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A medida que los principales índices se sumergen en territorio de mercado bajista, un número creciente de expertos advierten que los indicadores clave sugieren que la última liquidación de acciones solo se intensificará antes de disminuir, especialmente si la inflación prolongada sigue empujando a la Reserva Federal a aumentar las tasas de interés de manera más agresiva.
“La Fed está coqueteando con un accidente a punto de ocurrir”, dice un experto sobre los principales índices bursátiles ... [+]
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Hechos clave
Después de que las acciones cayeron el lunes, los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años aumentaron hasta un 3.42% durante la noche para eclipsar brevemente a los de los bonos del Tesoro a 10 años, lo que indica que los inversores del mercado de bonos son más pesimistas sobre las perspectivas económicas a corto plazo que a corto plazo, y creando una inversión temporal de la curva de rendimiento que comúnmente se ve como un indicador adelantado de recesión.
La inflación obstinadamente alta y los "crecientes temores" de que las inminentes subidas de tipos de interés de la Fed provocarán una recesión al socavar el crecimiento económico son las "fuerzas impulsoras" detrás de la bajista negociación de bonos, dijo a los clientes el analista Tom Essaye del Sevens Report en una nota del martes, postulando “Es muy probable que la carnicería en las acciones continúe” hasta que el mercado de bonos se estabilice.
A pesar de todos los principales índices cierre En territorio de mercado bajista el lunes, el índice de volatilidad CBOE, una medida de la volatilidad esperada conocida como "indicador de miedo", no logró alcanzar niveles consistentes con los mínimos del mercado, dijeron analistas de Datatrek en un correo electrónico nocturno, señalando que los mercados tienden a tocar fondo. solo después de períodos de venta de pánico caracterizados por altas lecturas de Vix.
El Vix saltó a 34 puntos en las operaciones del lunes, por debajo del máximo de este año de 36.5 en marzo, y muy por debajo de una lectura de 66 el 20 de marzo de 2020, el día en que el S&P 500 cayó a su nivel más bajo del mercado inducido por Covid choque.
La volatilidad real del mercado últimamente ha sido "bastante más alta que la volatilidad" implícita en el Vix, pero cualquier aumento a 40 o más podría indicar que el mercado ha tocado fondo temporalmente, dice Brian Overby de Ally Market.
Mientras tanto, Michael Wilson de Morgan Stanley pronostica que el S&P podría caer hasta 3,400 puntos este año dada la creciente evidencia de una desaceleración del crecimiento y un mayor riesgo de ganancias, lo que representa una caída de casi el 9% con respecto a los niveles actuales.
Fondo clave
La economía rápida y contundente rebotado después de la recesión de Covid en 2020, pero el retiro de las medidas de estímulo pandémico por parte de la Reserva Federal este año ha afectado a las acciones y despertado temores renovados de una recesión. Después de subir casi un 27 % el año pasado, el S&P ha bajado un 22 % este año, y el Nasdaq de tecnología pesada se ha desplomado un 31 %. “El trabajo de la Fed se vuelve más desafiante cada día con la inflación en un nuevo máximo de 40 años, junto con un debilitamiento más amplio de la economía”, dice Danielle DiMartino Booth, directora ejecutiva y estratega jefe de Quill Intelligence, advirtiendo que el banco central está “ coqueteando con un accidente a punto de ocurrir”.
Para qué vigilar
Después del Departamento de Trabajo la semana pasada reportaron la inflación alcanzó inesperadamente un máximo de 40 años en mayo, los funcionarios están según se informa considerando aumentar las tasas en 75 puntos básicos por primera vez desde 1994, más alto que el aumento de 50 puntos básicos esperado en gran medida. La Fed está programada para revelar esa decisión el miércoles por la tarde.
Tangente
En otra "señal muy preocupante" para los inversores, el dólar ha registrado una fortaleza "notable" en los últimos dos días frente a monedas como el yen y el euro, dijeron el martes Nicholas Colas y Jessica Rabe de Datatrek, señalando que los mercados de divisas inestables han sido una característica común de cada dislocación significativa del mercado global desde 1970.
OTRAS LECTURAS
Lo peor de la caída del mercado de valores puede estar por venir (Forbes)
Fuente: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/06/14/stock-market-carnage-set-to-worsen-as-fed-rate-decision-looms-heres-how-bad- podría-conseguir/