Bienvenido de nuevo a The Interchange, la serie semanal de TechCrunch que analiza lo último, y lo que está por venir, en la industria mundial de tecnología financiera. Es un momento increíble para ser periodista de tecnología financiera. Además del hecho de que más del 20% de todos los dólares de riesgo del año pasado se destinaron a startups fintech, estoy particularmente entusiasmado con las innumerables formas en que esta tecnología está ayudando a impulsar la inclusión en todo el mundo. Si bien la pandemia afectó a 1,000 niveles diferentes, un aspecto positivo es que los consumidores y las empresas han obligado a que exista más fintech, y eso es algo bueno.
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El estado de la empresa
Informar sobre nuevas empresas y el mundo de las empresas en un momento como este es una serie de contradicciones. Un día, estamos leyendo sobre gigantes de inversión como Tiger Global viendo alrededor de $ 17 mil millones en pérdidas. Luego, al siguiente, abro mi bandeja de entrada para ver propuestas para rondas de financiación de nueve cifras (hola, SpotOn) y el nacimiento de nuevos unicornios (mirándote, Unidad).
Un día, escuché relatos personales de capitalistas de riesgo que extrajeron hojas de términos en el último minuto, y algunos mencionaron que sus propios inversores se habían retirado de proporcionar fondos, dejando a los fundadores luchando por salvar una ronda y una cara. Luego, al siguiente, tengo un fundador que me dice que su última ronda fue adelantada por una gran empresa de riesgo en su industria.
Un día, un VC centrado en fintech me dice que no ha invertido en ninguna startup desde octubre pasado. Al siguiente, hago que los alumnos de PayPal Venture compartan noticias sobre el cierre de un nuevo fondo de $ 158 millones, listo para respaldar unas dos docenas de nuevas empresas en etapa inicial a través de su nueva empresa, Infinity Ventures.
Un día, Y Combinator está aconsejando a los fundadores de su cartera que “planear para lo peor” a medida que las empresas emergentes de todo el mundo luchan por navegar por un cambio brusco después de una racha alcista de 13 años. El siguiente, Lightspeed Venture Partners es instando a los fundadores para “mantenerse optimista”.
La miríada de señales contradictorias son suficientes para hacer que la cabeza de cualquiera dé vueltas, pero como periodistas, tenemos que tomarlo todo con calma. Me he dado cuenta, al informar sobre nuevas empresas y capital de riesgo casi exclusivamente durante los últimos 5 años, y durante muchos más antes de eso en una capacidad u otra, que nada es blanco o negro, las cosas no siempre son lo que parecen. y pueden cambiar en un abrir y cerrar de ojos. Por ejemplo, ¿ese fondo al que me refería? De hecho, cerró en octubre pasado.
Durante el auge de las puntocom de finales de los 90, recuerdo que me maravilló las ridículas cantidades de dinero que se gastaban en las nuevas empresas por ideas a veces ridículas. No voy a mentir, hubo un ambiente similar en 2021, donde las empresas sin ingresos, sin clientes y, en algunos casos, incluso sin un modelo de ingresos, obtuvieron millones de dólares en financiamiento. Me causó una gran ansiedad incluso abrir mi bandeja de entrada porque la gran cantidad de lanzamientos era tan abrumadora y había tantas nuevas empresas haciendo tantas cosas similares que se hizo cada vez más difícil diferenciarlas.
Aquí estamos hoy. Tengo una bandeja de entrada (ligeramente) más silenciosa, los VC parecen estar aplicando más (o en algunos casos, algo cuando había poco o nada) la diligencia debida y las valoraciones son planas o solo aumentan poco a poco en lugar de dispararse, incluso cayendo en algunos casos. Los despidos abundan, solo unos meses después de los titulares de una escasez de trabajadores tecnológicos en medio del frenesí de contratación. Mientras tanto, las nuevas empresas están sujetas a estándares más altos en lo que respecta a ingresos, clientes y rentabilidad. Hay un pánico en el aire que no estaba allí antes, ya que todos se preguntan qué sigue para los fundadores, inversores y nuevas empresas en general.
¿Es esto una corrección del mercado o simplemente un cambio en la forma en que las cosas tienes ¿ser? Tal vez un poco de ambos. De cualquier manera, creo que fintech sigue siendo algo atípico, al menos por ahora.
Créditos de imagen: empresas infinitas
Noticias semanales
El drama entre Plaid y Stripe continuó esta semana con el primero anunciando una expansión fuera de su oferta principal de vinculación de cuentas por primera vez desde su creación en 2013. La noticia de que Plaid se está moviendo hacia la verificación de identidad e ingresos, la prevención del fraude y la financiación de cuentas no fue del todo impactante considerando que la startup había realizado un par de adquisiciones en los últimos 18 meses. Según el CEO y cofundador Zach Perret, fue en gran parte demandado por los clientes y un deseo de su parte de "poseer más del proceso de financiación de la cuenta". Y coloca a Plaid en una posición aún más competitiva con el gigante de pagos Stripe.
Mientras tanto, Stripe tenía noticias propias, tomando tcierra Data Pipeline, un producto de infraestructura que permitirá a sus usuarios crear enlaces entre sus datos de transacciones de Stripe y los almacenes de datos que mantienen en Amazon Redshift o en la nube de datos de Snowflake.
Como dice nuestra propia Ingrid Lunden, el movimiento subraya cómo Stripe se está posicionando como algo más que un simple proveedor de pagos. Tiene la ambición de ser una potencia de datos y servicios financieros más grande, una "plataforma de infraestructura financiera para empresas" en sus propias palabras. ¿No es eso lo que es Plaid?
Entonces, en esencia, Plaid se está volviendo más como Stripe y Stripe se está volviendo más como Plaid. Nada confuso.
Los movimientos recientes de Plaid son menos inesperados de lo que parecen en la superficie, más allá de las adquisiciones recientes relacionadas que ha realizado. Recuerde que Visa casi compró Plaid por $ 5.3 mil millones antes de ese trato se vino abajo a principios de 2021 debido a preocupaciones regulatorias. La combinación potencial ganó por primera vez un mayor nivel de complejidad cuando, en noviembre de 2020, tEl Departamento de Justicia demandado para bloquear la compra propuesta de Visa de Plaid. El Departamento de Justicia afirmó que Visa estaba comprando Plaid para eliminar a un competidor en el mundo de las transacciones de débito en línea. Visa negó esa afirmación, afirmando que Plaid no era una empresa de pagos y, por lo tanto, no era un competidor directo.
Pero una de las cosas que surgieron en ese momento fue que Visa de hecho sí logró ven a Plaid como un competidor potencial, con un ejecutivo comparando la puesta en marcha de un "volcán" insular cuyas capacidades en ese momento eran solo "la punta que se mostraba sobre el agua", advirtiendo que "lo que hay debajo, sin embargo, es una gran oportunidad, una que amenaza a Visa". Y al realizar la debida diligencia en el proceso de adquisición, los altos ejecutivos de Visa supuestamente se alarmaron por los planes de Plaid de agregar "un negocio de movimiento de dinero significativo para fines de 2021".
Cuando mira hacia atrás en esa historia, los recientes anuncios de productos de Plaid no son una sorpresa. En todo caso, la mayoría de nosotros nos preguntamos "¿Por qué tardaron tanto?" Para obtener más información sobre la opinión de Alex Wilhelm y mía sobre el tema, diríjase a esta página.
Mientras tanto, en México, La startup de corretaje minorista Flink, que afirma ser la primera en su país de origen en ofrecer acciones fraccionarias directamente de la Bolsa de Valores de Nueva York, dijo que comprará Vifaru Casa de Bolsa, sujeto a la aprobación de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV, por sus siglas en español). ¿Por qué es esto un gran problema? Es la primera vez en México que una startup adquiere una casa de bolsa bajo la supervisión de las autoridades reguladoras. Una vez que se cierre el trato, Flink dice que creará nuevos productos financieros “para que inviertan millones de mexicanos”.
“En Flink, nuestra misión es crear un ecosistema mucho más equitativo, donde cualquiera pueda acceder a servicios financieros de calidad. Por lo tanto, esta transacción es un gran paso para cumplir con nuestro objetivo de generar una verdadera inclusión financiera en el país y la región”, dijo el director general y cofundador de Flink, Sergio Jiménez Amozurrutia, en un comunicado de prensa.
No es la primera vez que una startup adquiere una institución financiera existente. En septiembre de 2020, escribí sobre cómo la puesta en marcha de la banca móvil Jiko Group compró el Mid-Central National Bank en Wadena, Minnesota. En ese caso, tanto la Reserva Federal y la Oficina del Contralor de la Moneda como el Banco de la Reserva Federal de San Francisco aprobaron la transacción. Pero fue un proceso. "El acuerdo se produjo después de 3 años de I + D, pruebas y auditorías 'rigurosas', dijo la compañía".
Más recientemente, El cofundador de Plaid, William Hockey, quien dejó la compañía en 2019, compró un banco comunitario (Banco Nacional del Norte de California o NorCal) por $50 millones el año pasado. Lo renombró como Columna, su última puesta en marcha, que él cree que es la primera institución financiera de este tipo: un banco de "infraestructura financiera".
Encuentro algo fascinante cuando las fintechs compran titulares, y espero que sigamos viendo más de eso.
También la semana pasada Square continúa integrando Afterpay en su oferta, al extender la funcionalidad de comprar ahora, pagar después (BNPL) a los vendedores en persona, lo que significa que los consumidores ahora pueden usar BNPL para realizar compras en negocios locales en los Estados Unidos y Australia. El trato de $ 29 mil millones se cerró en enero.
Además, en el mundo de BNPL, Con sede en Londres Zilch - que fue valorada en $ 2 mil millones en noviembre pasado - anunció su lanzamiento al mercado estadounidense. Lanzamiento con más Con 150,000 2 clientes registrados previamente, Zilch dice que su llegada a los EE. UU. sigue un período de gran crecimiento, llegando a más de 18 millones de clientes en los XNUMX meses desde su lanzamiento en el Reino Unido.
En otra (gran) noticia de BNPL, el Wall Street Journal informó que Klarna tiene como objetivo recaudar hasta $ 1 mil millones de patrocinadores nuevos y existentes en un acuerdo que podría valorar a la compañía "en casi un tercio menos que el $ 45.9 mil millones de valoración logró hace poco menos de un año”, o en el valor en el rango bajo de $ 30 mil millones, después del dinero. El propio Alex Wilhelm de TC tiene pensamientos al respecto. leerlos esta página.
Mientras tanto, el cofundador de Revolut, Nik Storonsky, anunció que planea lanzar su propio fondo de riesgo, impulsado por inteligencia artificial, para competir con inversores de capital de riesgo "heredados", informa Forbes. Storonsky dijo que él mismo invertirá, con otros, alrededor de $200 millones en el Fondo Quantum Light Capital.
Y, el intercambio de criptomonedas FTX dijo que está lanzando capacidades de comercio de acciones para sus clientes a través de su división de EE. UU. La compañía, dirigida por el cofundador y multimillonario Sam Bankman-Fried, dijo que su lanzamiento comenzará en modo beta privado para un grupo selecto de clientes elegidos de una lista de espera antes de un lanzamiento completo a fines de 2022. Anita Ramaswamy nos brinda todos los detalles. esta página.
Los cofundadores de Plaid, William Hockey y Zach Perret. Crédito de la imagen: tartán
Financiaciones y M&A
La semana pasada, cubrí (exclusivamente) dos aumentos relacionados con el mercado de bienes raíces residenciales, que es un área de creciente interés para los capitalistas de riesgo últimamente. En este caso, ambos estaban enfocados en los inquilinos. En primer lugar, escribí sobre Arrived, una tecnología de apoyo que recaudó $ 25 millones en una ronda de financiación de la Serie A dirigida por Forerunner Ventures para dar a las personas la capacidad de comprar acciones en alquileres unifamiliares con "tan poco como $ 100". Los patrocinadores que regresaron incluyeron Bezos Expeditions, la compañía de inversión personal de Jeff Bezos; Good Friends, un fondo de riesgo dirigido por los directores ejecutivos y cofundadores de Warby Parker, Harry's y Allbirds, así como por Spencer Rascoff, cofundador y exdirector ejecutivo de Zillow.
El concepto de inversión inmobiliaria fraccionada no es nuevo. Pero lo que se destacó de Arrived es que afirma ser el primero en el espacio que está "totalmente calificado por la SEC", lo que significa que tiene la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores para ofrecer acciones de viviendas individuales. En otras palabras, se trata esencialmente de crear OPI de casas o de hacerlas públicas. Como ex reportero de bienes raíces, no puedo evitar volverme loco cuando la tecnología y los bienes raíces se cruzan. Especialmente cuando las empresas brindan a los estadounidenses comunes un mayor acceso a la inversión de una manera que antes no podían.
También escribí sobre Belong, un mercado de tres lados que brinda servicios para propietarios de viviendas que son propietarios e inquilinos.
Desde la perspectiva del propietario, Belong ofrece servicios de administración del hogar que, según dice, facilitan la propiedad de una casa de alquiler. Por ejemplo, si una propiedad de alquiler necesita una reparación, la puesta en marcha tiene un equipo de mantenimiento interno que puede encargarse de ello en nombre del propietario. También brinda a los propietarios herramientas financieras para administrar su inversión, así como rentas garantizadas el primer día de cada mes. Y también ayudará al propietario a arreglar una propiedad y dejarla lista para alquilar.
Del lado de los inquilinos, Belong dice que ha creado un sistema que les brinda una forma de construir la propiedad de la vivienda por sí mismos. Por ejemplo, con cada pago de alquiler único, los residentes obtienen alrededor del 3% del precio del alquiler, que se acumula en una cuenta con el objetivo de usarse para el pago inicial de la compra de una casa, pero solo si se usa. para comprar una vivienda a través de su plataforma. Verá, la compañía también sirve como corredor de bienes raíces.
Pertenece solo asegurado $ 80 millones — $50 millones en capital y $30 millones en débito. Fifth Wall se adelantó a la ronda, que también contó con la participación de los patrocinadores habituales Battery Ventures, Andreessen Horowitz y GGV Capital.
Mi línea favorita en esta historia fue del CEO y cofundador de Belong, Ale Resnik, quien dijo que parte del objetivo de la compañía es hacer que los inquilinos no se sientan como "ciudadanos de segunda clase". Hay una historia más grande aquí sobre por qué las nuevas empresas enfocadas en el mercado de alquiler parecen estar atrayendo dólares de riesgo. Un día de estos lo escribo.
Mientras tanto, la infraestructura sigue ganando mucho dinero. Xendit, una plataforma de infraestructura de pagos para el sudeste asiático, recaudó $ 300 millones en nuevos fondos. La nueva valuación de la compañía no fue revelada, pero alcanzó el estatus de unicornio en su última ronda de financiación en septiembre de 2021. Y, Unidad de puesta en marcha de BaaS cerrado en una ronda de $ 100 millones con una valoración de 1.2 millones de dólares. Hablando de infraestructura, la startup de infraestructura de pagos Finix anunció algunos noticias de nuevos productos la semana pasada, incluido el hecho de que ahora es un facilitador de pagos registrado y ha ampliado sus capacidades de pagos en persona y ha agregado monitoreo de fraude en tiempo real.
En Latinoamérica, UnDosTres, una empresa fintech mexicana trabajando en recargas de tiempo aire, pagos de servicios y compras de entretenimiento, anunció que cerró una Serie B de $ 30 millones liderada por IDC Investments.
Y Nomad, una empresa fintech brasileña que permite a los brasileños abrir una cuenta bancaria/de inversión 100 % digital en un banco norteamericano, recaudó $ 32 millones solo 9 meses después de su primera ronda. Stripes lideró la última financiación. La compañía dice que ha acumulado 300,000 clientes en menos de 18 meses de operaciones. Hablando de Brasil, echa un vistazo Esta característica Lo hice en Neon, un banco digital con 16 millones de clientes en su país de origen enfocado en la clase trabajadora.
Trellis, una empresa que quiere ayudar a las personas a pagar menos dinero por su seguro de automóvil y facilitar el cambio con su API, recaudó $ 5 millones de Amex Ventures.
Caribou, una fintech cuya misión es ayudar a las personas a controlar los pagos de sus automóviles, cerrado en $ 115 millones en una ronda de financiación de la Serie C "sobresuscrita", que valoró a la empresa en 1.1 millones de dólares. Goldman Sachs Asset Management lideró la financiación, ampliando sus servicios en todo el panorama financiero de automóviles, y recientemente lanzó su mercado digital de seguros de automóviles.
Eso es todo por esta semana... Les deseo a todos un maravilloso domingo y una semana por delante. ¡Gracias por leer!
PD Este boletín es un trabajo en progreso, así que estoy experimentando con diferentes formatos, longitudes, etc. Intencionalmente hice esta edición un poco más corta que la anterior. Siempre estoy abierto a comentarios constructivos, así que avíseme si hay algo de lo que le gustaría ver más o menos.
Créditos de imagen: Xendit
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html