Los medios se están enamorando de estos dividendos del 7.5 %

Siempre me río mucho cuando la prensa habla de nuestros juegos de alto rendimiento favoritos, los fondos cerrados (CEF, por sus siglas en inglés), ¡como si fueran algo nuevo! Por supuesto, los inversionistas experimentados de CEF tienen Corto sabe que estos fondos, que pagan una rentabilidad media por dividendo del 7.5 %, son la clave para retirarse solo con dividendos.

Sin embargo, ¡los medios continúan anonadados por esta noticia!

La última ocurrencia se produjo el 9 de febrero, cuando CNBC publicó un artículo llamado "Los jubilados que buscan ingresos pueden querer considerar fondos cerrados". El artículo señaló que los más de 500 CEF existentes "podrían ser una pieza del rompecabezas" para los inversores que buscan generar ingresos, ya que "pueden proporcionar rendimientos decentes".

Rendimientos decentes!? No sé ustedes, pero creo que un dividendo del 7.5% (con muchos CEF pagando todos los meses, para empezar) ¡es mejor que "decente"!

Media Spotlight atraerá más atención a los CEF

No obstante, ver nuestros juegos de ingresos favoritos perfilados en un medio importante como CNBC es realmente raro, y es probable que genere aún más atención a medida que los inversores continúan buscando rendimientos seguros y constantes que superen los de los bonos del Tesoro y los CD, incluso con un interés creciente. tarifas

Después de todo, un rendimiento del 7.5 % puede ayudarte a jubilarte mucho más más fácilmente que el 1.3% que obtendría de un fondo indexado S&P 500. Y es probable que ni siquiera tenga que cambiar inversiones, porque muchos CEF tener exactamente las mismas acciones de primer orden la mayoría de la gente posee de todos modos!

Con un pago del 7.5 %, si desea que fluya hacia usted un flujo de ingresos de $5,000, solo necesita invertir $800,000 XNUMX en CEF. Ese mismo flujo de ingresos le costaría más de $ 4.6 millones con un fondo indexado.

Con un CEF típico que requiere que una quinta parte del capital se retire en dividendos como lo necesitaría del ETF de referencia, no es de extrañar por qué la prensa está finalmente tomando una mirada seria a los CEF.

Además, gracias al reciente retroceso, los descuentos de los CEF se han ampliado un poco. En este momento, por ejemplo, el descuento promedio de CEF al valor del activo neto (NAV, o lo que valen las tenencias de la cartera de CEF) es del 4.7%; hace solo un año, ese descuento era mucho menor: solo el 1%. Eso, junto con la mayor atención que están recibiendo los CEF, nos brinda una buena ventana para comprar.

La reciente epifanía de los medios es aún mejor para los miembros de mi Información privilegiada del MCE servicio porque ya hemos comprado a valoraciones atractivas y, a medida que crezca el mercado de CEF, tendremos más compradores interesados ​​en quitárnoslos de las manos para obtener una buena ganancia.

El poder del descuento que desaparece

Para ver esto en acción, permítanme llevarlos atrás a hace poco menos de tres años, cuando descubrí una oportunidad pasada por alto en el Fondo de crecimiento Liberty All-Star (ASG) y lo compartí contigo en un artículo sobre Contrarian Outlook. En ese entonces, ASG ofreció un rendimiento de dividendos del 9.5 % y se negoció con un descuento del 7.8 % respecto al NAV.

El fondo tiene una combinación de acciones de crecimiento de mediana y gran capitalización; sus 10 participaciones principales incluyen actualmente Visa (V), Amazon.com (AMZN) y Grupo UnitedHealth (UNH), así como empresas menos conocidas como administrador de propiedades Primer Servicio (FSV). 

A este fondo le han pasado dos cosas; En primer lugar, su enorme descuento se ha reducido a solo el 1.3 % en la actualidad, lo que actúa como una catapulta sobre su precio de mercado, impulsándolo al alza a medida que disminuye el descuento. El resultado final es una rentabilidad total del 71 % en menos de tres años (incluidos los dividendos). Se supone que eso no debería suceder con un alto rendimiento como este, pero con CEF, pasa todo el tiempo.

No solo eso, sino que el dividendo del fondo ha crecido más del 25% desde entonces. El resultado final es que los inversionistas que compraron ASG en ese momento y aún lo mantienen disfrutan de un rendimiento del 16 % en su compra original, gracias a esos aumentos en los pagos a lo largo de los años.

Es fantástico que la prensa convencional esté empezando a ver lo valiosos que son los CEF, porque significa que la historia de ASG está a punto de repetirse con otros fondos.

Y con el descuento de ASG casi desaparecido, los compradores ahora tienen amplias oportunidades de venta después de obtener este fondo por mucho menos de lo que realmente valen sus activos. Estos descuentos de cierre al NAV, que son exclusivos de los CEF, son la forma en que usamos estos fondos para obtener fuertes ganancias de capital mientras disfrutamos de un gran flujo de ingresos en el camino.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos seguros al 7.5%."

Divulgación: ninguna