Los directores ejecutivos de dos participaciones del Club hablaron con CNBC el jueves: Walt Disney Co. (DIS) Bob Chapek y Devon Energy (DVN) Rick Moncrief. Aquí lo que necesita saber: los resultados del tercer trimestre del CEO de Disney, Disney, publicados el miércoles por la noche, muestran una compañía que está funcionando a toda máquina a medida que su negocio de parques temáticos altamente rentable crece y el gigante del entretenimiento invierte en hacer crecer sus servicios de transmisión. Chapek le dijo a CNBC que no ve signos de desaceleración en los parques temáticos de Disney, rechazando las preocupaciones de Wall Street de que la demanda reprimida acumulada durante la pandemia podría estar debilitándose a medida que la inflación reduce los presupuestos de los consumidores en general. “A pesar de toda la visibilidad que tenemos del futuro, no estamos viendo ningún debilitamiento de nuestra demanda. Estamos muy, muy contentos con eso. Sé que ha habido muchas preocupaciones acerca de lo que esto significaría con los precios de los viajes y la gasolina y los precios de los boletos de avión, pero no vemos una reducción en absoluto de nuestra demanda, y creemos que esto es un buen augurio. Recuerde, que con el tiempo de espera para los viajes internacionales, ni siquiera hemos visto un repunte de nuestros viajes internacionales todavía. Los números que estamos publicando en este momento son en gran parte de nuestra audiencia nacional. Una vez que [los viajes internacionales] regresen, creo que generará más demanda en nuestra tubería y nos dará la oportunidad de aprovechar eso también". El panorama de la demanda en los parques temáticos, que es tan sólido, genera dudas sobre si Disney aumentará los precios, lo que teóricamente ayudaría a los resultados de la empresa. Chapek dijo que Disney “no tiene planes” de anunciar el jueves sobre los precios, pero repitió varias veces que la compañía está pendiente de la asistencia. A principios de este año, Disney elevó los precios base de los pases de varios días. “Trabajamos con un bisturí aquí, y estamos en un nivel de sofisticación con nuestros precios que no solo maximiza el valor para los accionistas, sino que nos permite brindar un valor a los huéspedes sin importar en qué época del año quieran venir. ”, dijo Chapek, probablemente refiriéndose al sistema basado en fechas de Disney que conduce a precios de boletos más altos en días que históricamente son más populares. “Todo depende del consumidor”, agregó Chapek más tarde, cuando CNBC preguntó específicamente si se podría estar trabajando en otro aumento. “Si la demanda de los consumidores se mantiene, actuamos en consecuencia. Si vemos un ablandamiento, que no creemos que vayamos a ver, también podemos actuar en consecuencia. Somos muy flexibles”. Sin embargo, los precios de los servicios de transmisión de la compañía definitivamente están subiendo, y un nuevo modelo con publicidad para su oferta insignia de Disney + se lanzará a finales de este año. Disney hizo el anuncio el miércoles. A partir de diciembre 8 en los EE. UU., un nivel de Disney+ con publicidad costará $ 7.99 por mes, que es lo que cuesta actualmente el servicio sin comerciales. Disney+ sin anuncios costará $10.99 al mes, un aumento del 38%. Los aumentos de precios, que también están ocurriendo en diferentes magnitudes tanto en Hulu como en ESPN+, se producen cuando la unidad de transmisión de Disney continúa registrando grandes pérdidas trimestrales a medida que invierte en contenido nuevo. Deberían ayudar a amortiguar el impacto que esas inversiones están teniendo en las ganancias de Disney, al igual que cualquier ingreso adicional proporcionado por la publicidad de Disney+. Netflix, uno de los principales rivales de transmisión de Disney, también se está preparando para lanzar una versión de su servicio con publicidad. Si bien hay algunas preguntas sobre qué tan exitosa será la primera aventura publicitaria de Netflix al principio, Chapek le dijo a CNBC que confía en este movimiento para Disney +. “Nadie tiene la experiencia que tenemos nosotros gracias a nuestra experiencia con Hulu”, dijo Chapek, refiriéndose al hecho de que Hulu ha tenido durante mucho tiempo una versión con publicidad junto con una oferta sin comerciales; Hulu es rentable. Disney+ y ESPN+, por el contrario, están perdiendo dinero. (Nota: Disney es el propietario mayoritario de Hulu, mientras que la empresa matriz de CNBC, Comcast (CMCSA), posee el 33% restante). “Uno solo tiene que mirar el ingreso publicitario promedio por suscripción que obtenemos en Hulu y pensar en lo que eso podría significar desde el punto de vista de Disney+, particularmente con el precio de apertura de Disney+ con anuncios. Entonces, creemos que no será peor que neutral. Creo que tiene algunas posibilidades. … Creo que verás excelentes resultados”. El ingreso mensual promedio de Hulu por suscriptor pago fue de $ 12.92 en el trimestre más reciente, en comparación con $ 6.27 para Disney + en los EE. UU. y canada Hulu no está disponible fuera de los EE. UU. Devon Energy Luego de reportar sólidos resultados trimestrales la semana pasada, Devon Energy anunció el martes que gastaría $1.8 mil millones en efectivo para comprar Validus Energy, una compañía de exploración y producción que opera en la cuenca Eagle Ford de Texas. Si bien la cuenca de Delaware en el oeste de Texas sigue siendo el sitio de producción principal de Devon, Muncrief dijo a CNBC que la incorporación de Validus, de propiedad privada, mejorará las operaciones existentes de la compañía en la región de Eagle Ford. Eagle Ford representó aproximadamente el 6.5% de la producción total de Devon el año pasado, medida en miles de barriles de petróleo crudo equivalente, según su informe anual. La cuenca de Delaware, en comparación, representó alrededor del 65% de la producción. “Estamos muy satisfechos con la transacción de Validus. Básicamente compramos la compañía por dos veces el flujo de efectivo. Es una transacción muy enriquecedora para nosotros. Es un gran ajuste. La lógica industrial, si quiere decir, es la superficie adyacente. Es un área en la que tenemos cierta experiencia”, dijo Muncrief, refiriéndose al hecho de que las operaciones Eagle Ford de Devon están ubicadas en el condado de DeWitt, Texas, que está justo al lado del condado de Karnes, donde Validus tiene sus pozos. “Creemos que esas sinergias a nivel de activos ayudarán a reducir nuestro costo unitario, por lo que marca muchas casillas para nosotros. Sacamos efectivo del balance en el que estábamos sentados y lo redistribuimos en una transacción muy enriquecedora. Eso va a ser muy significativo, creo, para los accionistas”. Muncrief también discutió su perspectiva sobre el precio del petróleo, que ha bajado desde sus máximos recientes de alrededor de $120 por barril en junio. Si bien los niveles actuales del crudo West Texas Intermediate de alrededor de $90 por barril están muy por encima de los puntos de equilibrio de Devon, a algunos inversionistas les preocupa que nuevas caídas de precios puedan debilitar la generación de flujo de efectivo de la compañía. Recuerde, Devon luego devuelve una gran parte de ese efectivo a los accionistas a través de su programa de recompra de acciones y dividendos de base fija más, que es una razón clave por la que poseemos las acciones, además de ayudar a proteger nuestra cartera contra la inflación. Muncrief dijo que ve razones fundamentales para que los precios del crudo se mantengan a pesar de las preocupaciones sobre una desaceleración macroeconómica. “Desde nuestra perspectiva, hemos visto crudo en el lado del WTI, se ha mantenido alrededor de ese rango de $ 90 [por barril]. Creo que estamos un poco por encima de eso hoy. Pero creo que hay que dar un paso atrás y mirar. Creo que vamos a seguir viendo más o menos el 1%, tal vez incluso un poco más que eso, el crecimiento de la demanda mundial de petróleo este año. Con economías como la reapertura de China y otras, continuaremos viendo ese crecimiento, esa demanda, creo que será muy sólida, muy constructiva. Debe recordar que la OPEP está teniendo un momento muy difícil para cumplir con sus cuotas. … Ves disciplina aquí en los EE. UU. Vamos a crecer aquí internamente probablemente más o menos 800,000 barriles por día desde hace un año. Entonces, EE. UU. los productores están intensificando y haciendo eso, pero aún creemos que los balances de oferta y demanda son bastante ajustados y será así por un tiempo”. (Jim Cramer's Charitable Trust es largo DIS y DVN Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una operación. 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Bob Chapek, presidente ejecutivo de Walt Disney
Patrick T. Fallon | Bloomberg | imágenes falsas
Los directores ejecutivos de dos participaciones del Club hablaron con CNBC el jueves: Walt Disney Co.(DIS) Bob Chapek y Devon Energy (DVN)Rick Moncrief.
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Fuente: https://www.cnbc.com/2022/08/11/top-brass-at-disney-and-devon-energy-deliver-upbeat-outlooks-to-cnbc-.html