Las mejores acciones de dividendos para comprar ahora mismo

El Banco de Inglaterra ha despertado recientemente los espíritus animales financieros con su compra intermitente de bonos a largo plazo. Que tiene así 8.8% pagador, y más como él, listo para recuperarse como loco.

Pero espera, ¿no es esto un mercado bajista? Brett, los medios financieros me dicen que las tasas de interés se están disparando. Y que mis bonos baratos están a punto de abaratarse aún más.

¡No nos llaman contrarios por nada! Es nuestro trabajo, como pensadores originales, identificar los puntos de inflexión en el mercado. Y tenemos uno que se está configurando para un gran rebote de bonos. He aquí por qué y qué comprar para jugarlo.

Primero, el “por qué”. ¿Cómo está el alegre BOE comprando estos bonos? El banco está imprimiendo dinero para comprarlos.

Al hacerlo, el BOE pone un tope a las tasas, al menos en el corto plazo. Esto es alcista para los precios de los bonos, con el banco proporcionando un respaldo. ¡Sí, ja!

(¿Y la inflación? Ese será el problema de mañana, una vez más).

Por supuesto, los estadounidenses no podemos dejar que los británicos se diviertan. Cue una historia oportuna de El Wall Street Journal reportero Nick Timiraos.

Algunos creen que Timiraos es la rueda chirriante elegida por el presidente de la Fed, Jay Powell. Cuando Powell quiere filtrar una historia, llama a Timiraos, quien "dio la noticia" hace unos meses de que una subida de la Fed iba a ser más alta de lo previsto (lo cual fue). ¿Ahora? Timiraos informó el viernes que los funcionarios de la Fed están pensando en enfriar sus motores de aumento de tasas en diciembre.

¿Un límite para las tarifas aquí en Estados Unidos también? comprar bonos sería la cartelera.

A los contrarios nos encantan los fondos cerrados (CEF, por sus siglas en inglés) como nuestro vehículo de renta fija preferido. Los CEF a menudo pagan grandes dividendos. Hoy en día, están en gran parte lavados y esperándonos en la papelera de gangas.

Cuando los mercados caen, como lo han hecho todo este año, los CEF caen con un ruido sordo. Los inversores que los poseen entran en pánico y venden a cualquier precio, ¡incluso tan bajo como 72 centavos por dólar!

Mientras tanto, los inversores profesionales no pueden aprovechar estas gangas tan rápido como nosotros. Las instituciones con millones y millones de dólares para desplegar típicamente pondrán efectivo a trabajar en el S&P 500 grande y líquido o en un fondo de bonos del Tesoro a largo plazo como ETF de bonos del Tesoro iShares de más de 20 años (TLT)
TLT
).

Destacamos TLT hace un par de semanas. Si las tasas se calman, TLT también debería aparecer. A la gran multitud de vainilla le irá bien con este popular fondo.

Podemos hacerlo mejor que "bien", porque somos más pequeños y más ágiles. Sí: Podemos comprar los fondos más baratos del planeta por centavos de dólar.

Tomemos el Fondo de ingresos de las tierras altas (HFRO), que rinde un 8.8 % y cotiza con un descuento del 28 % sobre su valor liquidativo (NAV). Esto es un increíble descuento.

¿Por qué la papelera de gangas? ¿La HFRO está mal administrada? Todo menos. El gerente Jim Dondero es un inversionista de ingresos inteligente con una mentalidad contraria.

Jim simplemente administra un fondo más pequeño que no puede absorber mucho dinero. Lo que pone a los HFRO a los caprichos de los inversores individuales que, después de un mercado bajista de 10 meses, están asustados por decir lo menos.

Me encanta lo que Jim está haciendo en HFRO. Hace años, se dio cuenta de que un ingreso significativo en público las inversiones eran difíciles de conseguir Por lo tanto, cambió su enfoque para centrarse en privada empresas.

Por ejemplo, Creek Pine Holdings ofreció un rendimiento del 10.25 % en sus notas preferidas. Jim lo arrebató (¡y recientemente negoció el rendimiento 200 puntos base más alto!). Rendimientos asombrosos.

Los inversores básicos no conocen HFRO. Podría decirse que es el CEF más barato del planeta. Su inaudito descuento del 28% sobre el NAV significa que las acciones se venden a 72 centavos por dólar.

Lo entiendo, nadie ha oído hablar de Creek Pine. Y los CEF otorgados como HFRO generalmente no se aventuran en inversiones privadas. Pero es una estrategia inteligente practicada por un maestro.

Las grandes tiendas como BlackRockBLK
y Eaton VanceEV
obtenga las mejores ofertas de crédito privado, aplique algo de apalancamiento y obtenga un gran dividendo. Los pequeños como HFRO deben pelear por las sobras de crédito.

La ventaja de inversión de la empresa privada de HFRO está dando (grandes) dividendos. Desde enero de 2020, el NAV de HFRO aumentó un 6 %. Mientras tanto, el fondo ha repartido su generoso dividendo cada mes. (Los dividendos se cobran del NAV, por lo que este pago está bien financiado).

HFRO ​​ha recompensado mi Operador de oscilación de dividendos lectores con un 13% de devoluciones totales desde nuestra compra. Pero el fondo es aun Barato gracias a su NAV más alto y al hecho de que los inversores estándar (y los administradores de dinero de "primer nivel") no lo entienden.

En los próximos meses, HFRO podría regresar fácilmente una alternativa, 13% gracias a su:

• Generoso dividendo del 8.8%,
• Increíble 28% de descuento en NAV, y
• Probabilidad de que su NAV marche más alto.

El año pasado, obtuve una entrevista exclusiva de 51 minutos con un ejecutivo de HFRO. En ese momento, el fondo estaba intentando convertirse en un fondo de cartera.

La gerencia finalmente se decidió en contra de la conversión, pero se opuso a los inversionistas que estaban enamorados del dividendo de HFRO y querían que el fondo siguiera transportándose, pagándoles mensualmente.

Bueno, aquí estamos un año después del final de ese drama financiero: HFRO aun paga su dividendo mensual, aun crece NAV, y aun ¡Se negocia por solo 72 centavos por dólar!

¿El fondo vez obtener respeto? Quién sabe y, por nuestras motivaciones egoístas de dividendos, a quien le importa? Seguiremos recaudando el 8.8 %, todos los meses, mientras el precio de este fondo sube.

Brett Owens es estratega jefe de inversiones de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, obtenga su copia gratuita de su último informe especial: Su cartera de jubilación anticipada: Grandes dividendos, todos los meses, para siempre.

Divulgación: ninguna