La mejor idea de los expertos para 2022

En el siglo 38^th anual Informe de selecciones principales de MoneyShow para 2022, uno de los sectores de inversión más populares son las empresas relacionadas con el creciente mercado de vehículos eléctricos. De hecho, de las 118 acciones en la función de este año, solo una acción obtiene la calificación de compra más alta de 3 asesores separados:Ford Motor Company (F).

kirk spano, Tendencias fundamentales

Primero invertimos en acciones de Ford Motor a precios de un solo dígito, después de que asistí al Consumer Electronics Show 2020, donde vi el Mustang Mach E y los robots de la compañía. Aunque Ford ya no es solo una compañía de automóviles.

Creo que Ford se convertirá en un mayor productor de vehículos eléctricos que Tesla (TSLA). ¿Por qué? Tienen una base de ventiladores incorporada. Millones de clientes leales comprarán el Mach E en lugar de un Model Y y un F-150 Lightning en lugar de un cybertruck. Estoy esperando un Ford Explorer eléctrico que debutará en 2 o 3 años.

Mientras tanto, hay mucho más en Ford. Su tecnología de "4ta Revolución Industrial" está a la vanguardia de hacer de Ford una potencia de fabricación de alta gama. Evidencia de que pudieron pasar a fabricar ventiladores en 3 semanas durante la pandemia de Covid. Este emocionante aspecto de Ford no es reconocido por los inversionistas ni por la mayoría de los analistas.

La compañía también tiene una gran cartera de bienes raíces valiosos. De nuevo, los inversores y analistas no están valorando adecuadamente esta parte de la empresa. Francamente, no lo están valorando en absoluto en el precio de las acciones.

Con las cadenas de suministro para varias manufacturas de alta gama regresando a Estados Unidos, los bienes inmuebles de Ford se están volviendo más valiosos en general. Pero hay más en la historia. Los vehículos ICE ocupan menos espacio de fabricación. Entonces, los bienes inmuebles de Ford pueden transformarse en otros usos. Ciertamente, algunos se venderán para generar efectivo.

Otra oportunidad para el sector inmobiliario de Ford es utilizar su tecnología de Revolución Industrial para empresas conjuntas y nuevas oportunidades de fabricación. Piense en esto como maximizar el rendimiento del espacio de piso de una tienda. No sé qué ofertas vendrán, pero su tecnología es demasiado valiosa para que no haya más ofertas pronto.

Ford ha estado mejorando su balance general durante varios años, lo que incluye encontrar condiciones de deuda más favorables, lo que incluye impulsar dos tercios de los vencimientos a largo plazo. Un beneficio es que han podido gastar en gastos de capital masivos para la transición EV sin endeudarse en los últimos cuatro años.

La compañía ahora cuenta con una pila de efectivo de $ 46 mil millones, lo que equivale a $ 11 por acción. Eso fue suficiente para restablecer su dividendo para 2022 y extinguir más deuda de alto rendimiento. Espero que Ford comience a recomprar cantidades significativas de acciones a mediados de la década. Francamente, Ford se está convirtiendo en un sueño de rentabilidad para los accionistas.

Las condiciones del mercado, el Covid y los riesgos de ejecución ciertamente pueden hacer que las acciones bajen a corto plazo. Vería cualquier caída en las acciones de Ford como una oportunidad para aumentar las participaciones o escalar si no posee ninguna.

Los millennials se han interesado en las acciones, lo cual es muy importante para el precio futuro de las acciones. Tengo un precio objetivo de 3 a 5 años en Ford de $100 basado en una capitalización de mercado futura de alrededor de $400 mil millones y 3.9 mil millones de acciones en circulación.

alan newman, Contracorrientes

Estamos tan emocionados como cualquiera sobre los desarrollos en el mercado de vehículos eléctricos. He tenido o alquilado varios híbridos y vehículos eléctricos en los últimos años y creo firmemente que dentro de 15 años será muy difícil, si no imposible, comprar un nuevo vehículo a gasolina. El futuro pertenece a los vehículos eléctricos.

Desafortunadamente para los inversores, el nivel de entusiasmo es tan alto que el campo está plagado de empresas de vehículos eléctricos ridículamente sobrevaloradas por el mercado. Nos apresuramos a señalar Rivian automotriz (RVIN), que hace unas semanas fue valorada por el mercado en 150 millones de dólares, casi tanto como Ford y General Motors (GM) combinados, sin haber vendido aún un solo vehículo.

Creemos que los especuladores están perdiendo el rumbo al ignorar a los fabricantes de automóviles convencionales, que ya están fabricando vehículos eléctricos y, de hecho, tienen una experiencia que se remonta a varios años. En el caso de Ford, su experiencia se remonta a una década completa, comenzando la producción del Ford Focus eléctrico en diciembre de 2011.

Para 2023, Ford tiene la intención de producir 600,000 EV al año y ha anunciado planes para un nuevo camión eléctrico gigante (aquí te estamos mirando, Rivian) y tres nuevas gigafábricas de baterías. Este crecimiento convertiría a Ford en el segundo mayor productor con el objetivo declarado de ser el mayor fabricante mundial de vehículos eléctricos.

Ford ya ha presentado cuatro modelos de su perennemente popular Mustang, a partir de $43,895, compitiendo con Tesla. De hecho, puede construir y cotizar un Mustang EV hoy en línea, pero hay una espera de 20 semanas. Francamente, la inmersión total de Ford en el mercado de vehículos eléctricos es bastante emocionante y creemos que su experiencia es un activo muy infravalorado por el mercado de valores.    

 Jon Markman, Ventaja Estratégica

Ford Motor, una de las mejores opciones para el próximo año, es una remodelación comercial con enormes implicaciones. Bajo la dirección de Jim Farley, director ejecutivo, el fabricante de automóviles con sede en Dearborn, Michigan, finalmente está adoptando los vehículos eléctricos. Ford comenzó a electrificar el F-150 a principios de 2020. Llamado Lightning, se supone que el camión se lanzará en 2022 y, en todos los sentidos, será un gran paso adelante de su primo de combustión interna.

El Lightning tendrá más cabina y espacio de carga, mejor capacidad de remolque, aceleración y atributos amigables para el contratista, como 11 tomas de corriente de 120 voltios. Significa nunca más tener que llevar un generador a los lugares de trabajo.

Sin embargo, la gran historia en Ford ha sido Mach-E. Inspirado en el Mustang, el SUV ha sido un éxito en todos los lugares donde se ha lanzado. Al igual que Tesla, el Mach-E es un blazer, que corre desde cero hasta 60 mph en solo 3.5 segundos. A diferencia de Tesla, Mach-E es una maravilla visual. El SUV se parece mucho al famoso pony car. Y el vehículo está agotado en todas partes. Los distribuidores que logran obtener suministro están vendiendo Mach-E por una fuerte prima de $ 12,000 sobre el precio de lista.

Farley dice que Ford aumentará la producción del Mach-E a 200,000 unidades por año para 2023. También afirma, según una historia de Automotive News, que para fines de 2023 la compañía alcanzará una producción total de vehículos eléctricos de 600,000 unidades.

Si bien los analistas se preocupan por la escasez de semiconductores y la cadena de suministro global, Ford está cambiando de un fabricante de automóviles heredado a una empresa de vehículos eléctricos. Los accionistas se beneficiarán de todas las nuevas métricas de valoración que implica esta transición. Los aumentos de producción, incluso a partir de líneas de base pequeñas, conducirán a precios más altos. Lo mismo ocurre con los acuerdos de baterías nuevas, las contrataciones de ejecutivos fuera de Tesla y las revelaciones de modelos EV.

Los accionistas de Ford están a punto de obtener el mismo amor inversor que lanzaron lúcidamente (LCID) y Rivian a niveles de hemorragia nasal. Es una forma completamente nueva de valorar el negocio.

Lucid producirá 20,000 vehículos eléctricos en 2022 y 50,000 en 2023, según un informe de Reuters. Su capitalización de mercado es de $ 63 mil millones. A pesar de esto, los ejecutivos no han encontrado escasez de inversores dispuestos. La empresa recaudó 1.75 millones de dólares en noviembre con la venta de notas senior convertibles.

La capitalización de mercado en Rivian, un fabricante de camiones eléctricos respaldado por Amazon (AMZN), es aún más audaz. La empresa con sede en Irvine, California, no tiene ventas actuales, aunque los pedidos anticipados de sus camiones de color pastel ahora han llegado a 55,400. La capitalización de mercado es de $ 103 mil millones.

Con solo $ 88 mil millones, Ford es una ganga. Las acciones se negocian actualmente a 11x de ganancias futuras y 0.7x de ventas. A medida que la empresa haga la transición a los vehículos eléctricos para 2023, las acciones deberían cotizar a 2.0x de ventas. Las matemáticas implican casi el triple de los niveles actuales.

El próximo año se tratará de volver a la normalidad. Para las empresas, esto significará cadenas de suministro estables. Los inversores deben prestar atención a las empresas que se adaptaron durante la pandemia mundial y rehicieron sus modelos. Ford está listo para encajar en una nueva valoración. Durante el transcurso de este año, espero un gran repunte de las acciones.