La inflación está creando estos tiempos de nerviosismo para cualquiera que invierta en acciones y bonos. Pero no hay necesidad de perder la calma.
Habiendo subido la tasa de inflación al 7.5%, la más alta en 40 años, ¿es mejor mantener el rumbo o rescatar en busca de mayores rendimientos con otras inversiones?
Según la investigación, el planificador financiero certificado Ray LeVitre cree que tiene la respuesta.
LeVitre, quien fundó el Grupo Asesor de Patrimonio Neto en Sandy, Utah, analizó de cerca los estallidos de inflación durante casi un siglo. La mayoría de esos períodos llegaron y se fueron en un par de años, a menudo seguidos de sólidos rebotes.
Pero uno de los períodos más problemáticos fue la inflación sostenida de la década de 1970, lo que llevó a LeVitre a examinarlo de cerca para ver qué lecciones contiene para la actualidad.
Entre 1973 y 1982, la tasa de inflación anual nunca bajó del 5.8%. En cuatro de esos años, superó el 10%, muy lejos del 3% de inflación anual promedio desde 1926.
►Beneficio durante la inflación?: Estos 5 consejos podrían ayudar a los inversores a vencer el aumento de precios
¿Cómo se desarrollaría una inversión de $ 10,000 durante el pico de inflación?
A cualquiera que tenga acciones, el inicio de la espiral inflacionaria fue devastador para las carteras. Invertir $ 10,000 por completo en una combinación de acciones, desde el crecimiento de gran capitalización hasta el valor de pequeña capitalización, en 1972 se habría reducido en $ 3,935, casi un 40%, en dos años, según muestra el análisis de LeVitre.
Pero a partir de ahí, empezaría a repuntar. Se necesitaría hasta 1976 para volver a pasar $ 10,000, pero en 1982, se duplicó con creces a $ 22,827.
Es una ganancia que suena impresionante y estuvo cerca de igualar la inflación durante ese lapso de 10 años, quedando solo $ 111 por debajo.
Invertir $10,000 en su totalidad en una combinación de bonos – sin acciones ni efectivo – habría resultado en una caída de $ 1,275 por debajo de la inflación. E ir completamente a instrumentos a corto plazo comprando solo letras del Tesoro también estuvo cerca de vencer la inflación.
Invertir en una mezcla 50-50 de acciones y bonos, sin embargo, habría brindado a los inversores la combinación de activos necesaria para vencer la inflación, dijo LeVitre. Durante la década de 1970, esos inversores se las habrían arreglado para salir $209 por delante.
Para los fines del estudio, la cartera de acciones hipotética habría consistido en varios fondos indexados, divididos equitativamente entre crecimiento y valor. Incluía 50% de gran capitalización, 20% de mediana capitalización, 10% de pequeña capitalización y 20% en acciones extranjeras. Nada exótico.
¿Su conclusión?
“Lo que es interesante para este período es que cada cartera que probé tuvo rendimientos bastante similares y se mantuvo al día con la inflación con niveles variables de volatilidad”, dijo LeVitre.
►Invertir en medio de la inflación: Aquí le mostramos cómo ahorrar en impuestos y sobrevivir a una caída del mercado de valores.
Las materias primas también pueden ayudar a los inversores a combatir la inflación, según un estudio
Como tal, es un caso para mantener la línea. Pero no todos estarían de acuerdo.
Un estudio publicado el año pasado por la firma de gestión de inversiones con sede en Londres Man Group encontró que las materias primas se desempeñaron mejor en general durante los ocho períodos inflacionarios estudiados. Las acciones se comportaron mal y los bonos ofrecieron rendimientos débiles.
Y claramente, la situación actual de la nación tiene algunas diferencias importantes con los períodos inflacionarios pasados. En la década de 1970, la nación se estaba recuperando de un embargo de exportación de petróleo por parte de los países árabes para protestar por el apoyo de Estados Unidos a Israel en la Guerra de Yom Kippur de 1973, el estancamiento del crecimiento económico que dio lugar al término "estanflación" y más adelante en la década, la escasez de gasolina que causó largas filas en las estaciones y encareció los precios.
Hoy en día, EE. UU. es una nación exportadora de petróleo en sí misma, ya no depende tanto del petróleo del Medio Oriente ni de otras partes del mundo. El actual brote de inflación sigue a la intervención del gobierno en la economía debido a la pandemia de coronavirus y se produce después de una serie de grandes paquetes de estímulo del gobierno para tratar de mantener la economía en marcha. Los críticos dicen, sin embargo, que terminaron alimentando la inflación.
La administración Biden ha insistido en que la inflación será temporal. Se espera que la Reserva Federal intente la delicada tarea de comenzar a subir las tasas de interés para evitarlo tan pronto como el próximo mes de una manera que no desencadene una recesión.
No hay forma de saber cuándo terminará la espiral inflacionaria, pero LeVitre cree que hay suficiente evidencia para respaldar el caso de apegarse a las inversiones tradicionales.
Los inversores no harán una matanza de ninguna manera durante la inflación prolongada, pero al menos pueden mantenerse a flote o salir ligeramente adelante.
“Yo me quedaría con las acciones. Continuaría haciendo lo que está haciendo con su cartera diversificada”, dijo.
Este artículo apareció originalmente en USA TODAY: ¿Qué activos funcionan mejor en la inflación? La historia tiene respuesta, dice asesor
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/best-investments-inflation-advisor-studied-110201273.html