La semana pasada, Bloomberg reportaron, citando fuentes anónimas, que la administración Biden estaba estudiando la posibilidad de reiniciar las refinerías inactivas para impulsar la producción de combustible y controlar los precios.
Mientras tanto, las refinerías operativas están funcionando a tasas de utilización de más del 90 por ciento, lo que, según expertos de la industria, es una tasa insostenible. Y cuando llegue la temporada de huracanes, si hay daños en la refinería, las cosas podrían ponerse realmente feas con la situación del suministro de combustible.
Bienvenido a la pesadilla aguas abajo del mundo de la energía.
Estados Unidos ha perdido alrededor de 1 millón de bpd en capacidad de refinación desde 2020, según un informe de Reuters reporte que también citó a un analista, Paul Sankey, diciendo que esto significa que el país se encuentra en lo que efectivamente es una escasez estructural de tal capacidad. A nivel mundial, la capacidad de refinación ha encogido en más de 2 millones de bpd desde 2020.
Según la Agencia Internacional de la Energía, esto no es un problema en absoluto. La AIE estimó que la capacidad de refinación mundial perdió 730,000 bpd el año pasado y que, este año, el funcionamiento de la refinería sería de aproximadamente 1.3 millones de bpd más bajo a nivel mundial que en 2019. La razón por la que no sería un problema para la AIE es que la demanda de petróleo se considera 1.1 millones de bpd más baja que en 2019.
Sin embargo, no todos están tan tranquilos, especialmente en los Estados Unidos, donde los precios minoristas del combustible están batiendo récords mientras las refinerías convertir sus refinerías a plantas de producción de biocombustibles.
"Es difícil ver que la utilización de la refinería pueda aumentar mucho", dijo a Reuters Gary Simmons, director comercial de Valero. “Hemos estado en este 93% de utilización; en general, no se puede mantener durante largos períodos de tiempo”.
Curiosamente, a pesar del desequilibrio entre la oferta y la demanda, que ha llevado los diferenciales de crack al nivel más alto en años, las refinerías no parecen estar planeando nuevas adiciones de capacidad. Las razones: el tiempo y el sentimiento de los inversores.
“Los inversores no quieren ver a las empresas invirtiendo dinero en el crecimiento orgánico del petróleo y el gas”, dijo Jason Gabelman, director de Cowen, a Marketplace el mes pasado. Además de esto, la construcción de una nueva refinería es una tarea larga y costosa que pocas refinerías parecen creer que está justificada a pesar de los diferenciales de grietas récord. Además, los inversionistas se han vuelto más impacientes y no quieren esperar los retornos de proyectos como nuevas refinerías.
Al mismo tiempo, la demanda de productos refinados sigue siendo fuerte: las exportaciones de combustible de EE. UU. están funcionando a tasas récord, muchas de ellas van a Europa que, al igual que EE. UU., redujo su capacidad de refinación en los últimos dos años pero ahora necesita nuevas fuentes de energía. derivados del petróleo después de que se embarcara en un curso de emergencia para reducir su dependencia del petróleo y los combustibles rusos.
Hablando de Rusia, las sanciones han resultado en una reducción sustancial de la capacidad de refinación, y Reuters estima que hasta un 30 por ciento está inactiva, con una capacidad de unos 1.2 millones de bpd que probablemente permanecerá fuera de línea hasta fin de año, según JP Morgan.
Mientras tanto, en Asia y Medio Oriente, la capacidad de refinación ha ido en aumento. En Asia, las nuevas incorporaciones han superado el millón de bpd, según Bloomberg gráfico, mientras que en Medio Oriente, la nueva capacidad de refinación desde 2019 ha alcanzado cerca de medio millón de barriles diarios.
El equilibrio de la capacidad de refinación, entonces, no solo ha cambiado sino que también se ha desplazado geográficamente. Estados Unidos exportó hace dos semanas 6 millones de bpd en productos de petróleo refinado. Después de que la UE aprobara un embargo sobre el crudo y los productos rusos, aunque "en principio" por ahora, es probable que la demanda de importaciones de los EE. UU. aumente aún más, lo que ejercerá una presión aún mayor sobre las refinerías estadounidenses.
Entonces será el momento de la temporada de huracanes, e incluso si la Costa del Golfo tiene suerte este año, los cierres de refinerías en previsión de tormentas que toquen tierra están prácticamente garantizados, según lo que hemos visto en el pasado.
Esto no es un buen augurio para los precios del combustible, que se han convertido en un problema importante para los gobiernos de ambos lados del Atlántico. Hay un cierto sentido de ironía en eso, aunque de ninguna manera la única razón para el desequilibrio de capacidad es el cambio de enfoque de los inversores del petróleo y el gas a fuentes de energía alternativas.
Tal como se ven las cosas, las refinerías podrían construir más capacidad de refinación, pero los inversionistas no están dispuestos a participar en el crecimiento a largo plazo de la industria petrolera, como lo expresó Andy Uhler de Marketplace. Lo que esto se traduce en precios de combustible más altos por más tiempo hasta que la demanda comience a disminuir, lo que probablemente sucedería en un nivel de precios más alto.
Sin embargo, en el plazo inmediato, dado que la temporada de conducción pronto estará en pleno apogeo, la situación de la capacidad de refinación probablemente hará que muchas vidas sean más difíciles. Y mientras la gasolina está en los titulares debido a los millones de conductores que tienen que pagar mucho más en el surtidor, la el mayor problema sigue siendo el diesel – el combustible del que depende la industria del transporte de mercancías para llevar mercancías de los productores a los consumidores de todo el mundo.
Por Irina Slav para Oilichelin
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