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A medida que aumentan las señales de una desaceleración económica, los administradores de fondos de todo el mundo están invirtiendo activos seguros como el efectivo en niveles casi récord, lo que sugiere a los analistas de Bank of America que el mercado de valores puede sufrir muchas más turbulencias, incluido un nuevo mínimo. y contundente repunte del mercado bajista, durante los próximos meses.
Los administradores de fondos notan que la liquidez del mercado se ha "deteriorado significativamente" durante el último mes, según ... [+]
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Hechos clave
Según la última encuesta de gestores de fondos de Bank of America, los inversores tienen ahora alrededor del 6.3% de sus carteras en efectivo, el nivel más alto desde abril de 2001, ya que las preocupaciones sobre los riesgos de estabilidad financiera alcanzan el nivel más alto registrado.
Las preocupaciones han pesado mucho en el mercado bursátil nacional, que ha comenzado a reaccionar más a los problemas financieros mundiales, escribieron los analistas, ya que las expectativas de volatilidad medidas por el índice Vix se dispararon al nivel más alto en casi cuatro meses.
La encuesta, compuesta por 371 panelistas que administran $1.1 billones, también encontró que la liquidez del mercado se ha "deteriorado significativamente" durante el último mes, con gerentes calificando las condiciones en niveles vistos solo durante el colapso inducido por Covid en abril de 2020 y la Gran Crisis Financiera que comenzó en 2007.
En medio de la tendencia bajista prácticamente universal, los analistas del Bank of America predicen que las acciones están listas para un "gran mínimo" y un "gran repunte" en la primera mitad del próximo año, cuando la mayoría de los economistas creen que la Reserva Federal dejará de subir las tasas de interés mientras trabaja. para combatir la inflación.
También señalan que las perspectivas económicas de los inversores se mantienen cercanas a la tendencia bajista máxima, con el 72% de los administradores de fondos esperando que la economía se debilite en los próximos 12 meses, justo por debajo de una cifra récord de julio.
Fondo clave
Con una inflación prolongada que obligó a los bancos centrales a subir las tasas de interés agresivamente este año, las acciones sufrieron inmensamente mientras los inversionistas se preparan para ver cuánto pueden desacelerar la economía las alzas. Después de subir un 27 % en 2021, el S&P se ha desplomado un 23 % este año, y el Nasdaq de tecnología pesada ha bajado un 33 %. Ambos índices hit mínimos de dos años la semana pasada, y Morgan Stanley proyecta que el S&P finalmente alcanzará un mínimo del mercado bajista de entre 3,000 y 3,400 puntos, lo que sugiere que el índice, que ya ha bajado un 21.5 % este año, aún podría caer otro 10 % a 20 %. .
Hecho sorprendente
La proporción de inversores que creen que la economía está llegando al final de la expansión de este ciclo se redujo al 67 % en septiembre desde que alcanzó un pico posterior a la pandemia del 80 % en junio. Históricamente, una caída de esta magnitud ha coincidido con una recesión, señala Bank of America.
OTRAS LECTURAS
Fuente: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/18/stock-market-poised-for-big-low-and-big-rally-as-fund-managers-cash-out- Preocupaciones sobre la estabilidad financiera /