Las acciones de acero se han recuperado considerablemente desde principios de julio, a pesar de las perspectivas contradictorias para la industria siderúrgica en general. Siderúrgicos encabezados por Nucor (NUE), Empresa Comercial de Metales (CMC) y Dinámica de acero (Stld) han formado patrones de gráficos constructivos con puntos de compra válidos. La recuperación ha sido menos pronunciada para otros, incluidos United States Steel (X) y Acantilados de Cleveland (CLF). Pero los cambios en esas acciones también han generado patrones de gráficos procesables.
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Los ejecutivos de la industria siderúrgica que han obtenido buenos resultados trimestrales se han mostrado optimistas tanto sobre la demanda de productos como sobre las perspectivas de la industria en las últimas semanas. Los analistas, por otro lado, evalúan que el mercado tiene un exceso de oferta, lo que sugiere muy poca fortaleza de precios. Los precios del acero cayeron durante seis semanas consecutivas hasta principios de agosto. A pesar de esas preocupaciones, los inversionistas han estado saltando a las acciones de acero, subiendo las acciones para terminar las bases válidas.
¿Exceso de oferta en el mercado del acero?
Cuando Steel Dynamics anunció los resultados del segundo trimestre el 20 de julio, el director ejecutivo Mark Millett señaló oportunidades de crecimiento en el mercado actual del acero.
“La actividad de entrada de pedidos de los clientes continúa siendo saludable en todos nuestros negocios, lo que entra en conflicto con la emoción más pesimista en el mercado”, dijo Millett. “Creemos que hay fuertes impulsores para nuestro crecimiento continuo”.
Sin embargo, los analistas de materias primas parecen menos convencidos.
Los analistas de KeyBanc Capital Markets escribieron el 23 de agosto que los mercados siderúrgicos de EE. UU. siguen estando sobreabastecidos, después de la acumulación derivada de la pandemia de Covid-19. Los analistas señalaron que la producción de acero de EE. UU. disminuyó un 5 % interanual en julio. La producción mundial de acero crudo también disminuyó un 6% en julio en comparación con junio. Y la desaceleración no fue solo en EE. UU. La producción de acero de China cayó un 10 % mes a mes en julio, escribieron los analistas.
Pero incluso con las disminuciones, la demanda sigue siendo demasiado débil para absorber las reservas de la industria.
“El crecimiento de la demanda es moderado”, dijo Phil Gibbs, analista de KeyBanc Capital Markets, en una entrevista. "Parece haber una nube por ahí de que tienes presiones de recesión y todas estas cosas van a hacer que el mercado baje".
Gibbs agregó que las opiniones de las empresas a menudo difieren de las evaluaciones de mercado de los analistas. Las empresas suelen basar las opiniones en el flujo de pedidos, incluso cuando los pedidos no aumentan su cartera de pedidos.
“No puedo hablar por el resto de la industria, pero no lo estamos, no hemos visto un tipo de cambio estructural dramático en la demanda subyacente. La actividad de pedidos se ha mantenido bastante fuerte”, dijo Millett a los inversionistas durante la llamada de ganancias.
Para Gibbs, “en este momento, a través de nuestro libro de pedidos, no lo vemos”, dijo.
Covid-19: escasez y recuperación del suministro de acero
La pandemia de Covid-19 destruyó las cadenas de suministro globales en muchas industrias, incluido el acero. Mientras gran parte del mundo atravesaba la crisis, la demanda de acero se derrumbó. La demanda de acero comenzó a repuntar hacia fines de 2020.
En 2021, los precios del acero de EE. UU. se dispararon a máximos históricos, superando los $ 1,900 por tonelada corta en agosto de 2021. Los precios cayeron a principios de este año8 y luego aumentaron a alrededor de $ 1,500 por tonelada corta de bobina laminada en caliente (HRC, por sus siglas en inglés) en abril. después de que Rusia invadiera Ucrania. Antes de la pandemia, los precios de las bobinas laminadas en caliente rondaban los 500 dólares la tonelada.
El viernes, los futuros de acero BLC de referencia se situaron en torno a los 793 dólares por tonelada corta. Los futuros de barras de refuerzo de acero cotizan alrededor de $ 596 por tonelada.
El miércoles, Cleveland-Cliffs anunció que aumentaría los precios base actuales del mercado al contado en un mínimo de $75 por tonelada para muchos productos de acero diferentes. CLF dijo que estos aumentos serían efectivos de inmediato para nuevos pedidos en América del Norte.
A pesar del aumento de Cleveland-Cliffs, los analistas siguen siendo bajistas sobre la fortaleza de los precios.
“Nuestra opinión es que los precios seguirán cayendo en los próximos meses debido a la demanda desigual, el inicio de nueva capacidad y la caída de los precios de la chatarra”, escribió Carlos De Alba, analista de materias primas de acero de Morgan Stanley, en una nota del 8 de agosto sobre los precios de las bobinas laminadas en caliente.
Gibbs, analista de KeyBanc, también considera que los precios de la industria están bajo presión. Ha habido una "gran caída" en los precios de varios productos de acero este año, dice, lo que afectará la segunda mitad de 2022.
“Podría estabilizarse y rebotar, pero no creo que vaya a ser duradero solo por toda la oferta al margen que espera ser desatada ante cualquier señal de aumento en los precios o la demanda”, dijo Gibbs.
Acciones de acero construyendo puntos de compra
Nucor, Steel Dynamics y Commercial Metals Company son acciones de acero que han formado bases válidas recientemente. Steel Dynamics figura tanto en la Tabla de clasificación de IBD y EII SwingTrader servicios de acciones premium.
Otras acciones con exposición al acero que se están estableciendo incluyen acciones respaldadas por Paul Singer cómomet Aeroespacial (HWM), junto con ATI (ATI). Ambas empresas diseñan componentes de aleación de acero especiales para la industria aeroespacial y otras industrias.
Industria en transición
En medio de las cadenas de suministro enredadas y las contorsiones de la industria causadas por la guerra de Rusia en Ucrania, la fabricación de acero se encuentra en medio de una gran transición. Las empresas más jóvenes, lideradas por Nucor y Steel Dynamics, han crecido en torno a la fabricación de hornos de arco eléctrico (EAF). Otros líderes de la industria, incluido United States Steel, confían en las plantas de alto horno tradicionales.
Cleveland Cliffs era un proveedor de mineral de hierro de la industria minera y siderúrgica. Se movió agresivamente hacia la fabricación tradicional de acero de alto horno en 2020, adquiriendo AK Steel y las operaciones estadounidenses del gigante siderúrgico con sede en Luxemburgo. ArcelorMittal (MT).
El horno de arco eléctrico, como su nombre indica, funciona con electricidad como su principal fuente de energía. La chatarra de acero es la principal materia prima. La industria siderúrgica de hornos de arco eléctrico representa actualmente más del 70 % del acero producido en EE. UU., según la Asociación de Fabricantes de Acero. Sin embargo, a nivel mundial, la fabricación tradicional de acero de alto horno todavía representa alrededor del 70% del mercado.
La técnica del horno de arco eléctrico ofrece a las empresas costos iniciales más bajos y toma menos tiempo para fabricar productos. También es más fácil gestionar la temperatura dentro del sistema y emite un 75 % menos de gases de efecto invernadero en comparación con las operaciones de alto horno, según un estudio de la Asociación de Fabricantes de Acero.
Las materias primas de los altos hornos son el mineral de hierro y el carbón coquizable, que genera las altas temperaturas necesarias para el proceso. La industria informa que esto puede producir un acero de mayor calidad, pero emite mayores cantidades de dióxido de carbono.
Existencias de acero: Dinámica del acero
Steel Dynamics superó un 86.04 punto de compra en un parche de taza con asa base el jueves. Las acciones se mantuvieron por encima de esa entrada el lunes, a pesar de un mercado general en retroceso. El rango de compra se extiende a $90.34. La acción del lunes ganó un 0.4%, por encima de 87.
La compañía con sede en Fort Wayne, Indiana, se encuentra entre los productores más grandes de productos de acero al carbono en los EE. UU. Participa en operaciones de reciclaje de metales junto con la fabricación de acero y produce innumerables productos de acero. La capitalización de mercado de STLD se movió recientemente por encima de la capitalización de mercado de $ 16 mil millones, por lo que está ingresando a un territorio que tiende a atraer más inversiones de fondos de gran capitalización.
Cómo Millett hizo crecer Steel Dynamics a partir de un negocio de tres empleados
Steel Dynamics superó las estimaciones de ganancias en el segundo trimestre. Las ganancias aumentaron un 98 % a $ 6.73 por acción, mientras que las ventas crecieron un 55 % a $ 6.2 millones. Los analistas pronostican que las ganancias por acción del tercer trimestre aumentarán un 2 % hasta los 5.08 dólares. Se proyecta que los ingresos aumenten un 10% a $ 5.6 mil millones, según FactSet.
Steel Dynamics fue el miércoles Existencia de EII del día, ya que mostró una entrada anticipada y coqueteando con una fuga oficial. Las acciones de STLD se han unido a la Tabla de clasificación de IBD y Swing Trader carteras
La acción ocupa el primer lugar en el Productores de acero grupo de la industria. Las acciones de STLD tienen un 96 Clasificación compuesta de 99. Tiene una calificación de fuerza relativa de 90, un exclusivo Verificación de stock de EII indicador del movimiento del precio de las acciones que alcanza un máximo de 99. La calificación muestra cómo el rendimiento de una acción durante las últimas 52 semanas se compara con todas las demás acciones en la base de datos de IBD. La calificación EPS es 98.
Acciones Nucor
Nucor está trabajando en una base de taza con asa con un punto de compra de 146, según MarketSmith. La acción se movió por encima de sus líneas de 50 y 200 días el 26 de julio en medio de un volumen por debajo del promedio. Las acciones subieron un 0.6%, 141.31, el lunes.
Nucor, con sede en Charlotte, Carolina del Norte, ha sido el mayor productor de acero y productos de acero de EE. UU. durante varios años, y US Steel le sigue en esa lista. Nucor opera alrededor de 20 acerías en todo el país.
La compañía superó las vistas de ganancias el 21 de julio con ganancias récord. Las ganancias crecieron 88% a $9.67 por acción en el segundo trimestre. Las ventas totales aumentaron 34% a $11.8 mil millones. Los analistas esperan que el EPS de todo el año crezca un 31% a $30.28, mientras que se espera que los ingresos aumenten un 16% a $42.4 millones.
La perspectiva de la compañía para el tercer trimestre exige que la demanda se mantenga "estable y resistente". Nucor espera una disminución de sus números del segundo trimestre, pero aún predice que 2022 "será el año más rentable en la historia de Nucor".
Nucor es tercero en la Productores de acero grupo industrial, detrás de Steel Dynamics. La acción tiene una calificación compuesta de 92. Tiene una calificación de fuerza relativa de 89. La calificación EPS es 97.
Acciones de acero: Compañía de metales comerciales
Las acciones de CMC agregaron un 0.8% para negociarse justo por debajo de 43 el lunes. han formado un doble fondo patrón con un punto de compra de 42.99, según MarketSmith. La acción se movió por encima de sus líneas de 50 y 200 días el 26 de julio en medio de un volumen por debajo del promedio. CMC ha subido alrededor de un 50% por encima de su mínimo de 52 semanas establecido en julio.
La empresa Commercial Metals con sede en Irving, Texas, se dedica a la fabricación, el reciclaje y la comercialización de productos de acero y metal. Opera tanto en América del Norte como en Europa. Fundada en 1915, sus instalaciones incluyen ocho mini molinos de horno de arco eléctrico.
CMC superó las vistas de ganancias del tercer trimestre el 16 de junio. Las ganancias aumentaron un 150% a $2.61 por acción. Las ventas aumentaron un 39% a $ 2.5 mil millones. Los analistas pronostican que el EPS crecerá un 93% a $2.44 en el cuarto trimestre, mientras que se espera que las ventas aumenten un 20% a $2.4 mil millones.
Wall Street predice que las ganancias de todo el año aumentarán un 151% a $8.86 por acción. Se prevé que los ingresos de todo el año aumenten un 33 % hasta los 8.9 millones de dólares, según FactSet
Commercial Metals Company ocupa el primer lugar en la Procesamiento y fabricación de metales grupo de la industria. Las acciones de CMC tienen una calificación compuesta de 99 sobre 99. Tiene una calificación de fuerza relativa de 92. La calificación EPS es 99.
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Fuente: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo