Una vez más, fue Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, quien movió los mercados financieros. en un discurso muy esperado el miércoles en la Institución Brookings, un grupo de expertos con sede en Washington, Powell señaló que la Fed está lista para reducir el ritmo de aumento de tasas tan pronto como en diciembre.
Habló sobre las perspectivas económicas, la inflación y el mercado laboral, todos temas de gran interés para los participantes del mercado financiero.
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De repente, la reunión del FOMC programada para dentro de unas dos semanas se considera la que marcará el punto máximo en las subidas de tipos de la Fed. Pero los mercados financieros rara vez esperan confirmación.
En cambio, se mueven en anticipación de lo que está por venir.
Como tal, mientras la Reserva Federal seguirá aumentando las tasas de interés, endureciendo así las condiciones financieras, los mercados lo tomaron como una señal de que el ciclo de ajuste está a punto de terminar pronto.
¿Qué dijo Powell?
La principal preocupación de la Fed es evitar apretar demasiado, dado el tiempo que necesita para que las subidas de tipos impacten en la economía. Además, los desequilibrios del mercado laboral encabezan la lista de prioridades de la Fed al interpretar la economía.
En particular, el crecimiento de los salarios se mantiene muy por encima de los niveles que aseguran una inflación en torno al objetivo de la Fed del 2%. Por lo tanto, los datos de este viernes referentes al crecimiento de los salarios de noviembre son sumamente interesantes para los participantes del mercado.
¿Cómo reaccionaron los mercados?
Los mercados reaccionaron con un frenesí general cuando las acciones subieron con fuerza. Además, el dólar estadounidense se hundió, como lo refleja el EUR/USD tipo de cambio volviendo a subir por encima de 1.04 desde debajo de 1.03 un poco antes en la semana.
El Dow Jones, por ejemplo, ganó más de 1,000 puntos tras los comentarios de Powell. Entonces, ¿por qué los mercados reaccionaron así, dado que la Fed todavía está a punto de subir la tasa de fondos en 50 pb en diciembre?
Una respuesta sería que este es el pivote que todos estaban esperando. Si la Fed se convierte en un banco central líder, significa que ve señales de que la inflación se está enfriando.
Como resultado, otros bancos centrales seguirán su ejemplo, lo que significa que el pico de ajuste podría haber quedado atrás.
En definitiva, un discurso de línea dura, dado todo lo que sucedió en 2022 y cómo reaccionó la Fed ante los desafíos en el cumplimiento de su mandato. Puede ser que la Reserva Federal acaba de preparar el escenario para un Santa Rally del mercado de valores.
Fuente: https://invezz.com/news/2022/12/01/stocks-rally-dollar-tumbles-as-powell-signaled-to-slow-rate-hike-pace-in-december/