El mercado ha hablado (y yo estoy escuchando)

Hay un viejo dicho entre los comerciantes: "Deje que el mercado decida".

En otras palabras, no intentes predecir el futuro. En cambio, reacciona a lo que ya está sucediendo.

Mi postura bajista, iniciado en febrero, me sirvió bien hasta hace poco. Gracias a ese sesgo, superé al mercado durante la primera mitad del año. Pero mi posición bajista también resultó en un rendimiento inferior durante julio, el mejor mes para el S&P 500 desde noviembre de 2020.

Cualquier pregunta sobre si los índices se dirigen hacia arriba fue respondida el miércoles. Me refiero a la reacción del mercado al informe del índice de precios al consumidor. Si bien ese informe mostró que los precios aumentaron a un ritmo anual del 8.5%, la cifra fue más baja de lo esperado y la noticia provocó un repunte.

¿Qué nos pueden decir los gráficos? Técnicamente, el S&P 500 superó un importante nivel de resistencia de 4177 (línea punteada negra), que fue el cierre del 2 de junio (flecha). A principios de esta semana, Escribí que un cierre por encima de ese nivel se tomaría como una señal de compra. El índice de gran capitalización cerró el miércoles en un máximo de tres meses.

Gráficos a través de TradeStation

Mi única crítica a este repunte ha sido el volumen, que ha estado ligeramente por debajo del promedio (sombreado en amarillo). Por otra parte, es agosto, así que tal vez eso sea de esperar.

La noticia emocionante es que el índice ha formado un máximo más alto, rompiendo un patrón de máximos más bajos y mínimos más bajos. La próxima parada para el S&P 500 debería ser su promedio móvil de 200 días (rojo), actualmente cerca de 4332.

El movimiento del miércoles fue amplio, con inversionistas comprando todo lo que estaba a la vista. Hubo pocas áreas de debilidad, como lo demuestra este mapa de calor del S&P 500.

Imagen a través de Finviz

El rally feroz olía a cobertura corta, ya que la tesis bajista ahora está dañada. Podríamos ver más coberturas cortas en los próximos días.

Celebramos el repunte comprando acciones de US Steel (X), como se mencionó el martes. La antigua copa y asa de esta acción ahora se ha transformado en una cabeza y hombros inversos alcistas.

US Steel cotiza justo por debajo de su promedio móvil de 200 días (rojo). Mi objetivo para la acción sigue siendo $30.

Todos tenemos nuestras opiniones y nuestros sesgos y, como sabemos, el mercado puede permanecer irracional más tiempo del que podemos permanecer solventes. Pero la cuestión de si un mercado es irracional es una cuestión de opinión.

Si bien puedo estar en desacuerdo con la lógica detrás de este movimiento, no tengo intención de pararme frente a este tren de carga. En su lugar, voy a subir a bordo.