El mercado de valores enfrenta una prueba crucial esta semana: 3 preguntas para decidir el destino del rally

¿Fue el número de empleos de enero una 'casualidad'?

En el frente de los datos económicos, la pregunta más importante que los inversores buscarán responder es si las enormes ganancias laborales de enero continuaron en febrero. la economia de estados unidos añadió 517,000 puestos de trabajo en enero, según el Departamento de Trabajo, superando con creces las expectativas y poniendo en marcha un replanteamiento del mercado sobre qué tan alto llevará la Reserva Federal las tasas de interés en su esfuerzo por reducir la inflación.

Desde entonces, las solicitudes semanales de beneficios por desempleo han seguido mostrando pocos estadounidenses que solicitan beneficios de desempleo, lo que alimenta las expectativas de que los datos de febrero del próximo viernes podrían generar otro aumento espectacular en los empleos, lo que a su vez podría obligar a la Reserva Federal a recurrir a aumentos de las tasas de interés aún más agresivos, según Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers, durante una llamada telefónica con MarketWatch.

“¿Resultará que el número que obtuvimos el mes pasado fue una casualidad? ¿O es esto parte de una nueva tendencia?”, dijo Sosnick.

Leer: El clima cálido significa que los inversionistas del mercado de valores no deberían buscar un informe laboral más frío en febrero: economista

¿Qué dirá Powell?

Los inversores no han sabido nada de Powell desde que participó en una sesión de preguntas y respuestas en el Club Económico de Washington en Feb. 7.

Durante su ida y vuelta con el multimillonario de capital privado David Rubenstein, Powell reiteró que están surgiendo signos de desinflación, aunque reconoció que el viaje de regreso al objetivo del 2% de la Fed probablemente sería "desigual".

Desde entonces, una serie de informes de inflación más calientes de lo esperado mostró que una racha de presiones decrecientes sobre los precios podría estar llegando a su fin.

El costo de vivir subió 0.5% en enero, el mayor aumento en tres meses, según el índice de precios al consumidor publicado el 14 de febrero. Mientras tanto, la tasa anual de inflación se desaceleró nuevamente al 6.4% desde el 6.5%, pero los economistas esperaban una caída aún mayor. el enero Indice de Precios del Productor y el índice básico de gastos de consumo personal, la inflación favorecida por la Fedamedida de ción, también entró más caliente de lo esperado.

Como resultado, los inversores escucharán atentamente a Powell para ver qué tiene que decir el presidente de la Fed sobre los esfuerzos del banco central para aplastar la inflación cuando se dirija al Capitolio el martes para testificar ante el Comité Bancario del Senado, seguido de un testimonio ante la Cámara. Comité de Servicios Financieros un día después.

“Si la Fed realmente depende de los datos, los últimos datos de inflación no han sido en absoluto lo que la Fed quiere ver. Entonces, ¿cómo bailará Powell alrededor de eso? Sosnick le dijo a MarketWatch, en una entrevista telefónica.

Eche un vistazo a: Powell hablará con el Congreso sobre la posibilidad de más aumentos de tasas de interés, no menos

¿Cómo responderán las acciones a mayores rendimientos?

Además de los datos económicos y los comentarios de Powell, los inversores también estarán atentos para ver cómo los mayores rendimientos de los bonos afectarán a las acciones.

El hecho de que los inversores ahora puedan obtener un rendimiento al norte del 5% el simple hecho de comprar letras del Tesoro a seis meses significa que las acciones ahora enfrentan una gran competencia de una clase de activos mucho menos riesgosa, según Callie Cox, analista de inversiones de EE. UU. en eToro.

Además, muchos en Wall Street esperan que los rendimientos de los bonos continúen aumentando, lo que podría aumentar la presión que enfrentan los puntos de referencia de acciones de EE. UU. como el índice S&P 500.
SPX,
+ 1.61%,
Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.97%
y Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.17%.

“Esperamos que el ajuste de las tasas no haya terminado”, según un equipo de economistas de Mizuho Securities.

Ver: Los datos de inflación empujaron el rendimiento del Tesoro a 10 años por encima del 4%. ¿Cuánto más altas pueden subir las tasas de interés?

La incertidumbre abunda

Los inversores comenzaron el año con expectativas de que la Fed podría recortar las tasas de interés tan pronto como este otoño. Sin embargo, los datos económicos mejores de lo esperado y las advertencias sobre más aumentos de tasas por parte de los funcionarios de la Fed han moderado esa opinión desde entonces.

A saber, los movimientos en los futuros de los fondos federales sugieren que los inversores ven una probabilidad mucho menor de recortes de tasas a finales de este año, según el Herramienta FedWatch de CME. mientras que se prevé que la tasa de los fondos federales alcance un máximo muy por encima del 5%.

Queda por ver exactamente hasta qué punto subirá la Fed las tasas de interés. Algunos están apostando a que el banco central eventualmente podría aumentar su tasa de política hasta en un 6%, o tal vez incluso más, según Mohannad Aama, gerente de cartera de Beam Capital.

“Todavía hay mucha incertidumbre”, dijo Aama.

Debido a esto, cada punto de datos podría influir potencialmente en las expectativas de los inversores sobre cuánto subirán las tasas, lo que podría generar un golpe o un impulso para las acciones, dijo.

Las acciones estadounidenses sufrieron en febrero, con los principales índices perdiendo terreno y mellando un repunte de principios de 2023. Sin embargo, las acciones rebotaron la semana pasada, con el Dow rompiendo una racha de cuatro pérdidas semanales consecutivas y el S&P 500 rompiendo una racha de tres semanas.

El Dow subió un 1.8% la semana pasada, mientras que el S&P 500 avanzó un 1.9% y el Nasdaq Composite sumó un 2%.