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Puntos clave

• Bed Bath & Beyond (BBBY) se encuentra en una situación financiera desesperada. Si llega la financiación, podrían tener suficiente dinero para sobrevivir en un futuro próximo, pero la viabilidad a largo plazo de la empresa está en el aire.
• Los inversionistas en acciones de Meme tienden a gamificar la inversión para obtener ganancias a corto plazo y frustrar lo que ven como una clase gobernante indigna de inversionistas.
• A comunicado de prensa Antes de su presentación a los inversores de hoy, se describieron los cierres de tiendas, la reducción del personal en un 20 % y la emisión de nuevas acciones. Se han asegurado un salvavidas de JP Morgan y Sixth Street Partners.

Bed Bath & Beyond no está en buena forma, pero no lo habrías notado si hubieras mirado BBBY a mediados de agosto de 2022. ¿Cómo llegamos aquí? Este mes, las acciones subieron y se hundieron, en gran parte a manos de los inversionistas en acciones de memes.

La desconexión entre el precio de las acciones y la valoración de la empresa puede ser desconcertante, pero este tipo de realidad inconexa podría ser algo que veamos con más frecuencia si la inversión en acciones de memes continúa siendo más que una fase pasajera. Examinemos por qué y cómo surgieron las fluctuaciones de agosto de BBBY.

¿Qué está pasando con las acciones de BBBY?

BBBY tuvo un mes errático. Comenzó en $ 5.77 el 1 de agosto, luego se duplicó con creces a $ 11.41 una semana después. Los precios se estancaron durante tres días, oscilando entre $ 9.79 y $ 10.63, antes de dispararse hacia arriba en un repunte de acciones meme hasta el 17 de agosto. En su punto máximo, las acciones de BBBY casi se habían cuadriplicado en valor a $ 23.08.

Este repunte de mitad de mes terminó tan rápido como comenzó, con los precios bajando a $8.78 el 23 de agosto. Desde entonces, han ido subiendo de manera menos dramática a $13.35 el lunes 29 de agosto.

¿Qué está impulsando las fluctuaciones de las acciones de BBBY?

Ryan Cohen ha impulsado en gran medida los cambios erráticos de BBBY durante el último mes. Cohen, el cofundador de Chewy, es un capitalista de riesgo que se ha hecho un nuevo nombre invirtiendo en empresas en apuros que cree que están infravaloradas. Sus inversiones en GameStop al principio de la pandemia estimularon stock de memes inversores, como los del subreddit de Wall Street Bets, para aumentar el valor de las acciones independientemente de la viabilidad financiera real.

Los inversionistas en acciones de memes tienden a gamificar la inversión para obtener ganancias a corto plazo y frustran lo que ven como una clase gobernante indigna de inversionistas. Esto es lo contrario de lo que hacen los inversores inteligentes a largo plazo. Los inversores a largo plazo quieren ver que una empresa es financieramente viable durante un largo período de tiempo. Los inversionistas en acciones de memes se preocupan por la emoción de la persecución rápida y la influencia, un fenómeno nuevo e interesante, por decir lo menos.

En 2021, Bed Bath & Beyond experimentó una caída del 29 % en las ventas en comparación con los niveles previos a la pandemia. Su último (y único) informe de ganancias hasta la fecha para 2022 revela una caída adicional del 25 % en las ventas año tras año para el primer trimestre.

Algunas de las razones por las que Bed Bath & Beyond está luchando incluyen:

• La gente no está comprando tantos artículos para el hogar como lo hizo en 2020.
• Los ingresos discrecionales de los estadounidenses han disminuido en los últimos 18 meses.
• El mercado de la vivienda se está enfriando, lo que significa que no hay tanta gente que necesite nuevos muebles para el hogar.

Cohen revolvió la olla con la junta directiva de BBBY hace unos meses, al anunciar que había adquirido una gran participación en la empresa y al mismo tiempo reprendió su estrategia actual y su situación financiera. A pesar de los malos fundamentos y un rendimiento aún peor, hubo un rally de inversores de memes en torno a BBBY.

Parece que los usuarios de Reddit esperaban crear otro apretón corto, como lo habían hecho con GameStop en Enero. Una contracción corta ocurre cuando no hay suficientes acciones disponibles para cubrir las posiciones cortas abiertas, por lo que los vendedores en corto esperanzados no pueden cobrar. Si está interesado en prácticas de compresión corta, busque una basada en IA Kit de compresión corta, que agrega información financiera histórica y técnica sobre miles de acciones, incluidos los datos de sentimiento de los informes de noticias financieras.

Cohen dio un vuelco abrupto y decidió vender todas sus acciones en BBBY entre el 16 y el 17 de agosto, lo que provocó la caída de las acciones. Cuando se supo la noticia de la venta el 18 de agosto, los precios comenzaron a caer en picado, pasando de $23.08 hasta $8.08 el 23 de agosto, unos seis días después. Muchos de los inversionistas de memes que lo ayudaron a impulsar el precio de las acciones y aseguraron sus ganancias en el momento de la venta (supuestamente de alrededor de $ 68.1 millones) se sintieron traicionados, incluidos muchos de sus seguidores más fervientes del subreddit de Wall Street Bets.

El 19 de agosto, se hizo público que los proveedores se negaban a cumplir con los pedidos de Bed Bath & Beyond debido a la falta de pago. Actualmente, la compañía está en mora con casi todos sus proveedores, y algunas cuentas tienen más de 90 días de atraso, según la firma de crédito independiente Pulse Ratings.

Después de la partida de Cohen, la compañía exploró declararse en bancarrota y comenzó a buscar seriamente otra ruta hacia la viabilidad financiera: hipotecar su subsidiaria buybuy BABY para cubrir su importante problema de flujo de caja. Este financiamiento potencial creó un aumento en el precio de las acciones comparativamente modesto para BBBY, hasta $ 13.35 a partir del lunes 29 de agosto.

Potencial Hipotecario de buybuy BABY

A Bed Bath & Beyond no le está yendo bien, pero su subsidiaria, buybuy BABY, tiene una valoración aproximada de mil millones de dólares. Bed Bath & Beyond está intentando aprovechar este valor para asegurar una línea de crédito para su marca principal.

La parte potencialmente interesada es Sixth Street Partners, y la cantidad en discusión es de $400 millones según yahoo. Esta mañana se anunció que el acuerdo se llevó a cabo junto con el respaldo de JP Morgan.

¿Son las acciones de BBBY una buena compra?

Independientemente de lo que haya hecho BBBY durante el mes de agosto, sus problemas de ingresos no son nuevos. BBBY ha tenido un desempeño inferior al S&P 500 y al índice S&P Retail Select Industry en el transcurso de los últimos diez años. Incluso antes de la pandemia, los precios de las acciones habían caído a alrededor de $4, frente a los $80 de 2014.

Un análisis reciente del Wall Street Journal estimó que Bed Bath & Beyond necesitaría al menos $ 375 millones para tener suficiente efectivo disponible para pagar una cantidad suficiente de sus deudas y mantenerse operativo. El préstamo de Sixth Street Partners y JP Morgan ascendió a 500 millones de dólares con condiciones. La forma en que la compañía pagará el préstamo y se restaurará a sí misma como una empresa rentable sigue siendo confusa, aunque el comunicado de prensa citó una "filosofía directa y de regreso a lo básico". Con la caída de las ventas en un entorno inflacionario, no está claro si la empresa puede recuperarse.

La volatilidad que los inversionistas en acciones de memes traen a la mesa hace que el futuro de BBBY sea impredecible, incluso si la viabilidad financiera de la compañía en sí parece bastante sombría. Es posible que las acciones vuelvan a subir, dependiendo de lo que suceda en los hilos de Reddit. Si bien los informes financieros no necesariamente lo ayudarán a predecir las tendencias en el mundo de las acciones de memes, hay sitios web eso puede ayudarlo a comprender las tendencias actuales de las existencias de memes a medida que se discuten.

Incluso con acceso a datos en el momento en los hilos de Reddit, mantenerse al tanto de las noticias bursátiles en una situación tan impredecible puede ser difícil, especialmente si no está invirtiendo como su trabajo de tiempo completo. Por suerte, hay Kits de inversión eso puede ayudar Puede usar estos kits para establecer sus objetivos de inversión específicos y lo ayudarán automáticamente a adaptarse a la volatilidad en el mercado para alcanzarlos, utilizando tecnología de IA.

Conclusión de BBBY

Bed Bath & Beyond está en una situación financiera desesperada. El caos de los precios de BBBY durante el último mes se puede atribuir en gran medida a la influencia de Ryan Cohen en los inversores de memes, quienes pueden o no continuar apoyándolo después de que se benefició de este repunte más reciente. ¿Apoyarán a BBBY los más empedernidos entre ellos? Podría ser una mejor pregunta ahora. Decir que hay inversiones más sólidas para un inversor impulsado por el valor parece quedarse corto.

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