La evolución del gigante GPS

Puntos clave

• Garmin ha obtenido ganancias constantemente en los últimos trimestres, pero sus ganancias tienden a la baja.
• Las acciones de Garmin se dispararon en el primer año y medio de la pandemia, pero desde entonces han perdido más de la mitad de su valor.
• El director ejecutivo Clifton A. Pemble vendió 9,550 acciones de Garmin en septiembre.

Garmin es uno de los pioneros de los dispositivos de rastreo GPS y la compañía lanzó una de las primeras unidades GPS de consumo. Esa unidad y su negocio en la navegación marítima y de aviación impulsaron a la empresa a un enorme éxito en las décadas siguientes.

Si bien el GPS sigue siendo una tecnología fundamental, la empresa ha tenido que evolucionar para seguir siendo relevante. En la medida, se ha transformado en una empresa de acondicionamiento físico, que ofrece una variedad de dispositivos portátiles, rastreadores de acondicionamiento físico y otros equipos deportivos (no es una desviación total dadas sus raíces náuticas).

Ese posicionamiento también ayudó a la empresa a alcanzar niveles explosivos de crecimiento durante la pandemia de COVID-19. Como resultado, el precio de sus acciones se disparó.

Pero a medida que las personas regresan al trabajo, parece que menos de nosotros compramos relojes inteligentes y rastreadores de actividad física. Entonces, la pregunta ahora es cómo evolucionará Garmin, una vez más, a medida que ingresamos en una nueva fase.

La evolución de Garmin

Garmin fue fundado en 1989 por Gary Burrell y Min H. Kao. El nombre Garmin es una amalgama de los nombres de los cofundadores ("Gar" y "Min"). En sus primeros años, el modelo de negocio de Garmin se centró en su objetivo de "popularizar el GPS y cambiar el mundo".

Inicialmente, hizo esto combinando dispositivos de navegación de cabina en un diseño todo en uno, que fue muy popular. Un ejemplo de ello fue el GPS 95, lanzado en 1993. Fue el primer equipo GPS para aviación, según Garmin.

Posteriormente, la firma ampliaría su línea de productos, integrando unidades de GPS en varios dispositivos. Estos incluyen teléfonos celulares, unidades GPS portátiles, unidades marinas y dispositivos portátiles. Además, recientemente agregó Garmin Index BPM a su línea de productos para el control de la presión arterial.

Para 2005, los ingresos de Garmin ya habían superado los $ 1 mil millones, reportó ganancias de $ 1.03 mil millones para el año fiscal. Sin embargo, aumentó sus ingresos en un 73 % a $ 1.77 mil millones en 2006. Ahora estaba trabajando en muchos segmentos, incluidos automóviles, actividades al aire libre/fitness y marina/aviación.

Las ganancias de Garmin solo han seguido aumentando. Sus ingresos fueron de casi $ 5 mil millones en 2021, y sus ingresos finales de 12 meses superaron los $ 5 mil millones por primera vez en el primer trimestre de 1.

Ganancias

Garmin anunció sus ganancias del segundo trimestre el 27 de julio de 2022. Sus ingresos para el trimestre fueron de 1.24 millones de dólares. Eso es un 6% menos que el trimestre del año anterior, pero el informe señala que el año anterior se benefició de las ventas impulsadas por la pandemia.

Su resultado operacional fue de $293 millones, 21% inferior al año anterior. Su utilidad neta fue de $257.87 millones, una caída de 18.65%. A pesar de ello, Garmin registró un margen operativo del 23.6% en el trimestre. Su EPS fue de $ 1.33, que fue un 18.9% más bajo que el segundo trimestre de 2.

En el informe, el CEO de Garmin, Cliff Pemble, dijo: "Los ingresos disminuyeron durante el segundo trimestre debido principalmente al bajo rendimiento en nuestro segmento de fitness". Además, Pemble señaló que la compañía tiene desafíos por delante, incluido un fortalecimiento del dólar estadounidense junto con una alta inflación y tasas de interés en aumento.

El informe también señaló que Garmin lanzó dos nuevos productos: el Forerunner 955 Solar y el Edge 1040 Solar. Estos dispositivos son los primeros dispositivos de fitness de la compañía con carga solar integrada.

¿Qué sigue para Garmin?

Como muchas empresas, Garmin se encuentra en una especie de encrucijada. Su nuevo posicionamiento como vendedor de rastreadores de actividad física y relojes inteligentes ha sido un arma de doble filo. Si bien sus ventas aumentaron como una bola de nieve durante aproximadamente 18 meses de la pandemia, esas ganancias temporales en su mayoría se han derretido.

Esto ha llevado a un sentimiento tibio en torno a las acciones de Garmin. Aunque el precio de sus acciones es menos de la mitad de lo que era en el otoño de 2021, algunos analistas recomiendan mantener las acciones, mientras que otros se inclinan ligeramente hacia una recomendación de compra.

Algunos sienten que las ganancias de dos dígitos son posibles. Y las acciones de Garmin actualmente tienen un precio más bajo que antes de la pandemia, por lo que parece plausible que se recupere. Pero nuevamente, el sentimiento es generalmente tibio.

En el contexto de la disminución de las ventas, el CEO dijo en el último informe trimestral: "Si bien debemos ajustar las expectativas, creemos que nuestra línea de productos innovadores y nuestra estrategia de diversificación nos permitirán mantenernos fuertes en un entorno económico en evolución". Sin embargo, solo el tiempo dirá qué tan cierto es eso.

Resumen Final

Garmin comenzó como una empresa de GPS, instalando sus dispositivos de navegación en automóviles y barcos. Luego, amplió su línea de productos, instalando sus dispositivos GPS en teléfonos, unidades portátiles y tecnología portátil. Su incursión en los wearables la convirtió en una empresa de fitness, lo que impulsó el precio de las acciones.

Esas tendencias han disminuido; hoy, las acciones de Garmin se venden a la baja. La empresa sigue siendo rentable, pero no está claro cómo se posicionará en un mundo posterior a la pandemia. El CEO de Garmin, Cliff Pemble, confía en que la empresa puede seguir adelante. Los accionistas de Garmin tendrán que esperar que Pemble tenga razón.

Si cree que las acciones como Garmin están actualmente infravaloradas, o que todavía hay un futuro emocionante para las empresas innovadoras en el sector tecnológico y más allá, puede consultar los kits de inversión de Q.ai, más específicamente el Rally tecnológico y Rendimiento superior de EE. UU. Kits.

Q.ai elimina las conjeturas a la hora de invertir. Nuestra inteligencia artificial recorre los mercados en busca de las mejores inversiones para todo tipo de tolerancias al riesgo y situaciones económicas.

Descarga Q.ai hoy para acceder a estrategias de inversión impulsadas por IA. Cuando deposite $100, agregaremos $100 adicionales a su cuenta.