente, las acciones petroleras como un grupo entero han visto menos alza de lo habitual cuando sube el precio de la materia prima. Eso se debe a que las acciones ya han subido desde mínimos en los primeros días de los bloqueos de Covid-19 cuando el precio del petróleo tocó fondo. Es por eso que vale la pena echar un vistazo a las acciones de los productores de petróleo de mayor sensibilidad: aún podrían recibir un impulso de una ruptura en los precios del petróleo, mientras que las ganancias de las acciones menos sensibles podrían ser menos espectaculares.

Ovintivo

(OVV), con un valor de mercado de $ 8.3 mil millones, ha sido una de las acciones petroleras de mayor sensibilidad en el universo de cobertura de Gerdes Energy Research. Según el analista John Gerdes, el valor de las estimaciones de la empresa para el flujo de caja libre de Ovintiv debería tener una sensibilidad de aproximadamente el 55 % al precio del petróleo. El WTI ha subido alrededor de un 5 % desde finales de mayo, cuando alcanzó su nivel de soporte clave, mientras que las acciones de Ovintiv han subido casi un 8 %, mucho mejor que el

Fondo SPDR del sector Energy Select
,
(XLE) aproximadamente un 3% de ganancia en los últimos dos días de negociación. 

Otro productor de petróleo a considerar es el más pequeño

Kosmos Energy

(KOS), con una capitalización de mercado de $ 2.8 mil millones. Tiene una sensibilidad de casi el 35% al ​​precio del petróleo, dice Gerdes, y la acción ha subido alrededor del 11% en las últimas dos sesiones. Los inversores que buscan una mayor recompensa por el aumento de los precios del crudo también podrían mirar al productor de petróleo de $ 5.4 mil millones.

Recursos de matador

(MTDR), que tiene una sensibilidad de poco más del 30%.

El inconveniente es que todo esto funciona al revés. Si los precios del petróleo y las ventas caen, estas acciones y sus ganancias teóricamente caerían más. 

Es por eso que Gerdes también muestra acciones con menor sensibilidad, pero aún con un potencial alcista bastante alto, dadas sus estimaciones de ganancias futuras. El valor de los flujos de efectivo para los $63 mil millones 

Recursos EOG

(EOG) tiene una sensibilidad de poco menos del 25%, pero Gerdes ve más del 50% al alza en el valor de sus ganancias futuras.

ConocoPhillip

s (COP), una importante petrolera con una capitalización de mercado de $ 120 mil millones, tiene una sensibilidad de alrededor del 25%, con una ventaja para el valor de sus ganancias de alrededor del 40%, dice Gerdes. Los $ 23 mil millones

Diamondback Energy

(FANG), con una sensibilidad de poco más del 25%, tiene una ventaja cercana al 45%.

Por supuesto, las existencias de petróleo ya han comenzado a subir. Los inversores podrían querer atraparlos ahora, o comprar en cualquier debilidad en caso de que el precio del petróleo y las acciones se tambaleen. 

Escribe a Jacob Sonenshine en [email protected]