El repunte del mercado bajista se está agotando y es hora de tomar ganancias, dice Wilson de Morgan Stanley

“Esto hace que la relación riesgo-recompensa de jugar por más potencial sea bastante pobre en este punto, y ahora somos vendedores nuevamente”, escribió un equipo de estrategas liderado por Wilson en una nota el lunes. 

Wilson pasó de ser uno de los bajistas más francos de Wall Street a un toro táctico en octubre, cuando anticipó un repunte en diciembre de la renta variable estadounidense con el S&P 500 llegando hasta los 4,150 puntos. Sin embargo, dado que el índice de gran capitalización ahora cotiza cerca del rango objetivo táctico original del banco de 4,000 a 4,150, el estratega dijo que los inversores deberían considerar tomar ganancias y prepararse para los nuevos mínimos del mercado bajista. 

Wilson también dijo en noviembre el S&P 500 fijará un nuevo precio mínimo de 3,000 a 3,300 en el primer trimestre de 2023, antes de volver al nivel de 3,900 a finales de año. 

Ver: Este indicador económico poco conocido pero acertado dice que la recesión y los precios más bajos de las acciones son casi seguros.

Las acciones estadounidenses cayeron el lunes después de que tres puntos de referencia importantes registraran el viernes una segunda semana consecutiva de ganancias. El S&P 500 el lunes cayó un 1.8%, finalizando en 3,998, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
- 1.40%
disminuyó un 1.4% y el Nasdaq Composite
COMP,
- 1.93%
cayó un 1.9%. Las acciones se habían disparado la semana pasada después de que el presidente de la Reserva Federal, Powell, dijera que el ritmo de los aumentos de las tasas de interés pueden disminuir tan pronto como su reunión de diciembre.

Desde una perspectiva a muy corto plazo, Wilson y su equipo creen que el S&P 500 podría llegar a 4,150, o alrededor de un 3.8 % por encima de los niveles actuales, “durante la próxima semana más o menos”. Sin embargo, una ruptura de los mínimos intradiarios recientes de 3,938 proporcionaría cierta confirmación de que el mercado bajista está listo para reafirmar la tendencia bajista en serio, dijo Wilson.

La llamada bajista de Morgan Stanley fue repetida por otros bancos de Wall Street. Marko Kolanovic de JP Morgan Chase & Co., una vez uno de los toros más vocales de Wall Street, pidió que los precios de las acciones tropezaran a principios del próximo año. También argumentó que el repunte de las acciones fue exagerado después de octubre. Mientras tanto, estrategas en BofA Global Research dijo que es hora de vender el repunte del mercado de valores antes de un aumento potencial en la tasa de desempleo el próximo año. 

Wilson recomienda a los inversores que se mantengan a la defensiva en el cuidado de la salud, los productos básicos y los servicios públicos, ya que la caída de las tasas desde aquí debería verse como "un crecimiento negativo en lugar de una valoración/pausa de la Fed positiva". Además, es poco probable que las acciones de crecimiento se beneficien de la caída de las tasas debido al riesgo para las ganancias corporativas, especialmente para las empresas tecnológicas y orientadas al consumidor, que tienen un peso importante en los índices de crecimiento.