En 2017, el magnate de los negocios Warren Buffett hizo algo inusual en él. Invirtió cientos de millones de dólares en una inversión inmobiliaria.
Buffett ha sido desdeñoso con la inversión inmobiliaria en el pasado. Él lo llamó una "pésima inversión" en parte porque los bienes raíces pueden ser costosos de mantener. Los bienes raíces a menudo también requieren "capital de sudor" o el esfuerzo físico necesario para mejorar las propiedades o simplemente evitar que se deterioren.
Sin embargo, en 2017, Berkshire Hathaway Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: BRK-A) invirtió 377 millones de dólares en una empresa de bienes raíces y, en 2020, adquirió otros 5.8 millones de acciones.
La empresa en cuestión es TIENDA Capital (BOLSA DE NUEVA YORK: Almacenar), un fondo de inversión en bienes raíces (REIT) que controla más de 3,000 propiedades en los EE. UU., incluidos sitios de restaurantes, instalaciones de fabricación, preescolares, talleres de reparación de automóviles y gimnasios.
STORE ha estado en una buena racha de dividendos desde que comenzó a enviar pagos en 2014, aumentando su dividendo en un 259 % desde entonces. Ahora paga un rendimiento del 5.17%, o casi tres veces mayor que el rendimiento promedio del 1.82% ofrecido por las empresas S&P 500.
STORE logró esta fenomenal racha de dividendos gracias a una designación especial en el código fiscal de EE. UU. Como REIT, está exento de impuestos corporativos sobre sus propiedades, siempre que devuelva al menos el 90% de sus ganancias a los inversores en forma de dividendos cada año.
Los REIT se vieron muy afectados durante la pandemia, pero desde entonces han vuelto a ser populares. En noviembre de 2020, el inversionista multimillonario Bruce Flatt, conocido como el Buffett de Canadá por los más de $ 500 mil millones que administró con éxito en Brookfield Asset Management Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: BAM) durante décadas, le dijo a Bloomberg que considera que los REIT son las mejores ofertas en el mercado actual.
En los dos años transcurridos desde entonces, más multimillonarios se han entusiasmado con los REIT. Steve Schwarzman, director ejecutivo de la firma de capital privado de $41.2 millones Blackstone Group, lanzó un fondo emblemático de bienes raíces con el objetivo de recaudar $30.3 millones. Bill Ackman de Pershing Capital, quien operó hábilmente en torno a la caída del mercado inducida por la pandemia y el posterior repunte para obtener $ 3.8 mil millones en ganancias, ahora recomienda REIT para protegerse contra la inflación. Y Paul Tudor Jones, quien predijo la caída del mercado de valores de 1987 y ganó $ 100 millones con ella, recogió cientos de miles de acciones de REIT el último trimestre.
La forma perezosa de ser propietario
Los fideicomisos de inversión en bienes raíces ofrecen una manera de ganar dinero en propiedades sin preocuparse por el mantenimiento: no hay llamadas de los inquilinos sobre el aire acondicionado averiado, no hay impuestos sobre la propiedad y ninguno de los dolores de cabeza por el sudor de la equidad que implica la propiedad personal de la tierra.
Pero los REIT no son una panacea. El ETF de Vanguard Real Estate, un fondo que rastrea los REIT, ha tenido una rentabilidad del 48 % desde enero de 2012. Mientras tanto, el S&P 500 ha registrado una rentabilidad del 214 %.
Los pagos de dividendos elevados pueden ser lo que algunos inversores priorizan sobre la apreciación del capital. pero al menos uno multimillonario, Jeff Bezos, está eludiendo la moda REIT para una forma aún más agresiva de jugar con bienes raíces.
Para los inversores de ingresos que buscan optar por no participar en las tareas de la propiedad y renunciar a un rendimiento de dividendos para apuntar a la revalorización del capital, el crowdfunding puede ser una respuesta. Benzinga ha recopilado una Cribador de ofertas inmobiliarias para ayudar a los lectores a encontrar y controlar las oportunidades inmobiliarias pasivas esta página.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/companies-forced-90-profits-investors-170908766.html