Tesla reanuda su caída mientras pesan los temores de una producción lenta

(Bloomberg) — Las acciones de Tesla Inc. tuvieron problemas el martes debido a que los problemas de producción del fabricante de vehículos eléctricos en China se niegan a desaparecer, lo que llevó a otro analista a recortar su precio objetivo de 12 meses para las acciones que alguna vez tuvieron altos vuelos.

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“Con alrededor de 13,000 unidades de producción por semana y márgenes superiores al promedio, cualquier pérdida de producción en Shanghái tendrá un impacto significativo en los márgenes y las ganancias”, dijo el analista de Daiwa Jairam Nathan, quien redujo su precio objetivo a 800 dólares desde 1,150 dólares.

Hasta hace poco, Tesla se consideraba la acción de mayor crecimiento, con un aumento del 50 % el año pasado y un cierre de 1,145 dólares el 4 de abril, cuando el director ejecutivo Elon Musk anunció su participación del 9.2 % en Twitter Inc. Desde entonces, Musk se ha involucrado en un intento muy público de comprar la plataforma de redes sociales. Y las acciones de Tesla han estado en caída libre, cayendo a $ 620.57 en su nivel más bajo el martes y acabando con casi la mitad de su capitalización de mercado después de tocar un récord en noviembre.

Desde que Musk reveló su participación en Twitter, las acciones de Tesla se han desplomado un 42 % en comparación con una caída del 13 % en el índice S&P 500 y una caída del 26 % en el sector de consumo discrecional del S&P 500. Es la séptima acción con peor desempeño en el S&P 500 durante ese tiempo y la tercera mayor resistencia en términos de puntos de índice.

Tesla también ha tenido un desempeño dramáticamente inferior a la mayoría de las otras acciones de crecimiento tecnológico importantes del mercado desde el 4 de abril, incluida la empresa matriz de Facebook, Meta Platforms Inc., Apple Inc., Amazon.com Inc. y la empresa matriz de Google, Alphabet Inc. El servicio de transmisión Netflix Inc. es el único FAANG. nombre esté teniendo un peor desempeño que Tesla desde que se supo la noticia de la posición de Musk en Twitter.

La acción cerró con una caída del 6.9% a 628.16 dólares en Nueva York el martes.

Todo esto ayuda a explicar por qué el ida y vuelta muy público de Musk con Twitter ha cautivado a los mercados, particularmente porque vendió $ 8.5 mil millones en acciones de Tesla para pagar la compra. Con la aparente reticencia reciente del multimillonario a seguir adelante con la compra, Musk y Tesla están recibiendo el tipo de publicidad equivocado en un momento crucial para los inversores. El diferencial del acuerdo, o la diferencia entre el precio de oferta de Musk y el precio de las acciones de Twitter, es de 18 dólares, el más amplio desde que se anunció el plan de adquisición en abril.

Más allá de la distracción de Twitter, la fábrica clave de Tesla en Shanghái se ha enfrentado a interrupciones debido a los bloqueos prolongados de Covid-19 en la ciudad. La compañía también se eliminó de la versión ESG del S&P 500 a principios de este mes, un movimiento que podría conducir a algunas ventas forzadas por parte de los fondos referenciados a ese indicador. La compañía también ha lidiado con la escasez de suministros y el aumento de los costos de las materias primas que enfrentan otros fabricantes de automóviles.

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El entorno de mercado más amplio se ha vuelto en contra de las empresas de crecimiento altamente valoradas, con la Reserva Federal aumentando las tasas de interés para controlar la inflación. Goldman Sachs dijo el lunes que los fondos de cobertura continúan reduciendo la exposición a las acciones de crecimiento, alejándose gradualmente de Apple, Amazon y Tesla.

“Tesla es una empresa de alto crecimiento, por lo que la mayor parte de su valoración está impulsada por las expectativas de crecimiento futuro”, dijo Seth Goldstein, estratega de acciones de Morningstar Research Services. “Incluso pequeños cambios en los supuestos de crecimiento futuro pueden tener un gran impacto en la valoración de las acciones”.

(Actualiza el movimiento de existencias en los párrafos tercero, cuarto y sexto).