Las acciones de Target están cayendo rápidamente, llevándose consigo otras acciones minoristas

Puntos clave

• Las acciones de Target han estado en una montaña rusa, ya que la compañía advirtió sobre problemas de inventario y una lenta temporada de compras navideñas.
• Target está experimentando un aumento en el tráfico peatonal, así como en las ventas de sus marcas privadas.
• Los inversores a largo plazo podrían utilizar este retroceso como una oportunidad de compra.

Target publicó sus ganancias del tercer trimestre y las acciones recibieron una paliza. Si bien sus niveles de inventario han mejorado desde el segundo trimestre, sigue siendo un problema para el minorista. Esto, junto con una perspectiva débil para la temporada navideña, asustó a muchos inversores para que vendieran las acciones. ¿Pero son todas malas noticias para Target? ¿O es esta una oportunidad de comprar un gran minorista que Wall Street ha sobrevendido? Esto es lo que los inversores necesitan saber.

Acciones objetivo en las noticias

El informe de ganancias de Target para el tercer trimestre del año fiscal 2022 mostró que el minorista aún sufre una desaceleración en el gasto del consumidor. La señal más significativa de problemas fue el crecimiento de las ventas del 2.7% registrado a fines de octubre. La acción experimentó su primera caída precipitada en mayo de 2022 y ha estado en una montaña rusa de picos y caídas de precios. Desde el comunicado de prensa del miércoles 16 de noviembre hasta el lunes 21 de noviembre, Target ha perdido un 12 % del valor de sus acciones después de recortar su previsión de ventas para la temporada navideña.

El margen de beneficio operativo de la empresa para el trimestre fue del 3.9 %, inferior a las expectativas de los analistas del 5.35 %. Múltiples problemas afectan la capacidad de Target para generar ganancias y el exceso de inventario ha sido una gran parte del problema. Target y otros minoristas compensaron en exceso los problemas de la cadena de suministro relacionados con la pandemia al hacer pedidos en exceso para mantener los estantes llenos. Muchas tiendas, incluida Target, ahora enfrentan dificultades para sacar el inventario de los puertos marítimos y llevarlo al sistema intermodal para la entrega. También se enfrentan a un cambio general en los hábitos de compra de los consumidores, impulsados ​​por niveles superiores a los normales. inflación. Target ahora está lidiando con el costo de almacenar el exceso de inventario, descontando artículos no esenciales para fomentar las ventas y enfrentando una menor rentabilidad.

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Target anticipa una débil temporada navideña para las ventas, ya que la inflación ha erosionado los ingresos discrecionales de los consumidores. La gente sigue comprando regalos, solo que menos, ya que su dólar no alcanza tanto como antes. Otros minoristas como Walmart tienen la reputación de ser más baratos que Target, lo que probablemente haya contribuido a una disminución de los ingresos de Target. Otro problema al que se enfrenta Target en términos de pérdidas es el robo organizado de tiendas minoristas, que estiman que redujo su margen bruto en $400 millones en 2022. Target predice que perderá $600 millones para fin de año debido a estas redes criminales.

La débil orientación de Target impacta a otros minoristas

La predicción de Target de un cuarto trimestre débil también derribó el valor de las acciones de otros minoristas importantes. Macy's perdió un 8.1%, Best Buy cayó un 8.6% y Advance Auto Parts cayó un 15.1%. Los inversionistas probablemente estaban preocupados de que estos y otros minoristas importantes no pudieran cumplir con las expectativas de rendimiento de los analistas para el último trimestre del año debido al exceso de inventario y al débil gasto de los consumidores.

Sin embargo, parece que Target enfrenta al menos algunos problemas exclusivos de ellos. Walmart superó las estimaciones de ganancias por acción en cerca de un 14 % y los ingresos en más de un 3 %. Bath and Body Works superó las estimaciones de ganancias por acción en un 101 % y los ingresos en un 3 %. Macy's superó las estimaciones de ganancias por acción en un 273 % y los ingresos en un 0.5 %. Por otro lado, Target no alcanzó las estimaciones de ganancias por acción en alrededor de un 28 % y superó por poco las estimaciones de ingresos en un 0.44 %.

Revisión del estado de resultados objetivo

Target reportó un total de $26.1 millones en ventas, un cambio del 3.3 % con respecto a los $25.3 millones del mismo trimestre de 2021. Sus ingresos totales fueron de $26.5 millones, un aumento del 3.4 % con respecto a los $25.7 millones en el mismo período de 2021. Su ingreso operativo fue de aproximadamente $1 mil millones, una disminución del 49.2% desde cerca de $2 mil millones en el tercer trimestre de 2021. Sus ganancias antes de impuestos fueron de $909 millones, un 52.4% menos que los $1.9 mil millones en el mismo trimestre de 2021.

Target informó ganancias por acción GAAP del tercer trimestre de $ 1.54, casi un 50% menos que $ 3.04 por acción en el mismo trimestre de 2021. Reportó un crecimiento de ventas comparable del 2.7% y vio ganancias de participación unitaria tanto en la tienda como en línea. Las acciones de Target pagaron $1.08 por acción en dividendos, un aumento del 20 % desde $0.90 en el mismo trimestre de 2021.

Revisión del balance objetivo

Target informó tener efectivo y equivalentes de efectivo de $ 954 millones en el tercer trimestre, por debajo de los $ 5.7 mil millones en el tercer trimestre de 2021. Tenía $ 17.1 mil millones en inventario, un aumento de $ 14.96 mil millones año tras año, y tiene activos corrientes totales de $ 20.4 mil millones. El total general de los activos de Target es de $ 55.6 mil millones, un aumento de $ 54.4 mil millones en el tercer trimestre de 2021.

Sus cuentas por pagar, devengados y otros pasivos circulantes, y la porción circulante de la deuda a largo plazo totalizaron $23.8 millones, y sus pasivos no circulantes totalizaron $20.8 millones. La inversión de sus accionistas en acciones ordinarias fue de $38 millones, con $6.5 millones en capital pagado adicional y ganancias retenidas de $4.6 millones para una inversión total de los accionistas de poco más de $11 millones.

Perspectiva de acciones objetivo

Un problema al que se enfrenta Target es que se ha posicionado como una empresa más cara alternativa a walmart. Ambos tienen artículos similares, pero la reputación de Target es que se enfoca menos en ser una tienda de ventanilla única y ofrece productos de mayor calidad que Walmart. Y parece que los clientes sensibles a los precios han cambiado su lealtad a los productos de menor costo en Walmart. Combine esto con el exceso de pedido de mercancía de Target y podrá ver la difícil situación en la que se han metido.

La única solución para Target ha sido descontar la mercancía general para sacarla del inventario. Si bien esto ayudará a reducir la cantidad que Target ha inmovilizado en el inventario, perjudica los ingresos. Cuanto más bajo es el precio pagado por los artículos, menos ingresos obtiene Target, lo que afecta el precio de las acciones y las finanzas de la empresa en el futuro.

Tomará tiempo para que pase la inflación y se reduzca la acumulación de inventario, pero estos son problemas a corto plazo que eventualmente se resuelven. Los compradores aún no han abandonado Target, ya que el tráfico aumentó un 1.4 % año tras año en el trimestre más reciente. La empresa espera ahorrar hasta 3 millones de dólares en los próximos tres años volviéndose más eficiente y centrándose en "reducir las complejidades y los costes".

Target también posee una serie de marcas propias que gozan de una reputación favorable entre los compradores. Estos productos de marca privada vieron crecer las ventas al doble de la tasa de ventas del tercer trimestre empresarial de Target.

La perspectiva a corto plazo para las acciones de Target es inestable debido a las preocupaciones inmediatas sobre la desaceleración de las ventas y las malas perspectivas para las festividades. La perspectiva a largo plazo para el precio de las acciones de Target es buena, ya que el minorista no tiene planes de cerrar tiendas, tiene planes de invertir en la apariencia de sus tiendas y ha estado abriendo centros de clasificación adicionales para tomar la mercancía de las tiendas y entregarla rápidamente a los clientes. .

Resumen Final

Si bien está preocupada por la pérdida de ingresos y ventas, Target mira hacia el futuro y se toma con calma los golpes financieros. La empresa sigue siendo rentable y sigue ganando cuota de mercado. Este podría ser un excelente momento para comprar acciones de Target a un precio más bajo y mantenerlas a largo plazo una vez que la economía se estabilice y las personas vuelvan a sus antiguos hábitos de gasto. Sin embargo, comprenda que los próximos informes de ganancias que la compañía publique podrían ser malos. Pero como inversor a largo plazo, estas podrían considerarse oportunidades de compra adicionales.

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