Las 25 acciones de valor más barato en el mercado hoy

El comercio de valor frente a crecimiento está en pleno apogeo a medida que ingresamos en 2022. Después de años de rendimiento superior de las acciones de crecimiento, muchos piden acciones de valor, o acciones que son baratas en función de las ganancias, los flujos de efectivo, los activos o las ventas, para finalmente tener su día. al sol y recuperar sus formas de mercado. En este artículo, describo el caso de la inversión en valor y destaco las aproximadamente dos docenas de acciones que obtienen la puntuación más alta según una metodología de valor probada que ejecuto en Validea.

Una muestra rápida de los titulares recientes nos da una indicación de dónde se encuentran los expertos en lo que respecta al valor sobre el crecimiento, dado dónde nos encontramos en el ciclo económico y de mercado.

·       Gran rotación de acciones tiene piernas, Wall Street Pros Say, Bloomberg

·       Las acciones baratas finalmente tendrán su día en 2022, dicen los inversoresBloomberg

·       2022 va a ser un gran año para las acciones de valor: John Rogers de Ariel, CNBC

·       El mercado de valores ha dado un vuelco en 2022., Business Insider

Sin embargo, el potencial de rendimiento superior de las acciones de valor no surge de la nada. Los ingredientes deben ser adecuados para que las acciones de valor como grupo vuelvan a subir.

1. Es probable que una inflación más alta lleve a tasas de interés más altas. Las tasas de interés más altas dañan el valor de las acciones de crecimiento de mayor duración, ya que esas empresas se valoran mucho más en sus flujos de efectivo en el futuro. Cuando las tasas de interés aumentan, hace que esos flujos de efectivo futuros valgan menos en dólares de hoy. Las acciones de valor, por otro lado, se valoran más en función de los flujos de efectivo a corto plazo y, por lo tanto, no son tan sensibles a los aumentos de tasas al derivar su valor intrínseco. 

2. El diferencial de valoración entre las acciones más baratas y las más caras del mercado es muy amplio e históricamente, cuando el diferencial ha sido tan amplio, ha sido un buen augurio para el rendimiento del valor frente al crecimiento en el futuro.

3. Sabemos que los inversionistas sienten el dolor de las pérdidas dos veces más que el valor de las ganancias, por lo que la debilidad de los antiguos fondos de alto vuelo como ARK Innovation ETF, SPAC y otras áreas del mercado que cotizan a valoraciones insostenibles hace que los inversionistas se despierten para la realidad de que muchos de estos nombres de crecimiento caro parecen vulnerables a un reinicio de valoración más bajo.

El escenario ahora parece estar listo para un mejor rendimiento de la cohorte de acciones de valor.

Para descubrir las acciones de mayor valor en el mercado actual, extraje los nombres de uno de los modelos de mayor rendimiento que administro en Validea.com, que está inspirado en el trabajo, la escritura y la investigación a largo plazo de Jim O'Shaughnessy y su libro seminal. , Lo que funciona en Wall Street, que describe una serie de estrategias simples basadas en factores que han funcionado bien a lo largo del tiempo.

Para seleccionar acciones de valor, utilizo una metodología de "compuesto de valor", que clasifica a las empresas por múltiples múltiplos de valoración, incluida la relación precio-beneficio, precio-valor contable, precio-ventas, precio-flujo de caja. y valor empresarial a Ebidta, y luego calcula un puntaje combinado usando todas esas proporciones. Luego selecciono el 1% superior de las acciones en el mercado utilizando este valor compuesto. Al observar todas estas métricas de valoración, obtenemos el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo en cada una de las variables, lo que le brinda un análisis más completo que solo una de las medidas por separado.

Parece que es el momento adecuado para que muchos inversores comiencen a inclinarse hacia el valor. Aquí hay algunas acciones de valor que vale la pena echar un vistazo.