Reglas de asignación de existencias

Uno de los principios más básicos de la inversión es reducir gradualmente su riesgo a medida que envejece. Eso tiene sentido si considera que los jubilados no pueden darse el lujo de esperar (o el capital, para el caso) a que el mercado se recupere después de una caída. El dilema es averiguar exactamente qué tan seguro debería estar en relación con la etapa de la vida en la que se encuentra en un momento dado.

Durante años, una regla general comúnmente citada ha ayudado a simplificar la asignación de activos. De acuerdo con este principio, las personas deben tener un porcentaje de acciones igual a 100 menos su edad. Entonces, para una persona típica de 60 años, el 40% de la cartera debería ser renta variable. El resto estaría compuesto por bonos de alto grado, deuda gubernamental, y otros relativamente activos seguros.

2 razones para cambiar las reglas

Bastante sencillo, ¿verdad? No necesariamente. Si bien una pauta fácil de recordar puede ayudar a eliminar parte de la complejidad de plan para la jubilación, puede ser hora de volver a visitar este en particular. En las últimas décadas, mucho ha cambiado para el inversionista estadounidense.

Por un lado, la esperanza de vida aquí (como en muchos países desarrollados) ha aumentado constantemente. El estadounidense promedio vivió alrededor de 77 años en 2020 en comparación con poco más de 76 años en 2000, según datos del Banco Mundial. ¿Cuál es la lección aquí? No solo tenemos que aumentar nuestros ahorros, sino que también tenemos más tiempo para hacer crecer nuestro dinero y recuperarnos de una caída.

Al mismo tiempo, Bonos del Tesoro de los Estados Unidos están pagando una fracción de lo que antes pagaban. A partir de mayo de 2022, un bono del Tesoro a 10 años rinde un 2.75 % anual. A principios de la década de 1980, los inversores podían contar con tasas de interés superiores al 10%.  

Directrices revisadas

Para muchos profesionales de la inversión, tales realidades significan que el viejo axioma de "100 menos su edad" pone a los inversores en peligro de quedarse sin fondos durante sus últimos años. Algunos modificaron la regla a 110 menos tu edad. Aquellos con una mayor tolerancia al riesgo pueden modificar aún más esa regla yendo aún más lejos a 120 menos su edad.

No es sorprendente que muchos sociedades de fondos siga estas pautas revisadas (o incluso otras más agresivas) al armar sus propias fondos de fecha objetivo. Por ejemplo, los fondos con una fecha objetivo de 2035 están orientados a inversores que actualmente tienen alrededor de 50 años (a partir de 2020). Pero en lugar de asignar el 50% de sus activos a acciones:

• El fondo Target Retirement 2035 de Vanguard tiene más del 70 % asignado a acciones
• El Retirement 2035 Fund de T. Rowe Price genera aún más riesgo con más del 50 % invertido en acciones

Es importante tener en cuenta que pautas como esta son solo un punto de partida para tomar sus decisiones de inversión. Una variedad de factores pueden dar forma a una Estrategia de inversión, incluida la edad de jubilación y los activos necesarios para mantener el estilo de vida.

Dado que las mujeres viven en promedio casi cinco años más que los hombres, tienen costos de jubilación más altos que los hombres y un incentivo para ser un poco más agresivas con sus nido de huevos.

Lo más importante es...

Basar la asignación de existencias en función de la edad puede ser una herramienta útil para plan para la jubilación animando a los inversores a reducir lentamente el riesgo con el tiempo. Sin embargo, en un momento en que los adultos viven más y obtienen menos recompensas de las inversiones "seguras", podría ser el momento de ajustar la pauta de 100 menos su edad y asumir más riesgos con los fondos de jubilación.