Las únicas acciones para comprar ahora son las acciones de energía

¿Y malinterpretas esto cómo? Esa pepita de sabiduría fue pronunciada por Jerry Seinfeld a George Costanza en el episodio 13 de la octava temporada de Seinfeld. Realmente resume la acción del mercado de esta semana. Simplemente no veo cómo alguien podría tomar los desarrollos económicos recientes de manera positiva, pero bueno, no veo mucho FinTV.

Es solo una gran conspiración para hacer que la gente piense que las cosas están bien con la economía global y, por lo tanto, de alguna manera las acciones son atractivas. Ellos no están. Por cualquier medida. Con una excepción: las acciones de energía. A medida que los precios del petróleo suben en el comercio de hoy, estamos revisando, como Jerry y George (en un episodio diferente) volviendo a su pizzería favorita para jugar a Frogger, la verdad existencial que ha hecho que mi estrategia de cartera HOAX sea tan ganadora.

ESG-manía ha producido un entorno en el que una enorme engaño – que el planeta se está derritiendo – está acostumbrado a excusa la sobrevaloración de las empresas que quemar efectivo a expensas de las empresas que lo producen. No es solo energía, como Apple (AAPL) produce copiosas cantidades de flujo de caja libre, paga un dividendo y recompra acciones. Exxon también (XOM) . ¿Por qué diablos estás invertido en empresas que no lo hacen?

La prueba está en las devoluciones. Asi que, BROMA – incluida la reinversión (operaciones solo disponibles para mis suscriptores) ha publicado el rendimiento fluido en comparación con su punto de referencia desde el inicio el 12/23/2021

ENGAÑO +47.1%

(ARKK) -55.4%

La puntuación: Jim: 1, Cathie: 0.

Y eso es todo lo que importa. Porque el flujo de caja es todo lo que importa. Pero hay tal desfile de imbéciles en los medios financieros que le dicen lo contrario. Me he sentido abrumado por la increíble respuesta a mis hojas de cálculo como Dinero Real presenta los enlaces a ellos, con miles de solicitudes para compartir.

A medida que esas solicitudes para compartir se convierten en suscripciones a mis otros productos, me siento momentáneamente abrumado por mi oferta de PAGAR las suscripciones a otros editores de boletines. Así es, estoy tirando mi 2022 por el desagüe, solo para construir mi base. A corto plazo, eso apesta, pero los comentarios positivos de los clientes satisfechos hacen que todo valga la pena.

La gente inteligente lee Dinero Real y con luces brillantes como Rev Shark, Peter Tchir y Chris Versace contribuyendo a la plataforma, puedo decir que las personas inteligentes escriben para Dinero Real .

2022 ha sido el año de la fantasía de derrota real. Siéntase libre de tratar de ofuscarse sobre el futuro: ARK Invest en realidad acaba de cambiar el título de su Jefe de Investigación como Futurista Jefe... No podría inventarlo, y disculpe el desempeño. Carbón Peabody (BTU) ha subido un 103.9 % en lo que va de año, Tesla (TSLA) ha bajado un 25.6%.

Y si alguien (cuya suscripción al boletín aún no he reembolsado) le dice "Oh, no se preocupe por el bajo rendimiento, la inversión es a largo plazo", entonces tiene mi permiso para ignorar a esa persona. Estamos a mediados de septiembre y nos acercamos al aniversario de nueve meses de HOAX. Es tiempo suficiente para emitir juicios, ya que es un tamaño de muestra válido.

El mundo ha dado la vuelta porque el dinero ya no es gratis

Incluso el BCE eliminó ayer su línea de crédito final al 0%. El juego ha cambiado. El UST de 12 meses está rindiendo 3.58% al momento de escribir este artículo. Por el contrario, según multpl.com, el S&P 500 rinde un 1.58 % y el Nasdaq rinde menos de la mitad.

No para entrar en CAPM o la prima de riesgo de acciones o todas esas construcciones nerds de CFA, pero el costo de capital es más alto ahora, por lo que sus rendimientos deben ser más altos para reflejar el mayor costo de oportunidad de mantener acciones. Es por eso que, para mis clientes de administración de activos, mis lectores, mis suscriptores, cualquiera que tenga la mala suerte de ocupar el taburete junto al mío, continúo predicando la sabiduría de la inversión de los ingresos.

Todas las carteras de posiciones largas que he creado están rindiendo mucho más que el rendimiento del 3.58 % del UST a 12 meses. Tenemos un colchón, aunque sea marginalmente reducido. Pero si compras el ARKK con fugas de Cathie Wood, no tienes colchón. Usted depende completamente de lo que otras personas pagarán por esos activos y, por lo general, flujos de efectivo negativos.

Así no es como ruedo. Los rebotes del mercado bajista van y vienen, pero llamé a este mercado bajista (me referí a él como Tech Bubble 2.0 en mi Dinero Real columna del 18 de febrero de 2022) y todavía no he visto ninguna indicación de que estamos cambiando. Las tasas de interés están aumentando, la economía mundial se está desacelerando y, por lo tanto, ¿qué es lo que no puede gustar de las acciones tecnológicas de EE. UU.? Todo. Tratar con él.

disculpa una final Seinfeld referencia, pero la única forma de encontrar la serenidad ahora es invertir en valores que le paguen por el privilegio de hacerlo. Se siente bien. 

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