Las mejores acciones para tener cuando suben las tasas de interés: Morning Brief

Este artículo apareció por primera vez en el Morning Brief. Reciba el Resumen de la mañana directamente en su bandeja de entrada de lunes a viernes antes de las 6:30 am ET. Suscríbete

Lunes por, de enero de 24, 2022

Memorándum para los inversores: no compren montones de basura en llamas en este momento. 

Esos montones de basura en llamas podrían ser las cinco acciones de software (de empresas que pierden dinero y están valoradas en 85 veces las ganancias futuras) en su lista de seguimiento que en promedio han perdido un 25% en las últimas cuatro semanas como resultado de los temores de aumento de tasas de la Reserva Federal (y en menor medida, ralentizando el crecimiento, como se vio en las ganancias de Netflix la semana pasada). O bien, podrían ser los cinco juegos derivados de bitcoin que han perdido un 15% en cinco sesiones, ya que los precios de la criptografía de referencia han caído por una trampilla para comenzar 2022. 

No, en este entorno de futuros amigos con tarifas mucho más altas, los datos son claros: compre calidad. 

¿Y qué define las existencias de calidad en este entorno? Las empresas que se ríen frente a la inflación y amplían los márgenes de beneficio, aumentan el flujo de caja libre (efectivo operativo menos gastos de capital) y tienen modelos comerciales que no son tan delgados como el papel que un analista compra tesis sobre Kohl's (más sobre eso a continuación). 

“Las empresas altamente rentables y bien capitalizadas se desempeñan mejor cuando las condiciones financieras se endurecen. El desempeño de las acciones con atributos de 'calidad' percibidos, como alto rendimiento del capital, balances sólidos y baja volatilidad observada, se correlaciona positivamente con condiciones financieras más estrictas”, sostiene David Kostin, estratega jefe de acciones de Goldman Sachs en EE. UU.

La investigación de Kostin muestra que durante el último ciclo de alzas de la Fed, las acciones de balance sólido superaron a las acciones de balance débil en nada menos que 24 puntos porcentuales. El estratega reveló 25 acciones que se ajustan a estas calificaciones de calidad: Alphabet, Electronic Arts, Micron, Qualcomm y Moderna son las que me llamaron la atención.

Así que comience a compilar esas pantallas de acciones en Yahoo Finance Plus hoy. Y como siempre, ¡feliz negociación!

Retazos

La historia continúa

Bitcoin: ¿Dónde están todos los alcistas de bitcoin que predicen precios de más de $ 100,000 ahora? Conoces a las buenas personas que bombean bitcoins como una especie de tecnología que cambia la vida creada por una forma de vida superior con vínculos de ADN con ET. Ya sabes, los que llegan a las criptoconferencias en Lamborgini usados ​​(más sobre Lambo a continuación) y usan un Rolex de nivel de entrada. Podría decirte dónde no están: ahí afuera en las redes sociales golpeando la mesa sobre la maravilla de bitcoin y duplicando sus llamadas alcistas. Tampoco parece que estén comprando. Bitcoin tuvo otro fin de semana terrible principalmente por preocupaciones regulatorias y el retroceso más amplio en las acciones tecnológicas, con precios cayendo a una sombra de más de $ 35,000 en comparación con alrededor de $ 43,000 el 20 de enero. Los precios están en un mínimo de seis meses, según los datos de Yahoo Finance Plus, y han bajado un 26% en lo que va del año, muy por detrás de los principales índices bursátiles. Las fuentes le dicen al reportero de criptomonedas de Yahoo Finance, David Hollerith, que es posible que la venta aún no se haya realizado.

Si eres optimista con bitcoin, escríbeme en Twitter @BrianSozzi. Tengo curiosidad sobre cómo estás jugando esta derrota.

Al ejército de memes: La semana pasada, publiqué dos historias sobre los favoritos del ejército de memes GameStop y AMC. Baste decir que he sido golpeado con tweets putrefactos del ejército de memes; siempre se podría decir que son parte de este equipo estridente y cada vez más reducido, ya que carecen de una comprensión clara del análisis fundamental (o la inversión real) o fallan en servir cualquier razón coherente por la que están negociando estas empresas fundamentalmente golpeadas que son meros caparazones de lo que fueron. Quiero ser claro en dos frentes después de ingerir una semana llena de estos tweets. Primero, no estoy haciendo ninguna recomendación de compra o venta sobre estas acciones ni sobre ninguna otra. Esto no es lo que hacemos aquí en Yahoo Finance. Lo que estoy llamando la atención son las fallas fundamentales en ambas compañías. 

GameStop está operando miles de costosas tiendas minoristas en un mundo de descargas digitales de contenido. Un nuevo mercado de NFT, como parece estar buscando GameStop, no creará mágicamente suficiente flujo de efectivo para que Ryan Cohen cierre todas estas tiendas para siempre en un solo día. ¿Sabes lo ridículo que suena esto? ¿Sabes también lo ridículo que es que Cohen y su CEO, Matt Furlong, realicen llamadas de ganancias de 10 minutos y no compartan ningún plan real para cambiar la empresa? Por supuesto que es ridículo. ¡Despierta! 

O qué tal AMC, dirigido por el jefe Adam Aron. Este tipo se está deshaciendo de millones de sus acciones personales en la empresa mientras las acciones se están hundiendo. ¿Cómo es eso bueno? La taquilla ha tenido otro año de mierda debido a la pandemia. A Netflix todavía le está yendo muy bien a pesar de su informe de ganancias mixtas la semana pasada, lo que subraya el cambio fundamental en curso en la forma en que vemos películas y contenido. En segundo lugar, como me dijo una vez un sabio mentor de inversiones sobre los mercados: "el precio es la verdad". Las acciones de GameStop y AMC han bajado un 70 % y un 71 %, respectivamente, desde sus máximos de cierre de principios de 2021, en gran parte debido a estos defectos fundamentales que acabo de describir. ¿De verdad cree que las acciones que bajan tanto sugieren que surgirá un negocio saludable dentro de un año, tres o cinco años? Dáme un respiro. Pero bueno, sigue enviando esos tweets: disfruto aprendiendo nuevas palabras y frases. 

3 gráficos para ver: En primer lugar, una mención al Financial Times Robin Wigglesworth por arrojar luz sobre el siguiente gráfico que compara el rendimiento de un año del Berkshire Hathaway de Warren Buffett con mentalidad de valor con el ETF Ark Innovation de Cathie Wood con mentalidad de crecimiento. La brecha de rendimiento entre Berkshire Hathaway y Ark Innovation ETF se ha reducido a unos ocho puntos porcentuales desde principios de 2020. Con la presión sobre las acciones de las principales participaciones Tesla y Zoom, Wood's Ark Innovation ETF ha bajado un 24.3 % en lo que va del año frente a un Ganancia del 2% para las acciones A de Berkshire. ¿Y quién dijo que la inversión en valor estaba muerta?

Otro gráfico que me llamó la atención proviene de los ex alumnos de Yahoo Finance que se convirtieron en fundadores de TKer sam ro. El gráfico muestra retrocesos notables del mercado que se remontan a 2009. Elementos de reflexión, ya que el Nasdaq entra en la semana con una caída del 12 % en lo que va del año, mientras que los bajistas rodean al S&P 500 con un rendimiento relativamente superior.

Y, por último, esta joya (recordatorio) del cofundador de Renaissance Macro Research, Eric Boucher. El S&P 500 está probando el promedio móvil de 200 días a medida que los temores de la tasa de interés de la Fed se extienden como una mala hierba en las mesas de negociación. Si no aguanta, mira abajo.

El año del activista: Los inversionistas activistas han salido a la luz en 2022. La saga en Kohl's se está calentando y, como discutí en Yahoo Finance Live la semana pasada con el inversionista activista de Kohl's, Jonathan Duskin, la complaciente junta directiva de la compañía ya no puede huir y esconderse de su pobre historial de valor. creación. El viernes por la noche, el grupo Starboard (que llevó a cabo exitosas campañas activistas en Darden y Papa John's) ofreció 9 millones de dólares por Kohl's (capitalización de mercado al viernes: 6.5 millones de dólares). Una fuente familiarizada con el asunto me dice que Starboard está en juego en Kohl's. 

El domingo, se supo que el destacado inversionista minorista Sycamore (la firma secreta ha adquirido Staples, Express y otros) supuestamente está pateando los neumáticos de Kohl's. El interés surge en medio de la presión de Duskin y su compañero activista Engine Capital. Una fuente me dice que Kohl's está trabajando con Goldman Sachs para considerar sus opciones. Espero que esta saga llegue a un punto crítico antes del día del inversor de Kohl's el 7 de marzo (si es que el evento se lleva a cabo). 

Mientras tanto, según los informes, Peloton encuentra a un inversionista activista llamando a su puerta después de una gran caída de acciones alimentada por fuertes indicios de mala gestión. El activista Blackwells Capital está presionando para que Peloton despida al director ejecutivo, presidente y fundador John Foley y explore una venta, informa el WSJ. Una portavoz de Peloton se negó a comentar con Yahoo Finance sobre el asunto. Julie Hyman y yo acabamos de hablar en Yahoo Finance Live sobre la posibilidad de que llegue un activista de Peloton. Esta puede ser una dura batalla para Blackwells, ya que Foley y otros expertos tienen acciones con súper votos. No obstante, es razonable esperar una gran reorganización en Peloton muy pronto. 

Y, por último, está el rezagado precio de las acciones de Unilever, que ahora, según los informes, está siendo atacado por Nelson Peltz de Trian después de una adquisición fallida por parte del CEO Alan Jope. Durante mucho tiempo he cubierto el trabajo de Peltz: el tipo no pierde el tiempo. Más recientemente, impulsó un cambio importante en el gigante de productos de consumo P&G que ha desbloqueado un valor masivo. El acuerdo fallido de Jope más un precio de las acciones que solo subió un 32% en los últimos cinco años, frente al 93% del S&P 500 (y P&G subió un 86%) sugieren que Peltz tiene una mano fuerte aquí. Que empiece el drama con el fabricante de la mayonesa Hellmann's.

Otras noticias comerciales: Este será el último año en que Lamborghini fabrique superautos con motores de gasolina, dijo a Bloomberg el director ejecutivo de la compañía, Stephan Winkelmann. Los motores de gasolina serán reemplazados por híbridos enchufables, luego modelos totalmente eléctricos para 2024. Día triste para los fanáticos de los automóviles. La directora ejecutiva de CVS Health, Karen Lynch, ha realizado pocas entrevistas desde que asumió el mando en febrero de 2021, por lo que fue bueno leer su conversación con The New York Times. Encontré que los comentarios de Lynch sobre los salarios de los trabajadores son 1) inflacionarios; 2) indicativo de las presiones de margen a las que se enfrentarán la mayoría de los minoristas en 2022. “Es un gran desafío para nosotros. Hemos aumentado nuestros salarios. Pagamos bonos de farmacia en el último año. Hemos hecho grandes días de contratación. Pero es un equilibrio constante y una batalla constante”, dijo Lynch. Si te despertaste hoy y dijiste “oye, quiero tocar fondo en acciones de líneas de cruceros como Carnival, Norwegian Cruise Line y Royal Caribbean”, entonces lee esto de CNN. El artículo se sumerge en la sólida serie de desafíos a los que se enfrentan las líneas de cruceros en este momento de la pandemia. La conclusión: la recuperación total de las ganancias para las líneas de cruceros no ocurrirá en 2022, tal vez ni siquiera en 2023.

Brian Sozzi es un editor en general y ancla en Yahoo Finance. Siga a Sozzi en Twitter @BrianSozzi and on Etiqueta LinkedIn.

Nota del editor: Queremos sus comentarios. Por favor, toma esta encuesta rápida para avisarnos si debemos lanzar otro boletín. Si la respuesta es afirmativa, ¿qué tipo de contenido debe incluir la newsletter?

Que ver hoy

Economía

• 8:30 am ET: Índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, diciembre (0.37 en noviembre)

• 9:45 am ET: Markit PMI manufacturero de EE. UU., Preliminar de enero (56.8 esperado, 57.7 en diciembre)

• 9:45 am ET: Markit US Services PMI, Preliminar de enero (54.8 esperado, 57.6 en diciembre)

• 9:45 am ET: PMI compuesto de Markit EE. UU., Preliminar de enero (57.0 en diciembre)

Ganancias

Precomercialización

Post-mercado

• 4: 10 pm ET: IBM (IBM) se espera que reporte ganancias ajustadas de $ 3.23 por acción sobre ingresos de $ 16.00 mil millones

• 4: 30 pm ET: Dinámica de acero Inc. (Stld) se espera que reporte ganancias ajustadas de $ 5.69 por acción sobre ingresos de $ 5.29 mil millones

Politica

• Presidente Biden tiene un evento a las 5:00 p. m. ET en la Casa Blanca sobre la inflación y los “esfuerzos para bajar los precios para las familias trabajadoras”. Mientras tanto, Vicepresidente Harris está viajando en Wisconsin con el administrador de la Agencia de Protección Ambiental.

• El Internal Revenue Service abre oficialmente la temporada de presentación de impuestos de 2022 hoy, y las personas ahora pueden comenzar a presentar declaraciones de impuestos sobre la renta de 2021. La fecha límite de presentación para la mayoría es el 18 de abril.

• En Capitol Hill, los legisladores no están programados para estar en sesión esta semana, pero se informa que un grupo bipartidista de senadores se reunirá virtualmente para discutir la reforma electoral. Los demócratas y los republicanos han logrado algunos avances en los esfuerzos para actualizar la Ley de conteo electoral de 1887, pero no alcanzarían los esfuerzos demócratas en una legislación más amplia sobre los derechos de voto.

Top News

Las acciones europeas se unen a la venta masiva en Asia a medida que aumentan las tensiones entre Rusia y Ucrania [Yahoo Finanzas Reino Unido]

La recuperación de la zona euro se tambaleó en enero cuando Omicron golpeó los servicios [Reuters]

Goldman dice que el conflicto de Rusia podría frenar los flujos de gas indefinidamente [Bloomberg]

El inversionista activista Blackwells Capital empuja a Peloton a despedir al CEO [Reuters]

Aspectos destacados de Yahoo Finance

Estas son las celebridades que promueven las criptomonedas, incluso cuando aumentan las preocupaciones sobre las estafas

Lo que la estrella de la NFL Ndamukong Suh aprendió de Warren Buffett 

El aumento de la marea de café eleva los barcos de Starbucks, Dunkin ', Dutch Bros, según muestran los datos

-

Lea las últimas noticias financieras y de negocios de Yahoo Finance

Sigue a Yahoo Finance en Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboardy Etiqueta LinkedIn