Otro final fuerte ayer puso a los índices cerca de una resistencia muy fuerte. El SPX 500 cerró un poco por debajo de 4000, hay un espacio para llenar en 4017, y eso podría llenarse en días. Sin embargo, advertimos que el mercado ahora está severamente sobrecomprado en varias métricas.
¿Qué significa eso exactamente? Los compradores han estado buscando acciones durante las últimas siete sesiones y, finalmente, los vendedores aparecerán a toda prisa. ¿Significa eso que esta parte del rally ha terminado? No necesariamente, pero recordando que a medida que avanza este mercado bajista, habrá momentos difíciles en los que el mercado devolverá una gran parte de las ganancias recientes. Desde principios de abril, este tipo de cosas han sucedido en al menos nueve ocasiones diferentes.
Las solicitudes de desempleo ayer fueron un poco más altas de lo esperado, lo que puede conducir a un informe de empleo más débil el próximo mes. Los indicadores adelantados también fueron más débiles, mientras que el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia se perdió por una milla del país. Este índice ha estado mayormente por debajo de cero en 2022, lo que no sorprende, ya que hemos visto una gran presión sobre la fabricación con problemas en la cadena de suministro.
Los PMI europeos llegaron mucho más suaves de lo esperado, en Alemania y Francia vimos que se superó el nivel 50 por primera vez en meses, lo que indica una contracción en la fabricación. Inglaterra también se está desacelerando, pero no está en niveles de contracción.
Verizon (VZ) las ganancias se publicaron esta mañana, estaban en su mayoría en línea, pero la compañía guió ligeramente hacia abajo. Busque una pieza separada que llegará a su casilla de correo más tarde hoy con una revisión más completa.
Los mercados han subido con fuerza durante el mes de julio, más del 5.7%. Ese es un gran número para cualquier mes, pero ciertamente muy fuerte en un mercado bajista. ¿Qué se necesitaría para que el mercado bajista desapareciera? Probablemente otros 2-4 meses como julio, pero eso es un sueño imposible. La economía se está desacelerando, la inflación sigue siendo elevada. Los administradores de fondos no van a pagar por ganancias que continúan contrayéndose. Por lo tanto, el enfoque prudente sigue siendo ser cauteloso, con los ojos bien abiertos.
La próxima semana nos trae una reunión de la Fed, grandes ganancias y fin de mes. La volatilidad ha bajado, pero es probable que eso cambie drásticamente. La protección siempre está garantizada: utilizamos ETF inversos y mucho dinero en efectivo para proteger nuestras posiciones.
Fuente: https://aap.thestreet.com/story/16059888/1/the-market-is-severely-overbought-on-several-metrics.html?yptr=yahoo