Los vehículos eléctricos están tomando el relevo. Eso significa oportunidad para los inversores. El crecimiento de las ventas de vehículos eléctricos es excelente, pero los inversores aún deben poder separar el trigo de la paja. El proveedor de investigación Fundstrat cree que los inversores deben mirar hacia arriba y hacia abajo en la cadena de valor, desde los proveedores de materiales hasta los fabricantes de automóviles, para beneficiarse mejor de la tendencia de los vehículos eléctricos.
Las ventas de vehículos eléctricos a batería en EE. UU. crecieron casi un 50 % en 2021, mientras que las ventas en China crecieron alrededor de un 170 %. La penetración de los vehículos eléctricos chinos en las ventas de automóviles nuevos fue de casi el 15 % durante todo 2021. La penetración de vehículos totalmente eléctricos e híbridos en EE. % al final de la década. El objetivo del presidente Joe Biden exige una penetración del 5% en las ventas de autos nuevos.
Los números significan que en los EE. UU., las ventas de vehículos eléctricos deberían crecer aproximadamente 12 veces durante los próximos ocho años, o un 33 % anual en promedio. Un crecimiento como ese conducirá a grandes ganancias bursátiles.
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Para qué stock, sin embargo, es la pregunta. Los "márgenes de ganancias son bastante pequeños en los automóviles, y los consumidores son muy volubles en sus patrones de consumo y lealtad a la marca", escribió Fundstrat en un informe de investigación la semana pasada. Elegir un puñado de fabricantes de vehículos eléctricos podría no ser la mejor estrategia. “No solo buscaremos la exposición directa a los fabricantes de vehículos eléctricos, sino también otras formas innovadoras de exposición”.
La casa de investigación tiene cinco selecciones, una de cinco áreas de la cadena de valor de EV: materiales, proveedores, semiconductores, conducción autónoma y fabricantes de automóviles.
La conducción autónoma puede no parecer parte del tema EV, pero a medida que los autos se vuelven eléctricos, se vuelven más inteligentes con más software y más semiconductores que administran todo, desde los tiempos de carga hasta la potencia de salida. Las características de conducción autónoma y los vehículos eléctricos se desarrollarán juntos en los próximos años.
Los vehículos eléctricos, por supuesto, usan muchas baterías que usan mucho litio. La selección de materiales para Fundstrat es
Albemarle
(ticker: ALB), uno de los mayores mineros de litio del mundo. “Esto es literalmente un juego de 'picos y palas' para la revolución EV”, escribió Fundstrat. “También nos gusta la disciplina de capital y el experimentado equipo de gestión que tiene la empresa. Además de la minería de litio, tienen otras divisiones que también son rentables”.
Proveedor automotriz
Aptiv
(APTV) es la selección de proveedores de Fundstrat. La empresa fabrica componentes eléctricos y productos autónomos. “Se beneficiará sin importar cuál de los principales fabricantes de equipos originales termine dominando los vehículos eléctricos”, agrega Fundstrat.
La compañía de semiconductores de la firma de investigación para jugar la tendencia EV es el gigante
Fabricación de semiconductores de Taiwan
(TSM), con Fundstrat llamando a la compañía el "líder indiscutible en la producción de los chips de vanguardia que se requieren para que la conducción autónoma tenga éxito".
El juego autónomo de Fundstrat podría sorprender a los inversores. Es
Tesla
(TSLA). Tesla es, por supuesto, el mayor fabricante mundial de vehículos totalmente eléctricos. Pero la compañía también ha invertido mucho en tecnología de conducción autónoma. “La cultura de innovación primero de la compañía ha dado como resultado avances importantes en la carrera tecnológica que será difícil de alcanzar para sus pares”, escribe Fundstrat. “Han realizado gran parte del trabajo preliminar en la conducción autónoma y creemos que seguirán siendo una empresa líder”.
Eso deja la selección de fabricación de automóviles de Fundstrat:
General Motors
(GM). “GM está ingresando al mundo de los vehículos eléctricos a lo grande”, escribe Fundstrat. La compañía está gastando $ 35 mil millones entre 2021 y 2025 para lanzar al mercado docenas de nuevos modelos EV para entonces. “Creemos que esta es una empresa revitalizada con una estrategia viable para el crecimiento de los vehículos eléctricos”.
Es un grupo ecléctico. Las acciones de GM cotizan a 7 veces las ganancias estimadas para 2022. Las acciones de Tesla cotizan 83 veces. Durante el año pasado, el grupo ha regresado alrededor del 5% en promedio. El
S & P 500
y
Dow Jones de Industriales
han subido un 19% y un 16%, respectivamente, en el mismo lapso. Para las cinco acciones, solo las acciones de Albemarle y Tesla están al alza en los últimos 12 meses.
Para Fundstrat, eso solo significa que lo mejor está por venir.
Escriba a Al Root en [email protected]