Las pérdidas del mercado de valores eliminan $ 9 billones de la riqueza de los estadounidenses

La caída de los mercados bursátiles ha eliminado más de $ 9 billones en riqueza de los hogares estadounidenses, ejerciendo más presión sobre los balances y gastos familiares.

Las tenencias de acciones corporativas y acciones de fondos mutuos de los estadounidenses cayeron a $ 33 billones al final del segundo trimestre, por debajo de los $ 42 billones a principios de año, según datos de la Reserva Federal. Con los principales índices del mercado cayendo aún más desde principios de julio, y el mercado de bonos sumando más pérdidas, los expertos del mercado dicen que las pérdidas de riqueza actuales de los mercados financieros podrían sumar entre $ 9.5 billones y $ 10 billones.

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Los economistas dicen que las caídas pronto podrían comenzar a afectar la economía, agregando presión a los balances de los estadounidenses y posiblemente perjudicando el gasto, los préstamos y la inversión. Mark Zandi, economista jefe de Moody's Analytics, dijo que las pérdidas podrían reducir el crecimiento del PIB real en casi 0.2 puntos porcentuales durante el próximo año.

“La pérdida de riqueza bursátil sufrida hasta la fecha, si se mantiene, será un obstáculo pequeño pero significativo para el gasto de los consumidores y el crecimiento económico en los próximos meses”, dijo Zandi.

Los ricos están soportando las mayores pérdidas, ya que poseen una gran parte de las acciones. El 10% superior de los estadounidenses ha perdido más de $8 billones en riqueza bursátil este año, lo que marca una disminución del 22% en su riqueza bursátil, según la Reserva Federal. El 1% superior ha perdido más de 5 billones de dólares en riqueza bursátil. El 50% inferior ha perdido alrededor de $ 70 mil millones en riqueza bursátil.

Las pérdidas marcan un cambio repentino y masivo para los accionistas que vieron una creación de riqueza récord a partir de las acciones en alza desde la pandemia. Desde los mínimos del mercado de 2020 hasta el pico a fines de 2021, la riqueza bursátil de Estados Unidos casi se duplicó, de $22 billones a $42 billones. La mayor parte de esa riqueza fue para los que estaban en la cima, ya que el 10% más rico de los estadounidenses posee el 89% de las acciones en manos individuales, según la Reserva Federal.

Con las acciones en declive y con los que están en la cima soportando la mayor parte de las pérdidas, la desigualdad de riqueza ha disminuido ligeramente este año. El 1% superior poseía el 31% de la riqueza de los hogares de la nación al final del segundo trimestre, frente al 32.3% a principios de año. La participación de la riqueza en manos del 10% superior cayó del 69% al 68%.

Si bien los estadounidenses se han enriquecido con el aumento de los precios de la vivienda, las ganancias se han visto más que compensadas por las pérdidas del mercado de valores. La riqueza inmobiliaria de Estados Unidos aumentó en $ 3 billones en la primera mitad del año a $ 41 billones. La ganancia es solo alrededor de un tercio de la cantidad perdida en el mercado de valores. Sin embargo, con el aumento de las tasas hipotecarias, los precios de la vivienda han comenzado a disminuir o enfriarse en muchos mercados.

La caída en la riqueza bursátil también supera con creces los $ 6 billones en pérdidas bursátiles trimestrales durante el comienzo de la pandemia en 2020. Si bien los mercados bursátiles han experimentado caídas más grandes en términos porcentuales, las pérdidas bursátiles de este año se encuentran entre las más grandes en dólares.

La gran pregunta es cuánto afectará la caída de las acciones al gasto de los consumidores. Hasta el momento, hay pocas señales de que los consumidores acaudalados hayan recortado sus gastos. Sin embargo, algunos dicen que el “efecto de riqueza negativo”, la teoría de que la disminución de la riqueza conduce a la disminución del gasto, pronto podría comenzar a afectar, especialmente si continúan las caídas del mercado.

Zandi dijo que la pérdida de riqueza bursátil en EE.UU. podría reducir el gasto de los consumidores en 54 millones de dólares el próximo año. Sin embargo, agregó que el "efecto de riqueza bursátil" es menor que en el pasado, ya que los ricos poseen una gran parte de las acciones y "han acumulado un exceso sustancial de ahorro durante la pandemia".

“Dado que su colchón de ahorro es tan grande, no se sentirán tan obligados a ahorrar más dada la disminución de su riqueza en acciones”, dijo.