Las modas 2021-2022 se están desmoronando

Esta debería ser una semana tranquila y tranquila de fin de año en el mercado de valores. En cambio, ha comenzado con las modas de 2021-2022 desmoronándose ruidosamente. Esto parece la etapa final de las modas que van mal, y está en todas partes: SPAC, biotecnología, OPI, criptomonedas, acciones de historias deslumbrantes, ETF, acciones de memes, acciones de crecimiento sin o con pocas ganancias y fondos de acciones apalancados.

Si bien quedan menos inversores en los juegos de moda, tales explosiones generalizadas tienen una forma de arrojar metralla a lo lejos. Por lo tanto, observe la acción, pero tenga cuidado de entrar en otras áreas aparentemente más seguras del mercado de valores. Recuerde que todavía hay muchas preocupaciones serias que han ido y venido (como la inflación y la recesión). Pueden incendiarse rápidamente y adquirir un enfoque descomunal en las mentes preocupadas de los inversores.

Artículos recientes del Wall Street Journal destacaron tres desarrollos de moda:

"Acciones de oferta pública inicial desinfladas bajo amenaza de exclusión(20 de diciembre)

"Boom de SPAC termina en frenesí de liquidación(27 de diciembre)

"Los pequeños inversores se mantienen optimistas, incluso cuando los profesionales descargan acciones(19 de diciembre)

Más artículos de este tipo seguirán en el WSJ y en otros lugares. Como ejemplo, recientemente escribí, “Muchos ETF (fondos cotizados en bolsa) ahora están en riesgo: no se deje atrapar(20 de diciembre)

Entonces, ¿es esta una última semana de liquidación?

No. En dos artículos discutí la probabilidad de que el mercado de valores entre en un período de acciones duales: sacudir y fracaso.

Es importante destacar que estos cambios importantes en el mercado de valores no son asuntos rápidos. Toman tiempo. Además, crean un entorno negativo que puede terminar con una liquidación final.

¿Cuánto tiempo antes de que eso suceda? Es difícil predecir el momento oportuno porque hay tantas modas que cambiar y muchas incertidumbres a las que se enfrenta la economía y el sistema financiero de EE. UU. Según las liquidaciones anteriores con complejidad, podría llevar una cuarta parte o más resolverlas.

Por lo tanto, como expliqué en “Perspectivas del mercado de valores para 2023: está bien esperar lo mejor, pero prepararse para lo peor”, la mejor estrategia de inversión parece ser una porción saludable de las reservas de efectivo: preservar los activos, protegerse contra las ventas emocionales en el momento equivocado y proporcionar los medios para aprovechar futuras oportunidades de compra.

El resultado final: no compre por razones para ser un inversor optimista

La mejor estrategia mental para los inversores ahora es aceptar la complejidad desordenada y las incertidumbres realistas en la economía, el sistema financiero y los mercados de capitales de EE. UU. Ciertamente, ten fe en que las cosas saldrán bien al final. Sin embargo, no intente poner una cara feliz en los acontecimientos actuales, buscando construir un falso optimismo de inversión.