La recesión de 2023 ya ha abaratado este dividendo del 8.4 %

Es casi 2023 y estamos al borde de algo que nunca sucedió en nuestras vidas: se avecina una recesión, y cuando suceda, sorprenderá Ninguno.

Lo creas o no, eso es candidato noticias porque nos permite comprar acciones y de alto rendimiento fondos cerrados (CEF)-barato en estos momentos. No tenemos que esperar meses para que la recesión disminuya.

Tengo un CEF con un rendimiento del 8.4 % para que lo consideres a continuación. esta rebajado dos veces: una vez porque las acciones que posee, que incluyen destacados del S&P 500 como Visa
V
(V), UnitedHealth (UNH) y Amazon.com (AMZN), se han vendido, y en segundo lugar porque el fondo en sí cotiza con un descuento excepcional.

Ahora es el momento de comprar este. Este es el por qué.

La curva de rendimiento "real" se bloquea en una recesión de 2023

Un predictor de recesión observado de cerca es la relación entre los rendimientos de las notas del Tesoro a dos años y a 10 años. Cuando el rendimiento de los dos años se mueve arriba el de los 10 años, es probable que se avecine una recesión.

La mayoría de la gente lo entiende bastante bien, pero este indicador largamente promocionado se ha equivocado en ocasiones. Por eso busco una inversión de los rendimientos del Tesoro a tres meses y a 10 años, que ha pronosticado cada recesión en los últimos 50 años. Y el rendimiento a corto plazo alcanzó su punto máximo por encima del rendimiento a 10 años brevemente a mediados de octubre, lo que indica que se avecina una recesión, probablemente dentro de un año.

Los mercados bursátiles no se sorprenden; han estado cotizando en una recesión durante un año. Y ahí radica nuestra oportunidad de compra, porque es extremadamente raro que las acciones caigan en un mercado bajista durante 12 meses.

De hecho, no ha ocurrió antes de una recesión en los últimos 50 años. En ese tiempo, las acciones han bajado ligeramente o se han mantenido estables (2001, 2008) o subieron (1991, 2020) en el año anterior a la recesión. En otras palabras, esta recesión es la MEJOR DE TU uno anticipado en la historia reciente y el más cotizado.

Cuánto tiempo debe esperar

Esto probablemente significa que no tendremos que esperar tanto tiempo para que los precios se recuperen después de que llegue la recesión, ya que el mercado está preparado. Pero, ¿cuánto tiempo tendremos que esperar?

Tiempo promedio de espera: un año

Históricamente hablando, los rendimientos negativos de un año son bastante raros (ocurren el 20.7% del tiempo en total), y esos rendimientos negativos se vuelven positivos. 100% del tiempo si esperamos lo suficiente.

Con el tiempo, los períodos negativos desaparecen

Tenga en cuenta también que muchos de esos períodos inusualmente largos en los que el mercado proporciona rendimientos negativos fueron entre la burbuja de las puntocom y la burbuja inmobiliaria, dos períodos de aumentos masivos en los activos sin ataduras a la realidad, cuando los mercados no habían logrado fijar los precios en futuras recesiones. En otras palabras, el opuesto de las condiciones del mercado actual.

Las burbujas grandes y sin reventar conducen a las recesiones más prolongadas

Esto deja claro que el mercado ha descontado más dolor del que suele tener, incluida una recesión, algo que las acciones no han hecho durante dos generaciones. Es por eso que ahora puede ser el el mejor hora de comprar

Un dividendo del 8.4 % para aprovechar esta caída previa a la recesión

Hay tres formas de comprar esta recesión cotizada: acciones, ETF o, nuestra ruta favorita, CEF de alto rendimiento.

Digo “nuestra ruta favorita” porque los CEF nos pagan más del 7% de dividendos, por lo que obtenemos la mayor parte de nuestro rendimiento en efectivo seguro. Los CEF también se negocian rutinariamente con descuentos a su valor real (y especialmente hoy en día) y nos permiten tener las mismas acciones de renombre que probablemente tengamos ahora, excepto que con dividendos mucho más altos que los que obtenemos comprándolos nosotros mismos.

Un CEF como el Fondo de crecimiento Liberty All-Star (ASG), por ejemplo, posee muchos de los principales nombres de S&P 500 y paga un rendimiento de dividendos del 8.4%. ASG puede permitirse pagar este cuantioso pago mediante la venta periódica y estratégica de sus participaciones y la obtención de beneficios, que luego entrega a los inversores como dividendos en efectivo.

Además, como mencioné en la parte superior, ASG está a la venta de dos maneras: en primer lugar, ahora cotiza con un descuento del 2.4 % sobre el valor liquidativo (NAV, o el valor de las acciones en su cartera), a pesar de que se cotiza a a producto de más alta calidad. durante la mayor parte de la última década.

Históricamente, ASG ha superado al mercado, pero convergió en el S&P 500 en 2022, ya que sus participaciones tecnológicas experimentaron una liquidación mayor que el mercado en general. y su prima normalmente grande (que fue del 20 % en 2018 y superior al 10 % durante la mayor parte de 2020 y 2021) se ha convertido en un descuento. Esto nos brinda dos oportunidades para obtener ganancias: primero, ya que la cartera de ASG vuelve a la media histórica de rendimiento superior al S&P 500 y a medida que se desvanece el descuento del fondo.

Hasta que esas cosas sucedan, tenemos un rendimiento del 8.4% para mantenernos al día con el efectivo y ayudarnos a evitar vender en un mercado bajista.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos constantes del 10.2 %."

Divulgación: ninguna