Los SPAC colapsan cuando $ 11 mil millones en acuerdos se cancelan en una hora

(Bloomberg) — Uno de los patrocinadores más conocidos de la industria de SPAC y un posible patrocinador en serie han visto cómo se esfumaban acuerdos por valor de 10.6 millones de dólares en menos de una hora.

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Alec Gores, uno de los patrocinadores más respetados, dijo el lunes que Gores Holdings VIII Inc. no se fusionaría con la empresa de tecnología de ciencia de materiales Footprint. Mientras tanto, Concord Acquisition Corp., cuyo presidente es el ex director ejecutivo de Barclays, Bob Diamond, desconectó su vínculo con un emisor de monedas estables, lo que asestó un golpe a los comerciantes minoristas y a Ark Investment Management de Cathie Wood.

El par de cancelaciones, que ocurrieron con menos de una hora de diferencia, son una señal de que los titanes de la industria y los pesos pesados financieros con fusiones pendientes no están a salvo a medida que se desmorona la locura por acuerdos con empresas de adquisición de propósito especial.

Se han cancelado más de 55 transacciones este año debido a que el mercado se deteriora con las industrias especulativas, particularmente el mercado SPAC. Esos acuerdos enlatados representan solo una parte de los más de 65 patrocinadores para cerrar operaciones, una señal nefasta para los aproximadamente 470 equipos que aún buscan asociarse.

“El sentimiento dependía tanto de la capacidad de concretar un trato”, dijo Enrique Abeyta, editor de Empire Financial Research, en una entrevista el mes pasado. El aumento de las tasas de redención, que indican cuántos inversores están intercambiando sus acciones por la devolución de su dinero, es una de las principales razones por las que tantos acuerdos se están desmoronando, dijo Abeyta.

A Footprint, que tiene los derechos de denominación del estadio de Arizona donde juegan los Phoenix Suns de la NBA, se le asignó un valor empresarial de 1.6 millones de dólares cuando se anunció el acuerdo a fines del año pasado. La alianza de Circle Internet Financial con Concord duplicó su valor a $ 9 mil millones a principios de este año después de las mejoras en su perspectiva financiera y posición de mercado.

Los patrocinadores de Concord tirarán la toalla y devolverán aproximadamente $ 10.17 por acción a los inversores, dijo el SPAC en una presentación posterior. La acción cerró en un máximo de $13 en noviembre de 2021 y atrajo la atención de Wood's Ark Investment, que se encuentra entre los mayores inversores de SPAC con alrededor de 3.2 millones de acciones, según datos de Bloomberg. Sus ETF adquirieron 222,800 acciones en noviembre pasado, cuando las acciones cotizaban por encima de los $11, y compraron 278,000 más en febrero en un día que cerró a $10.37, según las actualizaciones comerciales.

Para Diamond y CEO de Concord, Jeff Tuder, se esperaba que la fusión con Circle fuera la primera de tres ofertas. En total, el grupo, respaldado por Atlas Merchant Capital, recaudó $ 900 millones en tres empresas. Si bien ninguno de los tres ha anunciado acuerdos, sin embargo, los otros dos tienen hasta al menos mediados del próximo año para completar las fusiones.

Los SPAC respaldados por Gores Group han tenido éxito en muchos acuerdos. La firma ayudó a que Hostess Brands Inc., el fabricante de Twinkies, cotizara en bolsa en 2016. Verra Mobility Corp., que proporciona tecnología para administrar peajes y registros para operadores de flotas de vehículos, se hizo pública a través de Gores SPAC dos años después. Ambas acciones cotizan por encima de la marca de $ 10 en la que los SPAC suelen cotizar en bolsa y se encuentran entre los de-SPAC con mejor desempeño, según muestran los datos compilados por Bloomberg.

El mercado de SPAC se ha visto afectado por una derrota más amplia en activos más especulativos en medio de preocupaciones sobre una regulación más estricta de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. El índice De-SPAC ha bajado un 71 % en los últimos 12 meses en comparación con una caída del 13 % en el índice S&P 500. Más de un tercio de las aproximadamente 400 empresas que se fusionaron con un SPAC cotizan a menos de $2 por acción.