La "brecha de inflación" es su mayor amenaza ahora. Aquí está cómo vencerlo

Si posee un Tesoro or la típica acción de dividendos en estos días, usted está aun perder dinero después de la inflación.

Sé lo que estás pensando: dime algo que no sepa!

Pero hay una solución escondida a simple vista: fondos cerrados (CEF), una clase de activos ampliamente ignorada (y cotizada en bolsa) que a menudo arroja pagos ricos del 8% o más. Nos sumergiremos profundamente en estos juegos de ingresos escandalosamente pasados ​​por alto, y cómo pagan esos grandes dividendos (y a menudo mensuales) en un momento.

Sin embargo, esta es la lección principal: al optar por un CEF, usted no se cumplirán tiene que vender las fichas azules que posee ahora. Los CEF, al igual que sus primos ETF, tienen las manzanas, MicrosoftMSFT
s y WalmartWMT
s del mundo. Pero diferente a Los ETF y los CEF le pagan dividendos altos, y a menudo mensuales. Los tres CEF que le mostraré a continuación pagan aún más, un saludable 10% en promedio.

Cómo los CEF lo ayudan a cerrar la "brecha de inflación"

Un rendimiento del 10 % está muy por encima de la inflación y, a medida que el aumento de los precios comience a disminuir (como espero hasta finales de este año y hasta 2023), estará aún más adelantado en el juego.

Antes de llegar a la cartera 3-CEF “instantánea” que quiero mostrarles hoy, hagamos un repaso rápido de lo que realmente son los CEF.

En su típico fondo mutuo o ETF, los administradores están felices de recibir la mayor cantidad posible de efectivo de los inversores, incluso si no están preparados para invertirlo de inmediato. Esto se debe a que estos son fondos "abiertos" que pueden aumentar hasta el infinito en tamaño, siempre que los inversores sigan inyectando dinero.

Mientras tanto, los CEF pasan por sus OPI con un mandato estricto que limita su capacidad para ofrecer nuevas acciones, manteniendo el tamaño del fondo aproximadamente igual a lo largo de su vida. Esto tiene muchas ventajas, incluido el hecho de que la gerencia no puede volverse codiciosa y aceptar más dinero, incluso si las oportunidades de mercado son limitadas.

Aquí está la mejor parte: la estructura cerrada permite que los CEF se centren en devolver la mayor cantidad de capital posible a los accionistas en forma de ingresos, a menudo en forma de dividendos mensuales. Esta es otra forma en que los CEF limitan su tamaño, y también significa que muchos fondos pagan grandes pagos a los inversores.

La anatomía de un CEF

Los CEF funcionan como los ETF en el sentido de que reúnen un montón de efectivo de los inversores para invertir en el mercado, ya sea en acciones, bonos u otra cosa. La diferencia con los CEF es que sus gerentes siempre se enfocan en devolver la mayor cantidad de efectivo posible a los accionistas y con la mayor frecuencia posible.

Idealmente, un CEF apuntará a un rendimiento de 7% u 8% por año, en promedio, y luego tendrá como objetivo pagar ese rendimiento en dividendos anuales. Esto ayuda a mantener la honestidad de la administración y ayuda a los inversores de CEF a conservar sus activos durante las recesiones del mercado, siempre el peor momento para vender, y vivir de sus pagos hasta que pase la tormenta.

Una cartera de 3-CEF con un rendimiento del 10% que puede comprar hoy

Ahora echemos un vistazo a los tres CEF que mencioné anteriormente, que nos dan ese rendimiento descomunal del 10%.

Nuestra primera elección es el 10.1% de rendimiento Liberty All-Star Equity Fund (EE. UU.), cuyas principales participaciones incluyen Amazon.com (AMZN), Alfabeto (GOOG), Microsoft (MSFT) y Visa
V
(V), todas empresas con tremendos flujos de efectivo y fuertes ganancias a largo plazo.

Eso se traduce directamente en un sólido historial a largo plazo para EE. UU.

Con un rendimiento anualizado del 10.5 % en su cartera durante la última década, el fondo ha cubierto fácilmente sus pagos. De hecho, ha hecho un trabajo tan bueno que la gerencia ha duplicado el dividendo durante este período.

Ahora pasemos a nuestra segunda elección, el 12.2% de rendimiento Fondo de renta dinámica PIMCO (PDI), cuyos pagos también han desafiado la gravedad durante la última década.

Ahora, un aumento del 24.6 % en los pagos no es tan impresionante como la duplicación de los dividendos de EE. UU., pero mire esos picos: esos son dividendos especiales que paga PDI en años de desempeño particularmente fuerte, y también tenga en cuenta que esto sucedió la última vez que el La Fed subió las tasas de interés (de 2015 a 2019).

Esto se debe a que PDI juega en los diversos rincones de los mercados de bonos para encontrar ingresos y precios en aumento, de acuerdo con lo que esté haciendo la Fed en ese momento en particular. Es una estrategia de gestión activa que ha dado sus frutos, con un rendimiento anualizado del 10 % durante la última década, en épocas de subidas y bajadas de tipos.

Ahora vamos a obtener otro grupo de dividendos aún más seguros con el Fideicomiso Guggenheim de bonos municipales imponibles y deuda de grado de inversión (GBAB
BAB
), un fondo de bonos municipales que busca los bonos municipales sujetos a impuestos de mayor rendimiento que existen.

(Tenga en cuenta que la mayoría de los dividendos de los fondos de bonos municipales están libres de impuestos para la mayoría de los estadounidenses. Ese no es el caso de GBAB, porque también tiene bonos corporativos. Sin embargo, su rendimiento del 8.4%, el más alto en el espacio de bonos municipales, más de compensa esto.)

Otra gran ventaja es la estabilidad del fondo, con tasas de impago de los bonos municipales a una tasa microscópica por debajo del 0.1%. Y comprar a través de un fondo diversificado como este, que recauda más de cien bonos municipales, agrega otro nivel de seguridad.

Agregue a eso el simple hecho de que los ingresos fiscales han aumentado en todo Estados Unidos y el presidente Biden ha destinado un billón de dólares para infraestructura en municipios de todo el país, y es fácil ver por qué comprar GBAB tiene sentido ahora. Sin embargo, los inversores han entrado en pánico hasta el punto de que han reducido este productor de ingresos seguro y confiable a niveles de ganga.

Mientras esperamos que disminuya la liquidación actual, GBAB nos dará un flujo de ingresos lo suficientemente grande como para que muchas personas puedan vivir. Eso hace que el fondo sea una gran retención en períodos como este. Luego saldremos de él y pasaremos a un fondo con más alfa, cuando los mercados pasen del miedo a la codicia.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos seguros al 8.4%."

Divulgación: ninguna