El giro violento del mercado de valores de EE. UU. de esta semana puede haber dejado a los inversores conmocionados, pero una fase de liquidación que finalmente puede estar en marcha probablemente deba "calentarse más" antes de que se queme, advirtió el viernes un importante observador de gráficos de Wall Street.
Una cosa notable sobre la oscilación salvaje de dos días del mercado el miércoles y el jueves es que los indicadores internos del mercado (indicadores que miden cosas relacionadas con el número de acciones que avanzan en un índice frente a las acciones que declinan) también se vieron afectados, aunque tienden a ser "menos volubles". que los precios, dijo Jeff deGraaf, fundador de Renaissance Macro Research, en una nota del viernes.
El promedio industrial Dow Jones
DJIA,
se desplomó más de 1,000 puntos, o un 3.1 % el jueves tras un aumento de más de 900 puntos el miércoles, mientras que el Nasdaq Composite
COMP,
cayó un 5%, el peor rendimiento de un día para ambos índices desde 2020. El S&P 500
SPX,
cayó un 3.6% el jueves. Las acciones cerraron a la baja el viernes.
Esta semana hubo fuertes indicadores internos, ya que las acciones subieron después de la reunión de la Fed del miércoles, mientras que la liquidación del jueves estuvo acompañada por uno de los peores indicadores internos, con solo el 5 % del Russell 3000.
RUA,
las acciones avanzan en medio de un aumento del volumen del 8%, señaló. (ver gráfico a continuación).
DeGraaf señaló que las oscilaciones consecutivas en los internos en la escala observada esta semana son raras, y la última ocurrió cerca de los mínimos de COVID en las acciones de marzo de 2020. De hecho, los inversores nunca habían visto una oscilación en los internos tan severa como Jueves antes de la crisis financiera de 2008-09 (ver gráfico a continuación).
Investigación macro del Renacimiento
Pero antes de que hablar del mínimo de COVID entusiasme demasiado a los posibles alcistas, el analista advirtió que el mercado podría tener un camino por recorrer antes de agotarse. Mientras tanto, la caída del S&P 500 por debajo del mínimo del miércoles convirtió un llamado a un rebote del mercado de valores en un "brindis".
“Estamos entrando en un entorno de liquidación, y aunque a menudo se queman, se calientan antes de hacerlo”, dijo deGraaf.
Los observadores del mercado que dudan de que las acciones hayan tocado fondo también han notado la falta de un aumento convincente en el índice de volatilidad de Cboe.
VIX,
o VIX, una medida basada en opciones de la volatilidad esperada de 30 días en el S&P 500. Los fondos del mercado a menudo se presentan como el VIX, un indicador del nerviosismo de los comerciantes, picos, pero el aumento en el índice esta semana ha sido relativamente moderado.
El VIX superó los 35 en la acción temprana del viernes, por encima de su promedio a largo plazo por debajo de 20, pero no logró superar el máximo de la semana pasada por encima de 36, y mucho menos el máximo de marzo por encima de 37.
"Esto sugiere que los inversionistas creen que puede ocurrir una liquidación aún más profunda en los próximos meses y se espera que la Fed vuelva a subir las tasas de interés en 50 puntos básicos en la reunión de junio", dijo Robert Schein, director de inversiones de Blanke Schein Wealth Management, con sede en en Palm Desert, California, con aproximadamente $500 millones en activos bajo administración.
“Si los inversores realmente creyeran que el fondo está cerca, probablemente veríamos un VIX aún más alto”, dijo, en comentarios enviados por correo electrónico.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-liquidation-environment-needs-to-get-hotter-before-it-burns-out-analyst-11651852101?siteid=yhoof2&yptr=yahoo