Fortalezca su cartera con estas tres acciones de mineral de hierro

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La industria del mineral de hierro ha experimentado una volatilidad significativa desde 2020. Los precios alcanzaron su punto máximo en julio de 2021 a casi $225 por tonelada. Desde entonces, los precios han caído más del 50%. Gran parte de esta volatilidad se debe a la guerra en Ucrania y la dependencia de China del mineral de hierro.

China es el mayor consumidor mundial de mineral de hierro. A pesar de ser el tercer mayor productor, todavía importa alrededor del 80% del mineral de hierro que utiliza cada año. Los mayores productores de mineral de hierro son Australia, Brasil y China, que en conjunto representan alrededor de dos tercios de la producción mundial.

La crisis inmobiliaria en China es un factor importante en la caída de los precios del mineral de hierro. En 2021, el desarrollador inmobiliario más grande de China, Evergrande, comenzó a colapsar. Docenas de otros desarrolladores tampoco cumplieron con los pagos de la deuda, la venta de casas nuevas se desplomó y las grúas de construcción se paralizaron en muchos sitios. Con la interrupción abrupta de la construcción, la demanda de mineral de hierro se redujo significativamente.

China ha intentado arreglar esta crisis. Los grandes bancos estatales de China prometieron al menos $ 180 mil millones (convertidos de yuanes a dólares estadounidenses del 30 de noviembre) en nuevos créditos para desarrolladores luego de una serie de medidas para aliviar la crisis inmobiliaria. Los pasos se sumaron a las medidas regulatorias para reducir una crisis de efectivo sofocante en la industria.

A pesar de esto, ha habido preocupación desde China debido a numerosos brotes de coronavirus. Los casos diarios alcanzaron un nuevo máximo, y la política de "cero-Covid" de China ha provocado disturbios. Ha habido cuatro días de manifestaciones contra la política de "covid cero" de Beijing, que se han extendido por China con pocas señales de desvanecerse. Como resultado, el alivio de efectivo proporcionado por los acreedores chinos podría tener un impacto menos positivo en el mineral de hierro como se esperaba anteriormente.

Clasificación de existencias de mineral de hierro con leyes de existencias A+ de AAII

Al analizar una empresa, es útil tener un marco objetivo que le permita comparar empresas de la misma manera. Por eso la AAII creó la Calificaciones de acciones de inversores A+, que evalúa a las empresas en cinco factores que han sido indicados por la investigación y los resultados de inversión del mundo real para identificar acciones que superan al mercado a largo plazo: valor, crecimiento, impulso, revisiones de estimaciones de ganancias (y sorpresas) y calidad.

Utilizando las calificaciones de acciones A+ de AAII, la siguiente tabla resume el atractivo de tres acciones de mineral de hierro (Cleveland-Cliffs, Rio Tinto y Vale) en función de sus fundamentos.

Resumen de calificación de existencias A+ de AAII para tres existencias de mineral de hierro

Lo que revelan las calificaciones de acciones A +

Acantilados de Cleveland (CLF) es un productor integrado de minería y acero laminado plano. Fabrica pellets de mineral de hierro. Se integra verticalmente desde materias primas extraídas, hierro reducido directo y chatarra ferrosa hasta la fabricación de acero primario y el acabado, estampado, herramientas y tubería aguas abajo. Ofrece acero avanzado de alta resistencia, galvanizado en caliente, aluminizado, galvalume, electrogalvanizado, galvanneal, bobina laminada en caliente, bobina laminada en frío, placa, hojalata, acero eléctrico de grano orientado (GOES), acero eléctrico no orientado ( NOES), acero inoxidable, herramienta y troquel, componentes estampados, riel, planchón y lingote fundido. Brinda soluciones de acero, como operaciones de herramientas y estampado, que brinda soluciones de ingeniería avanzada, diseño y construcción de herramientas, componentes estampados en caliente y en frío y ensamblajes complejos para el mercado automotriz. Atiende a varios mercados, como el automotriz, infraestructura y manufactura, productores de acero, así como distribuidores y convertidores.

La empresa tiene un grado de valor de A, basado en su puntaje de valor de 92, que se considera un valor profundo. Las puntuaciones más altas indican una acción más atractiva para los inversores de valor y, por lo tanto, una mejor calificación.

La clasificación Value Score de Cleveland-Cliffs se basa en varias métricas de valoración tradicionales. La empresa tiene una clasificación de 10 en la relación precio/flujo de caja libre (P/FCF), nueve en la relación entre el valor de la empresa y las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda) y cinco en el precio -relación de ganancias (P/E) (cuanto más alto sea el rango, mejor será el valor). La empresa tiene una relación precio-flujo de caja libre de 3.9, una relación valor empresarial-Ebitda de 2.6 y una relación precio-beneficio de 3.4. La empresa tiene una relación precio-ventas (P/S) de 0.35, lo que se traduce en una clasificación de 13.

El grado de valor se basa en el rango de percentil del promedio de los rangos de percentil de las métricas de valoración mencionadas anteriormente, junto con el rendimiento de los accionistas y la relación precio-valor contable (P/B). El rango se escala para asignar puntajes más altos a las acciones con las valoraciones más atractivas y puntajes más bajos a las acciones con las valoraciones menos atractivas.

Las revisiones de las estimaciones de ganancias ofrecen una indicación de cómo ven los analistas las perspectivas a corto plazo de una empresa. Por ejemplo, Cleveland-Cliffs tiene una calificación de revisiones de estimación de ganancias de F, que es muy negativa. La calificación se basa en la importancia estadística de sus últimas dos sorpresas de ganancias trimestrales y el cambio porcentual en su estimación de consenso para el año fiscal actual durante el último mes y los últimos tres meses.

Cleveland-Cliffs informó una sorpresa de ganancias de -47.1 % para el tercer trimestre de 2022, y en el trimestre anterior informó una sorpresa de ganancias de -14.1 %. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el cuarto trimestre de 2022 disminuyó de una pérdida de $ 0.191 a una pérdida de $ 0.297 por acción debido a cinco revisiones a la baja. Durante los últimos tres meses, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2022 disminuyó un 12.3 %, de $3.304 a $2.896 por acción, debido a cinco revisiones a la baja.

Cleveland-Cliffs tiene un grado de calidad de A con una puntuación de 84. La empresa ocupa un lugar destacado en términos de rendimiento de los activos (ROA) y cambio en el total de pasivos a activos. La empresa tiene una rentabilidad sobre activos del 12.4% y una variación del pasivo total sobre activos del –7.1%. El rendimiento promedio de la industria sobre los activos es del 3.3%, muy por debajo de Cleveland-Cliffs.

Rio Tinto PLC (RIO) es una empresa de minería y metales con sede en el Reino Unido. Sus segmentos incluyen mineral de hierro, aluminio, cobre y minerales. Opera una cartera integrada de activos de mineral de hierro, que incluye una red de 17 minas, cuatro terminales portuarias independientes y una red ferroviaria que abarca aproximadamente 2,000 kilómetros. El negocio de aluminio incluye minas de bauxita, refinerías de alúmina y fundiciones de aluminio. Sus minas de bauxita se encuentran en Australia, Brasil y Guinea. El segmento de cobre se dedica a la extracción y refinación de cobre, oro, plata, molibdeno y otros derivados. El segmento de minerales incluye negocios con productos, como boratos y materia prima de dióxido de titanio, junto con Iron Ore Company of Canada (IOC). También incluye la extracción, clasificación y comercialización de diamantes y la exploración de litio.

Rio Tinto tiene un Momentum Grade de A, basado en su Momentum Score de 83. Esto significa que está por encima del promedio en términos de su fuerza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. Esta puntuación se deriva de una fortaleza de precios relativa por encima del promedio de 11.8 % en el trimestre más reciente, 0.0 % en el tercer trimestre más reciente y 37.3 % en el cuarto trimestre más reciente, compensada por un precio relativo por debajo del promedio Fortaleza de precios de -20.9% en el segundo trimestre más reciente. Los puntajes son 81, 22, 56 y 95 secuencialmente desde el trimestre más reciente. La fuerza relativa ponderada de los cuatro trimestres es del 8.0 %, lo que se traduce en una puntuación de 83. El rango de fuerza relativa ponderada de los cuatro trimestres es el cambio de precio relativo para cada uno de los últimos cuatro trimestres, con el cambio de precio trimestral más reciente dado un ponderación del 40% y cada uno de los tres trimestres anteriores con una ponderación del 20%.

Una acción de mayor calidad posee rasgos asociados con un potencial alcista y un riesgo reducido a la baja. Las pruebas retrospectivas del grado de calidad muestran que las acciones con calificaciones más altas, en promedio, superaron a las acciones con calificaciones más bajas durante el período de 1998 a 2019.

Rio Tinto tiene un Grado de calidad A con una puntuación de 89. El Grado de calidad A+ es el rango percentil del promedio de los rangos percentiles de rendimiento de los activos, rendimiento del capital invertido (ROIC), beneficio bruto de los activos, rendimiento de recompra, cambio en el total de pasivos a activos, devengos a activos, puntuación de riesgo de quiebra (Z) doble prima Z y puntuación F. El F-Score es un número entre cero y nueve que evalúa la solidez de la posición financiera de una empresa. Considera la rentabilidad, el apalancamiento, la liquidez y la eficiencia operativa de una empresa. El Nivel de calidad es variable, lo que significa que puede considerar las ocho medidas o, si alguna de las ocho medidas no es válida, las medidas válidas restantes. Sin embargo, para que se les asigne un Nivel de calidad, las acciones deben tener una medida válida (no nula) y la clasificación correspondiente para al menos cuatro de las ocho medidas de calidad.

La empresa ocupa un lugar destacado en términos de F-Score, Z-Score y rendimiento de los activos. Rio Tinto tiene un F-Score de 6, un Z-Score de 7.98 y un retorno sobre los activos del 17.4%. Las medianas del sector F-Score y Z-Score son 4 y 6.43, respectivamente. Sin embargo, Rio Tinto se ubica mal en términos de su cambio en pasivos totales a activos, en el percentil 35.

La empresa tiene un grado de valor de A, basado en su puntaje de valor de 86, que se considera un valor profundo. Esto se deriva de un muy alto rendimiento para el accionista del 10.3% y una relación precio-beneficio de 6.1, que se ubican en los percentiles 14 y 94, respectivamente. Rio Tinto tiene un grado de crecimiento de A basado en una puntuación de XNUMX. La empresa ha tenido fuertes aumentos de ventas año tras año durante los últimos cinco años.

Vale SA (VALE), anteriormente Companhia Vale do Rio Doce, es una empresa metalúrgica y minera con sede en Brasil, que se dedica principalmente a la producción de mineral de hierro y níquel. También produce pélets de mineral de hierro, cobre, metales del grupo del platino (PGM), oro, plata y cobalto. Vale se dedica a la exploración de minerales greenfield en cinco países y opera sistemas logísticos en Brasil y otras regiones del mundo, incluidos ferrocarriles, terminales marítimos y puertos, que están integrados con operaciones mineras. Además, Vale tiene centros de distribución para respaldar la entrega de mineral de hierro en todo el mundo. Vale tiene numerosas subsidiarias, incluidas Vale Logistica Uruguay SA, Vale Holdings BV y Vale Overseas Ltd. Las operaciones de la empresa en el exterior cubren aproximadamente 30 países.

Vale tiene un Grado de Calidad de A con una puntuación de 93. La empresa se clasifica fuertemente en términos de rendimiento de recompra, rendimiento de activos y cambio en pasivos totales a activos. Vale tiene un rendimiento de recompra de 10.5%, un rendimiento sobre activos de 23.5% y un cambio en pasivos totales a activos de -8.0%.

Vale tiene un Momentum Grade de A, basado en su Momentum Score de 92. Esto significa que está muy por encima del promedio en términos de su fuerza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. La fortaleza del precio relativo ponderado de cuatro trimestres es del 13.9%.

La compañía reportó una sorpresa de ganancias positiva para el tercer trimestre de 2022 del 74.7 %, y en el trimestre anterior reportó una sorpresa de ganancias positiva del 63.0 %. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el cuarto trimestre de 2022 disminuyó de $ 0.663 a $ 0.514 por acción debido a siete revisiones a la baja. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2022 disminuyó un 1.5 %, de $3.488 a $3.434 por acción, según seis revisiones al alza y tres a la baja.

La empresa tiene un grado de valor A, basado en su puntaje de valor de 90, que es un valor profundo. Esto se deriva de una baja relación precio-beneficio de 3.5, una baja relación valor empresarial/EBITDA de 3.0 y un rendimiento para los accionistas de 19.8%, que se ubican en los percentiles quinto, 11 y segundo, respectivamente. Vale tiene un grado de crecimiento de A basado en una puntuación de 82. La empresa ha tenido fuertes aumentos de ventas año tras año en los últimos cinco años.

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Las acciones que cumplen los criterios del enfoque no representan una lista "recomendada" o "compra". Es importante realizar la debida diligencia.

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