Al llevar a Credit Suisse al borde de la chatarra, o "grado especulativo" (que se activa en BB), la firma calificadora explicó que existen "riesgos de ejecución importantes en medio de [un] entorno económico y de mercado volátil y en deterioro".
“Las ganancias del tercer trimestre de Credit Suisse apuntaban a una franquicia debilitada, ya que su principal negocio de gestión de patrimonio demostró ser menos resistente de lo anticipado, demostrado por las salidas de dinero de los clientes y una base de costos inflexible”, dijo S&P Global Ratings en una nota el 1 de noviembre.
La calificadora dejó en claro sus dudas sobre el amplio plan de reestructuración que el banco dio a conocer el 27 de octubre.
La renovación de Credit Suisse, considerada un plan de emergencia para despejar la incertidumbre sobre su futuro, tiene tres pilares.
El primero es una drástica reducción de costes. La empresa quiere eliminar 9,000 puestos de trabajo para 2025, incluidos poco más de 2,700, o el 5% de la fuerza laboral, para el 31 de diciembre. En general, Credit Suisse quiere reducir su base de costos en 14.5 millones de francos suizos en tres años.
El segundo pilar es la ruptura del Banco de inversiones en tres partes. El banco de inversión fue alguna vez la fuente de ingresos de la compañía, pero una serie de escándalos le han costado a Credit Suisse varios miles de millones de dólares en pérdidas y multas impuestas por los reguladores.
La firma formará una unidad de Mercados para brindar servicios y productos financieros a los clientes de la división de administración de patrimonio ya los inversionistas institucionales.
El banco también está resucitando a Credit Suisse First Boston, una firma estadounidense formada después de la adquisición de First Boston hace décadas, para competir con Goldman Sachs y otros bancos de inversión en los EE. UU. Credit Suisse First Boston se convertirá en independiente con el tiempo. La unidad hará todo lo que se supone que debe hacer un banco de inversión.
Frente a la presión El tercer y último pilar es un aumento de capital de 4 millones de francos suizos (4.04 millones de dólares) mediante la emisión de nuevas acciones, que se utilizarán para financiar el plan. Saudi National Bank, una empresa controlada por el estado, se comprometió a invertir hasta 1.9 millones de francos suizos a cambio de una participación del 9.9%.
La reestructuración costará 2.9 millones de francos suizos hasta 2024.
Si bien Credit Suisse también ha anunciado la venta de una "parte significativa" de su negocio del Grupo de productos titulizados, la pregunta que se hacen los inversores es cómo ejecutará el banco este plan en las condiciones macroeconómicas actuales.
Los factores incluyen la guerra entre Rusia y Ucrania, que ha provocado una crisis energética en Europa, y inflación en su punto más alto en 40 años. eso es crear volátil en los mercados y está generando temores de un global recesión .
Otro son los resultados financieros de la empresa. Credit Suisse registró una pérdida neta de 4.03 millones de francos suizos (4.07 millones de dólares) frente a un ingreso neto de 434 millones de francos suizos (438 millones de dólares) para el tercer trimestre de 2022.
Presidente Alex Lehmann dijo el banco no está en venta a pesar de especulación .
Por su parte, la calificadora Moody's rebajó la calificación de la deuda senior no garantizada de Credit Suisse a A3 desde A2. La calificación de deuda sénior no garantizada de la empresa se mantiene en Baa2.
Sin embargo, Moody's dejó la perspectiva de estas calificaciones en negativa, lo que sugiere que podría bajarlas en el corto plazo. La firma de calificación explicó su decisión diciendo que Credit Suisse está bajo presión para volver a la rentabilidad lo antes posible y enfrenta riesgos en torno al plan de reestructuración.