El aumento de la tasa de interés suiza convierte las acciones asiáticas en queso suizo mientras los inversores continentales ignoran el riesgo

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Los mercados asiáticos tuvieron un día decente hasta que el Banco Nacional Suizo elevó inesperadamente las tasas de interés 50 puntos básicos y envió inmediatamente al sur los activos de riesgo.

Los rendimientos se determinaron por zona horaria, ya que India, en el oeste, se llevó la peor parte del riesgo frente a los mercados del este, como Japón. Hong Kong se tomó la noticia peor que China continental, ya que el índice Hang Seng hizo un 180, pasando de ganar un +1.12 % a cerrar con una caída del -2.17 %, con acciones de mayor crecimiento beta como las de Internet de Hong Kong después de un buen repunte en los últimos tiempos.

Los inversores del continente compraron la caída a través de Southbound Stock Connect. Los inversores chinos no estaban demasiado preocupados ya que Shanghái pasó de estar ligeramente arriba un +0.43 % a cerrar en negativo en un -0.61 %, mientras que Shenzhen y STAR lograron ganancias para el día debido a que las acciones de crecimiento obtuvieron un rendimiento superior. Los inversores extranjeros se sumaron a las participaciones en China continental con otros 662 millones de dólares de compras netas a través de Northbound Stock Connect.

Hong Kong siguió a la Reserva Federal de EE. UU. al aumentar las tasas de interés como se esperaba para mantener su paridad con el dólar estadounidense.

Las acciones de educación en línea han resurgido de sus cenizas de manera espectacular, ya que Koolearn Technology (1797 HK) saltó un 72 % y Tianli Education (173 HK) ganó un 105 %, respectivamente. New Orient Education (9901 HK, EDU US) saltó un 22 % el miércoles debido a la actualización de un corredor, ya que la empresa disfraza la educación en línea vendiendo productos en línea. No estoy seguro de cuánto durará, ya que estoy seguro de que la cobertura corta es un factor en los movimientos masivos. NIO HK (9866 HK) superó la corriente descendente ganando un +4.16 % después de lanzar su nuevo SUV ES7. Audi ha demandado a Nio por el nombre de sus coches. En general, una noche bastante tranquila desde la perspectiva de las noticias.

El Hang Seng y el Hang Seng Tech Index bajaron -2.17 % y -3.33 % en volumen +6.32 % desde ayer, lo que representa el 116 % del promedio de 1 año. 77 acciones avanzaron mientras que 405 retrocedieron. El volumen de negocios de las ventas en corto de Hang Seng aumentó un +10.23 %, lo que representa el 118 % del promedio de 1 año. Los factores de crecimiento y valor se mezclaron, ya que las empresas de gran capitalización "superaron" a las de pequeña capitalización. Todos los sectores estaban apagados, siendo los de peor desempeño energía -4.16%, comunicaciones -3.6% y discrecional -2.84%. La educación en línea y el licor fueron los subsectores con mejor desempeño, mientras que el video en línea y el carbón estuvieron entre los de peor desempeño. Los volúmenes de Stock Connect hacia el sur fueron altos, ya que los inversores del continente vendieron Tencent y Meituan en pequeña cantidad mientras compraban en pequeña Kuaishou.

Shanghai, Shenzhen y STAR Board divergieron al cerrar -0.61%, +37% y +1.53% en volumen -16.77% desde ayer, que es el 100% del promedio de 1 año. Hubo 2,548 acciones en avance y 1,801 acciones en declive. Los factores de crecimiento superaron a los factores de valor, ya que las empresas de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización. Los sectores en crecimiento lideraron el camino con un aumento del +1.63 % en comunicaciones, +1.58 % en tecnología y +1.39 % en atención médica, mientras que energía -4.3 %, finanzas -2.45 % y servicios públicos -1.07 %. Los volúmenes de Stock Connect hacia el norte fueron moderados/altos, ya que los inversores extranjeros compraron 662 millones de dólares en acciones de China continental. Los bonos del Tesoro subieron mientras que el CNY se mantuvo estable frente al dólar estadounidense y el cobre cayó un -0.32%.

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY / USD 6.71 versus 6.71 ayer
• CNY / EUR 6.98 versus 7.03 ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 10 años 2.77% versus 2.78% ayer
• Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a 10 años 2.98% versus 2.99% ayer
• Precio del cobre -0.32% durante la noche